Das Börsenjahr 2022 endete mit einer Fortsetzung des
negativen Jahres. Eine Mischung aus Konjunktur- und Zinssorgen sorgte für ein
Ausbleiben der Jahresendrally. So fielen die US amerikanischen Indizes
S&P500 und Nasdaq um etwa -5,9% bzw.-8,7% (jeweils in USD). Mit einem Minus
von ca. 3,3% bzw. 3,6%(jeweils in EUR) fielen die Verluste der europäischen
Indizes DAX und Stoxx600 etwas geringerer aus. Mit einem Minus von etwa 2,4%
konnte der Perspektive OVID Equity ESG Fonds eine bessere Performance als die
meisten Indizes erzielen.
Auf Jahressicht summieren sich die Verluste des S&P500
und des Nasdaq auf etwa 20% bzw. 33% (jeweils in USD). Vor allem
Technologietitel, insbesondere die Gewinner der COVID-19 Pandemie und die
Profiteure des billigen Geldes, verloren teils massiv. So rächten sich bei
Unternehmen wie Peloton (-77%), Zoom (-63%) oder Tesla
(-65%) die astronomischen Bewertungen und übertriebenen
Erwartungen (genannte Titel waren/sind nicht im Portfolio). Mit einem Minus von
etwa 17,3% konnte sich unser Fonds gut halten, profitierte dabei jedoch von
seinem Europa-Anteil und Währungsgewinnen.
Für das Jahr 2023 rechnen die meisten Investmentbanken und
Analysehäuser mit tendenziell steigenden Aktienkursen. Voraussetzungen für eine
solche Entwicklung sind, unserer Ansicht nach, jedoch das Vermeiden einer
starken Rezession und ein deutlicher Rückgang der Inflationsraten - eine
Gradwanderung für die Notenbanken weltweit. Viele Marktteilnehmer befürchten
ein "Überdrehen" der Zinsschraube durch die FED, was einen deutlichen
Konjunktureinbruch und deflationäre Tendenzen zur Folge haben könnte.
Zuversichtlich stimmen jedoch die, im Vergleich zum Januar 2022, deutlich
niedrigeren Bewertungen der Aktienmärkte.
Wir starten das neue Jahr mit einem Portfolio aus 39
Unternehmen und einer Liquiditätsquote von etwa 16,35%. Diese werden wir
abbauen, sobald wir gute Gelegenheiten finden. Voraussetzungen für uns sind die
Erfüllung unserer Qualitätskriterien und eine günstige Bewertung. In diesem
Sinne wünschen wir Ihnen ein erfolgreiches und gesundes neues Jahr! Wir
bedanken uns bei all unseren Investoren für das entgegengebrachte Vertrauen und
Ihre Treue.
Den ausführlichen „Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG
Fonds – 31.12.2022" finden Sie hier als PDF.
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