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Der Fonds-Check zum DWS Top Dividende
Wie schneidet der DWS Top Dividende von Manager Thomas Schüßler gegenüber anderen Produkten ab? FundResearch hat das DWS Flaggschiff mit einem globalen Dividenden-ETF und einem globalen Aktien-ETF verglichen. Was Berater wissen sollten.
11.08.2020 | 09:45 Uhr von «Ralf Ferken»
Eckdaten
Der DWS Top Dividende ist 17,8 Milliarden Euro groß und hierzulande der populärste globale Fonds für Dividendenaktien. Der iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF ist mit 1,2 Milliarden Euro zwar bedeutend kleiner, aber dennoch der größte weltweite Dividenden-ETF. Der iShares Core MSCI World ETF wiederum ist 21 Milliarden Euro groß und in Deutschland der größte ETF für Aktien aus den Industrieländern.
| Eckdaten | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| ISIN | DE0009848119 | DE000A0F5UH1 | IE00B4L5Y983 |
| Auflegung | 28.04.03 | 25.09.09 | 25.09.09 |
| Volumen | 17,8 Mrd. Euro | 1,2 Mrd. Euro | 21,0 Mrd. Euro |
| Laufende Kosten p.a. | 1,45% | 0,46% | 0,20% |
| Stichtag | 30.06.20 | 07.08.20 | 07.08.20 |
| Quelle | Anbieter | Anbieter | Anbieter |
Länder
Im DWS Top Dividende bilden US-Aktien mit 37 Prozent den größten Block, was gegenüber der 66-prozentigen US-Quote im MSCI World Index aber immer noch wenig ist. Der Dividenden-ETF hält lediglich 23 Prozent in den USA, dafür zehn Prozent in Hongkong sowie neun Prozent in Australien.
| Länder | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| USA | 36,7% | 23,0% | 66,0% |
| Schweiz | 7,5% | 5,4% | 3,1% |
| Deutschland | 6,8% | 7,5% | 2,9% |
| Frankreich | 5,9% | 3,9% | 3,3% |
| Niederlande | 5,8% | 4,5% | 1,4% |
| Japan | 5,6% | 4,3% | 7,5% |
| Großbritannien | 5,3% | 8,1% | 4,2% |
| Kanada | 5,2% | 8,4% | 3,2% |
| Taiwan | 4,6% | 0,0% | 0,0% |
| Norwegen | 3,6% | 0,0% | 0,2% |
Sektoren
DWS-Fondsmanager Thomas Schüßler setzt den Schwerpunkt auf Gesundheit- und nichtzyklische Konsumwerte, die rund 31 Prozent vom Portfolio ausmachen. Demgegenüber dominieren Finanzwerte den Dividenden-ETF mit 35 Prozent, während IT-Werte den MSCI World Index mit 22 Prozent dominieren.
| Sektoren | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| Gesundheit | 16,9% | 1,9% | 13,7% |
| Nichtzyklischer Konsum | 14,0% | 1,7% | 8,1% |
| Finanzen | 11,9% | 34,9% | 12,3% |
| Kommunikation | 9,6% | 10,0% | 8,9% |
| Versorger | 9,2% | 10,2% | 3,3% |
| Energie | 8,8% | 5,8% | 3,0% |
| IT | 7,9% | 2,6% | 21,5% |
| Grundstoffe | 7,6% | 10,2% | 4,4% |
| Industrie | 3,6% | 2,9% | 10,1% |
| Zyklischer Konsum | 0,9% | 8,0% | 11,2% |
Einzelwerte
Die zehn größten Einzelwerte machen rund 31 Prozent vom DWS Top Dividende, spielen im Dividenden-ETF aber nahezu keine Rolle und im MSCI World ETF nur eine kleine.
| Einzelwerte | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| Taiwan Semiconductor | 4,0% | 0,0% | 0,0% |
| NextEra Energy | 3,5% | 0,0% | 0,3% |
| Newmont | 3,3% | 0,0% | 0,1% |
| NTT | 3,1% | 0,0% | 0,1% |
| Allianz | 3,0% | 0,9% | 0,2% |
| Roche | 3,0% | 0,0% | 0,5% |
| Verizon | 3,0% | 0,7% | 0,5% |
| Unilever | 2,9% | 0,0% | 0,2% |
| BHP | 2,7% | 0,0% | 0,1% |
| Merck & Co | 2,7% | 0,0% | 0,5% |
Performance
In den vergangenen ein, drei, fünf und zehn Jahren hätte sich ein Investment in den MSCI World ETF am meisten gelohnt. Dagegen gelang dem Dividenden-ETF in den vergangenen fünf Jahren nur ein knappes Plus gelang und über ein und drei Jahren rutschte er sogar deutlich ins Minus. Der DWS Top Dividende platziert sich dazwischen.
| Performance | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| 1 Jahr | -3,1% | -12,8% | 7,3% |
| 3 Jahre | 4,3% | -6,9% | 25,8% |
| 5 Jahre | 9,0% | 0,9% | 36,7% |
| 10 Jahre | 102,9% | 77,9% | 177,0% |
| Stichtag | 05.08.20 | 05.08.20 | 07.08.20 |
| Quelle | FVBS fondsprofessional | FVBS fondsprofessional | FVBS fondsprofessional |
Volatilität
In den vergangenen drei und fünf Jahren wies der DWS Top Dividende vergleichsweise niedrige Kursschwankungen auf, was seinen defensiven Charakter unterstreicht. Beim Dividenden-ETF und beim MSCI World ETF fielen die Schwankungen deutlich höher aus.
| Volatilität | DWS Top Dividende | iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF | iShares Core MSCI World ETF |
|---|---|---|---|
| 3 Jahre | 12,5% | 17,9% | 18,6% |
| 5 Jahre | 12,2% | 16,4% | 16,3% |
| Stichtag | 05.08.20 | 05.08.20 | 07.08.20 |
| Quelle | FVBS fondsprofessional | FVBS fondsprofessional | FVBS fondsprofessional |
Fazit
Bei der Wertentwicklung konnte der DWS Top Dividende nicht mit dem MSCI World ETF mithalten, weil Manager Schüßler auf Alphabet, Amazon, Apple, Facebook und Microsoft verzichtet, die mittlerweile rund 14 Prozent vom Welt-Index ausmachen.
Gegenüber dem Dividenden-ETF konnte sich der DWS Top Dividende jedoch sehr gut behaupten und war in puncto Rendite und Risiko jeweils erfolgreicher.
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