Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer - Teil 2

In die Welt investieren 

Invesco bringt jetzt in Europa den ersten ETF, der die Aktien im MSCI World Index gleich gewichtet. „Der Invesco MSCI World Equal Weight ETF ermöglicht Anlegern ein breites Aktienengagement, reduziert aber die Abhängigkeit von der Performance einzelner Titel“, sagt Gary Buxton, Head of EMEA ETFs bei Invesco. Im MSCI World Index stellen aktuell die zehn größten Werte 25 Prozent des Index. Durch die Gleichgewichtung kommt es im Invesco-Welt-ETF auch zu deutlichen Abweichungen in der regionalen Allokation. So sinkt das Gewicht der US-Aktien von über 70 Prozent im Standardindex auf etwa 42 Prozent im gleichgewichteten ETF. Dafür hat der neue ETF ein größeres Engagement in Märkten wie Japan und Großbritannien.

CLO im ETF

Fair Oaks Capital hat den ersten CLO-ETF in Europa aufgelegt. Der neue Fair Oaks AAA CLO ETF investiert in AAA-bewer­tete Collateralized Loan Obligations (CLOs). und wird aktiv verwaltet. „Der ETF bietet effizienten Zugang zu einer breiten Palette bestens bewerteter, variabel verzinster Instrumente, die historisch eine makellose Performance vorweisen können“, so Miguel Ramos Fuentenebro, einer der Gründer von Fair Oaks Capital. Laut S&P Global gab es seit 1997 keine Ausfälle bei AAA-bewerteten CLOs. Der ETF wurde auf der Alpha UCITS Plattform mit einem Startvolumen von über 150 Millionen Euro aufgelegt, hat eine jährliche Kostenquote von 0,35 Prozent und ist als Artikel-8-Fonds klassifiziert.

Real Estate Debt

Die BF.capital GmbH, ein institutionelles Investmenthaus im Bereich Private Debt, hat das Fundraising für den Immobilienkreditfonds BF.capital Real Estate Debt Fund II mit einem Zielvolumen von mindestens 300 Millionen Euro gestartet. Der Fonds wird ausschließlich in Whole Loans oder Senior Loans investieren. Mindestens 80 Prozent des Fondsvolumens sollen in Darlehen für Bestandsimmobilien mit Wertschöpfungspotenzial fließen. „Dabei zielen wir vor allem auf Manage-to-Core- oder Manage-to-Green-Investments ab, etwa Repositionierungen, Umnutzungen, Aufstockungen und Nachverdichtungen“, erklärt Geschäftsführer Manuel Köppel. Maximal 20 Prozent des Fondsvolumens sollen auf die Finanzierung ESG-konformer Projektentwicklungen entfallen. Die Laufzeit des Luxemburger SICAV-RAIF beträgt acht Jahre zuzüglich zwei Verlängerungsoptionen von jeweils einem Jahr, das durchschnittliche Ausschüttungsziel liegt ebenso wie die angestrebte Nettorendite bei rund sechs Prozent. Der Fonds ist nach Artikel 8 SFDR eingestuft.

Bezahlbares Wohnen

Der Investmentmanager KINGSTONE Real Estate hat einen offenen Immobilien-Spezialfonds „Kingstone Bezahlbares Wohnen Deutschland“ . „Geplant sind Investitionen in energieeffizienten Wohnungsneubau“, sagt Tim Schomberg als Co-Founder von KINGSTONE. Mindestens 60 Prozent des Investitionsvolumens soll auf gefördertes Wohnen entfallen. Vorgesehen sei zudem eine Beimischung von seniorengerechtem Wohnraum und sozialer Infrastruktur. Der geografische Fokus liege deutschlandweit auf Metropolregionen und Ballungsräumen sowie Oberzentren und dem Einzugsgebiet von Metropolen. Avisiert wird ein Fondsvolumen von 500 Millionen Euro, davon rund 250 Millionen Euro Eigenkapital. Die Ausschüttungsrendite des Fonds soll durchschnittlich zwischen 4,0 und 4,5 Prozent p.a. liegen. Für den Fonds liege bereits ein erstes Commitment eines institutionellen Investors im hohen zweistelligen Millionenbereich vor. Als Service-KVG fungiert die Hansainvest. Der Fonds erfülle die Vorgaben von Artikel 8 der Offenlegungsverordnung.

