Frankfurt Trust: Mischfonds mit stabiler Wertentwicklung

Performance und Asset Allokation:

Im Oktober profitierten die Aktienmärkte von der expansiven Geldpolitik der Notenbanken und von besser als erwarteten Unternehmensergebnissen. So legten zum Beispiel Stoxx 600 und S&P 500 um 8,1 % bzw. 8,3 % zu. Wir steuerten die Aktienquote des BHF Value Balanced FT am oberen Rand (zuletzt 59 %). Der Fonds konnte im Oktober um 6,6 % an Wert gewinnnen, im laufenden Jahr beträgt das Plus 6,2 %. Damit steht der mittlerweile 172 Mio. Euro große Fonds auch wieder vor seinem Vergleichsindex (+6,0 %). 

Portfolio:

Im Oktober haben wir mit der britischen Prudential einen hoch kapitalisierten, global tätigen Versicherer neu ins Portfolio aufgenommen, der aufgrund seines größeren Asien-Exposures von der Beruhigung in den Emerging Markets profitieren sollte. Im Gegenzug bauten wir auf der Versicherungsseite die deutsche Allianz ab und realisierten dabei Kursgewinne. Erhöht haben wir den britischen Spezialchemiewert Elementis sowie den schwedischen Industriekonzern Atlas Copco, die uns als Qualitätstitel beispielsweise mit hohen Dividenden und ihrer Aufstellung in den Schwellenländern überzeugen. Ebenso stockten wir Microsoft auf, der US-Softwareriese präsentierte gute Ergebnisse und bietet im Cloud-Geschäft Perspektiven. Vollständig veräußert haben wir den Schweizer Agrarkonzern Syngenta nach schwachen Quartalszahlen. Im Anleihenportfolio kauften wir zwei Unternehmensanleihen mit mittleren Laufzeiten zu. Die Durchschnittsverzinsung dort lag bei 1,4 % und die Duration bei 4,4 Jahren.