Frankfurt-Trust: Momentum-Strategie am besten

FT EuropaDynamik - Highlights:

- Performance: - 1,7 % (Vergleichsindex: - 2,2 %).

- Höchster Performancebeitrag aus der Momentum-Strategie.

Performance: 

Angesichts schwacher Frühindikatoren und des Ölpreisverfalls setzte sich die Abwärtsbewegung der Aktienmärkte zunächst fort, in der zweiten Monatshälfte kam es jedoch zu einer deutlichen Gegenbewegung. Insgesamt gab der FT EuropaDynamik um 1,7 % nach, womit er besser war sein Vergleichsindex Stoxx 600 Europa, der im Februar 2,2 % verlor. Die bottom-up gesteuerte Titelselektion des Fonds bewährte sich in diesem schwierigen Marktumfeld. Alle fünf Strategien, nach denen wir Aktien auswählen, überzeugten im Februar mit positiven Performancebeiträgen. Trotz der starken Strukturbrüche schnitt die trendfolgende Momentum-Strategie überraschenderweise am besten ab. Auf Länderebene erzielten wir im Januar positive Selektionsbeiträge in Großbritannien und Irland, auf Sektorebene schnitt unsere Auswahl von Rohstoffwerten besser ab als die entsprechenden Titel im Index. Die besten Performancebeiträge im Januar lieferten der britische Minenwert Anglo American, der norwegische Aluminiumproduzent Norsk Hydro und der irische Papier- und Verpackungshersteller Smurfit Kappa.

Portfolio:

Wir haben im Februar keinen größeren Umschichtungen vorgenommen. Auf Länderebene übergewichteten wir Irland und Dänemark bei einem Untergewicht von Großbritannien, Frankreich und Deutschland. Auf Sektorebene favorisierten wir Finanzwerte und Dienstleister bei einem Untergewicht von Telekommunikation, Pharma und Konsumgütern.