Benchmarkfreie Fondskonzepte - die Alternative zum Passivinvestment

Benchmarkfreie Fondskonzepte – die Alternative zum Passivinvestment
Metzler lanciert Micro-Cap-Fonds und konzentriertes Growth-Portfolio
Seit Vertriebszulassung in Deutschland und Österreich Ende August 2011 ergänzen der Metzler European Concentrated Growth und der Metzler European Small and Micro Cap die Metzler-Aktienfondspalette. Die auf jeweils ca. 30 Aktien konzentrierten Portfolios werden unabhängig von einer Benchmark oder einer vorgegebenen Portfoliokonstruktion gemanagt.

Dieser Managementansatz eröffnet zusätzliche Chancen auf langfristigen Kapitalzuwachs durch gezieltes Stock-Picking, da hierbei einzig die fundamentalen Einschätzungen der Unternehmensdaten und der Bewertungsrelationen die Aktienauswahl des Fondsmanagements bestimmen – und nicht die Sektor- und Regionenallokation eines Index wie bei benchmark¬orientierten Fonds. In der Konzentration auf wenige attraktive Aktien sehen die Fondsmanager zusätzliche Ertragschancen, da ein breitgestreutes Portfolio zwar das Anlagerisiko reduzieren kann, oft aber zulasten der Performance.

Metzler European Concentrated Growth:
Fokus auf europäische wachstumsstarke Qualitätsaktien
Der Anlageschwerpunkt des Metzler European Concentrated Growth liegt auf europäischen Wachstumsunternehmen, wobei überwiegend in Aktien großer Unternehmen investiert wird, aber auch in vielversprechende Small und Mid Caps. Das Fondsmanagement achtet bei der Einzeltitelauswahl konsequent auf Qualitätsmerkmale – wie langfristiges, überdurchschnittliches, aber vom Markt unterschätztes Wachstumspotenzial bei einer unterdurchschnittlichen Zyklizität des Geschäftsverlaufs, eine hohe Kapitalrentabilität und eine gute „Bilanzqualität“, die sich beispielsweise aus einer moderaten Verschuldung des Unternehmens ableiten lässt.

Metzler European Small and Micro Cap:
Großes Potenzial frühzeitig erkennen
Das Anlageuniversum des Metzler European Small and Micro Cap umfasst europäische Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 1 Mrd. EUR, primär aber unter 500 Mio. EUR. Das Fondsmanagement investiert in unterbewertete Aktien von Unternehmen mit langfristig überdurchschnittlichem Entwicklungspotenzial – beispielsweise aufgrund einer starken Marktstellung oder einer überzeugenden strategischen Ausrichtung. Obwohl dieses Marktsegment durch eine überproportional hohe Anzahl von börsengelisteten Unternehmen gekennzeichnet ist, wird es nur von wenigen Analysten beobachtet.

Mit seiner langjährigen Erfahrung im Nebenwertesegment, qualifiziertem Research und intensiver Kontaktpflege zum Management der Unternehmen versucht das Fondsmanagement, die Informationsineffizienzen zu nutzen und früh vielversprechende Titel zu identifizieren.

Know-how und Erfahrung mit benchmarkfreiem Ansatz
Neben den beiden neuaufgelegten Fonds hat Metzler zwei weitere Aktienfonds in seiner Produktpalette, die nach benchmarkfreiem Ansatz gemanagt werden.

Das Konzept des im Januar 2008 aufgelegten Metzler European Focus Fund (ISIN: IE00B29 W4T70) basiert darauf, die besten Investmentideen aus den Aktienteams „Growth, „Core“, „Small Cap/Value“ und „Emerging Europe“ – die zum Teil auf komplementären Investment¬prozessen beruhen – zu bündeln. Das unabhängige Management der vier Subsegmente sorgt für eine breite Streuung und Risikoverteilung – über Einzeltitel, Stile, Sektoren und Manager.

Das Fondsmanagement des Metzler International Growth (ISIN: IE0003723560) – im Januar 1999 aufgelegt und seit Juni 2011 nach modifiziertem Ansatz gemanagt – konzentriert sich auf wachstumsstarke Global Player. Investiert wird in international aufgestellte Unternehmen, die ein überdurchschnittliches Ertragswachstum über den gesamten Konjunkturzyklus erwarten lassen.

Informationen zu den neuen Fonds

Die Lektüre im pdf-Dokument.