Das makroökonomische Umfeld für Fixed Income ist unseres Erachtens weiterhin günstig
Basel III Endgame bestärkt die Banken darin, ihre Bilanzen weiter zu optimieren.
Die Nachfrage nach Anleihen mit Investment-Grade-Rating ist im ersten Quartal 2024 deutlich gestiegen. Investoren versuchen, sich vor möglichen Zinssenkungen der Zentralbanken höhere Renditen zu sichern.
Structured Credit und insbesondere der europäische Markt für Asset Backed Securities (ABS) entwickelten sich beachtlich.
Michael Stiasny, Head of UK Equities at M&G Investments takes a look at the market reaction to previous UK elections and the outlook for key sectors as a new government brings stability.
Jeden Monat veröffentlichen wir eine Zahl aus unserem SDG Reckoning Report herausgegeben von M&G plc. Neben einem bewussten Konsumverhalten sind Investitionen des Privatsektors entscheidend, um die sozialen Entwicklungsziele (SDGs) der UN zu erreichen.
Die Zentralbanken senken die Zinsen – doch angesichts der makroökonomischen und politischen Unsicherheiten könnte der weitere Weg holprig verlaufen.
Die Annahme für sinkende Zinssätze für das laufende Jahr könnte Anleihen starken Rückenwind verleihen und bietet Potenzial für Billionen von Dollar, die in Cash und Geldmarktfonds an der Seitenlinie darauf warten, wieder in den Markt eingewechselt zu werden. Welche Chancen ergeben sich? Jim Leaviss, CIO Fixed Income in London, und Anthony Balestrieri, CIO Americas in Chicago schauen ganz genau auf die Anleihemärkte.
Keine klare Richtung bei den Renditen, anhaltend verengte Kreditspreads: In diesem Umfeld haben globale variabel verzinsliche Hochzinsanleihen (HY FRN) im bisherigen Jahresverlauf 2024 solide Renditen erzielt. An den Finanzmärkten besteht erneut die Annahme, dass die Zinssätze für längere Zeit höher bleiben könnten. Hintergrund sind die beschleunigte Wirtschaftstätigkeit und ein langsamerer Rückgang der Inflation. Diese Kombination von Faktoren dürfte unserer Ansicht nach Strategien mit kurzen Laufzeiten begünstigen.
Die unerwartet hohe Inflation hat zu einem Anstieg der Anleiherenditen geführt, da die Marktteilnehmer den Umfang und den Zeitpunkt künftiger Zinssenkungen anders einschätzen.