Maßgeblich waren hierbei vor allem geringere
Inflationserwartungen und eine gute Berichtssaison. Viele der
Unternehmen, welche bis dato Quartalszahlen lieferten, konnten die
Erwartungen der Analysten übertreffen und meldeten in Anbetracht der
schwächelnden Wirtschaft solide Zahlen. Vor allem "Big-Tech"
überzeugte die Marktteilnehmer. Infolgedessen konnte der S&P500 ca.
1,46% (in USD) zulegen, der Nasdaq notierte auf Monatssicht
unverändert. Auch in Europa profitierten die Indizes von den guten
Zahlen. Der deutsche Leitindex DAX gewann ca. 1,88% (in EUR), der
Stoxx600 verbuchte ein Kursplus von 1,92% (in EUR). Auch der
Perspektive OVID Equity ESG Fonds konnte, dank einiger guter
Quartalszahlen der Portfoliounternehmen, ca. 1,45% zulegen.
Innerhalb des Fonds sind insbesondere die Ergebnisse von Microsoft,
Mastercard und Boston Scientific hervorzuheben. Der "Windows-Konzern" konnte seinen Umsatz erneut um 7%, seinen
Jahresüberschuss um 9% steigern. Das Wachstum überraschte die
Marktteilnehmer, welche nach den letzten Quartalszahlen von einer
fortgesetzten Schwächephase ausgingen. Der Zahlungsabwickler
Mastercard profitierte von einer ungebrochenen Reiselust. Der Umsatz
und das EBIT stiegen um 11% bzw. 12%. Boston Scientific befindet sich
mit seinen Medizintechnikprodukten weiter auf Wachstumskurs und
konnte seinen Umsatz um 12% steigern. Der Ausblick für das gesamte
Geschäftsjahr viel überraschend positiv aus.
Wir tätigten im Berichtsmonat einige kleinere Käufe. So erhöhten wir
unsere Anteile an Salesforce, Schindler und Teleperformance. Letztere
notiert derzeit bei einer FCF-Yield von ca. 9% und dem 11-fachen des
Nettogewinns. Wir denken, dass der Outsourcingspezialist auch in einem
Rezessionszenario zu den Gewinnern gehören dürfte (2008 und 2009
stiegen die Umsätze um ca. 12% bzw. 3%).
Durch die Zukäufe reduzierte sich unsere Liquiditätsquote leicht auf ca.
17,3% (Vormonat 18,5%). Sobald sich eine attraktive Gelegenheit bietet,
werden wir den Investitionsgrad weiter erhöhen.
Den ausführlichen „Monatsbericht Perspektive OVID Equity ESG Fonds – 30.04.2023"finden Sie hier als PDF.
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