Die besten defensiven Mischfonds
Die vergangenen Tage haben deutlich gemacht, wie fragil der Aktienmarkt ist. Für Anleger, die ihr Portfolio breiter diversifizieren wollen, können defensive Mischfonds jetzt eine gute Ergänzung sein.09.08.2024 | 14:00 Uhr von «Matthias von Arnim»
Die Hausse am Aktienmarkt ist in den vergangenen beiden Jahren vor allem von einigen großen Tech-Werten getrieben worden. Wer in dieser Zeit in passive Instrumente oder in Fonds investiert hat, die sich an klassischen Benchmarks wie dem NASDAQ 100 oder dem S&P 500 orientieren, hat davon profitieren können. Doch die Börsen-Turbulenzen am vergangenen Freitag und am darauffolgenden Montag haben Anlegern vor Augen geführt, dass der Schuss schnell nach hinten losgehen kann. Zwei kapitalmarktrelevante Ereignisse wie die Zinserhöhung in Japan und die schlechten Arbeitsmarktdaten in den USA hatten für einen mittelgroßen Einbruch an den Weltbörsen gesorgt. Im Auge des Sturms: die Tech-Aktien. Anleihen hingegen profitierten von dem Krisenumfeld. Denn die US-Arbeitsmarktdaten, die als ein Hinweis auf eine bevorstehende Rezession in den Vereinigten Staaten interpretiert werden können, erhöhten den Druck auf die US-Notenbank, möglichst zeitnah die Leitzinsen zu senken. Für bereits emittierte Anleihen würde dies einen Kursaufschwung bedeuten.
Mischfonds als Stabilitätsanker
Für eher vorsichtig agierende Anleger könnten die jüngsten Kursturbulenzen am Aktienmarkt ein Auslöser sein, ihre Portfolio-Ausrichtung zu überdenken und gegebenenfalls einen Gang zurückzuschalten. Sprich: den Aktienanteil zu verringern und den Anleiheanteil etwas hochzufahren. Für solch einen Strategieschwenk bieten sich defensiv ausgerichtete Mischfonds als Depotbeimischung an. Dass sie ein Stabilitätsanker in volatilen Zeiten sein können, haben etliche Fonds in den zurückliegenden Wochen bewiesen. Die Strategien, die sie anwenden, unterscheiden sich dabei zum Teil erheblich.
So hat etwa der Amundi Funds - Income Opportunities A2 unter den Top-10 Mischfonds den mit 35 Prozent höchsten Aktienanteil. Das hat ihm über die vergangenen Jahre hinweg Aufschub gegeben. Am „schwarzen Montag“ dieser Woche ist er allerdings – nicht zuletzt genau deswegen – unter Druck geraten. Deutlich stabiler hat sich in den vergangenen Tagen der Eurizon Fund - Bond Flexible Class Unit R erwiesen. Kein Wunder: Mit einem Aktienanteil von aktuell nur drei Prozent ist das Produkt derzeit fast als Rentenfonds zu werten. Einen guten ausgewogenen Kompromiss scheint das Fondsmanagement des Accellerate V gefunden zu haben. Der Mischfonds hat aktuell einen noch immer vergleichsweise hohen Aktienanteil von aktuell 32 Prozent. Doch in der abgelaufenen Woche hat er sich ebenso stabil gehalten, wie der deutlich defensiver ausgerichtete U Asset Allocation - Enhancement AC, der einen Aktienanteil von nur 15 Prozent aufweist. Beide Fonds eint, dass sie in den zurückliegenden drei Jahren durchweg mit einer positiven Performance überzeugen konnten.
Fazit: Defensiv anlegende Mischfonds sind besonders für solche Anleger attraktiv, die Stabilität und Schutz vor starken Verlusten suchen – auch wenn dies bedeutet, dass die Renditechancen begrenzt sind. In der aktuellen Situation können sie in einem Umfeld, in dem Anleger eine erhöhte Volatilität an den Aktienmärkten befürchten müssen, für mehr Ruhe im Portfolio sorgen.