US-Immobilien-Investment

TSO, ein Spezialist für Gewerbeimmobilien im Südosten der USA, hat den TSO Active Property IV LP &Co. geschl. InvKG gestartet. Mit einer Mindestbeteiligung von 25.000 Dollar bietet der Alternative Investmentfonds (AIF) „Zugang zu einem besonders attraktiven Teilmarkt der USA“, erklärt TSO-Manager Christian Kunz. „Mit einem Zielvolumen von 50 Millionen Dollar bietet der AIF ausreichend Möglichkeiten zur Diversifikation und zugleich aber eine überschaubare Größe, was die Laufzeit planbarer macht“, so Kunz weiter. Geplant ist ein diversifiziertes Portfolio aus Gewerbeimmobilien sowie einem Wohnobjekt. Auch die Entwicklung von Self-Storage-Objekten der Premiumklasse, die sich in den vergangenen Jahren als besonders renditestark erwiesen hätten, sei realisierbar. Der AIF wird von der Frankfurter ATLARES Capital Management verwaltet, die Besteuerung erfolgt in den USA auf Grundlage des Doppelbesteuerungsabkommens.

Private Credit ELTIF

BNP Paribas Asset Management hat den Diversified Private Credit Fonds als ELTIF 2.0 an den Markt gebracht. Der Fonds ohne Endfälligkeitsdatum wird in europäische Corporate- und Real-Asset-Finanzierungen in den Bereichen Infrastruktur und Gewerbeimmobilien investieren und richtet sich an institutionelle Investoren sowie Kunden von Privatbanken und Vermögensverwaltern. „Damit machen wir es unseren Kunden einfacher, in die Private Credit Markets zu investieren, indem wir einen diversifizierten Zugang zu europäischen Private-Debt-Märkten mit hoher Liquidität und attraktiven Renditen bieten“, sagt Hagen Schremmer, CEO von BNP Paribas AM Deutschland. Der Fonds konzentriert sich auf Schuldtitel in der Eurozone und nutzt die Position von BNP Paribas in Europa. Die verschiedenen Private-Credit-Strategien, die im Fonds vertreten sind, werden von der Private-Asset-Division von BNP Paribas verwaltet. Zudem profitiere der Fonds von der Nachhaltigkeitskompetenz von BNP Paribas im Investmentprozess.

Deutscher Mittelstand

Hannover Finanz hat den HFO Deutschland Fonds aufgelegt und treibt damit den Ausbau der Restrukturierungssparte Hannover Finanz Opportunities (HFO) voran, wie Geschäftsführer Sascha Haghani erklärt. Der Special Situations-Fonds soll langfristig in Unternehmen des deutschen Mittelstands investieren. „Wir stehen am Beginn eines Superzyklus“, betont Restrukturierungsexperte Haghani. „In nahezu allen Branchen gibt es Unternehmen mit funktionierenden Geschäftsmodellen, aber erheblichem Transformationsbedarf. Deswegen ist jetzt ein ausgezeichneter Zeitpunkt, den deutschen Mittelstand in seiner Transformation mit eigenem Kapital zu unterstützen. Wir haben eine Deal-Pipeline, die sich rasch mit guten Opportunitäten füllt.“ Im Investitionsfokus des HFO Deutschland Fonds stehen Unternehmen aller Branchen aus der DACH-Region mit einem Umsatz bis 250 Millionen Euro – Firmen, die trotz aktueller Probleme einen starken Kern haben, neben Kapital auch Know-how benötigen und gerade nicht besonders attraktiv erscheinen.

Biodiversitätsfonds

LBBW AM hat denLBBW Biodiversität gestartet, „den ersten Publikumsfonds in Deutschland, der sich systematisch dem Thema Biodiversität widmet“, wie Portfoliomanager Heiko Bailer betont. Das Konzept orientiere sich am Kunming-Montreal Global Biodiversity Framework, das auf der Weltbiodiversitätskonferenz der Vereinten Nationen im Jahr 2022 in Montreal etabliert wurde. Entsprechend zielt der Fonds darauf ab, weltweit in Unternehmen zu investieren, welche die Biodiversität fördern, weil ohne ausgewogene Biodiversität eine funktionierende Weltwirtschaft langfristig nicht denkbar sei. Im Fokus stehen globale Aktien, die nicht primär via Ausschlussprinzip ausgewählt werden, sondern nach einem Bio­diversitätsfaktor, der auf einer Kombination aus Temperaturzielen und den Nachhaltigkeitszielen der UN beruht, so Bailer. Hauptursachen des Biodiversitätsverlusts seien die Übernutzung von See und Land, der fortschreitende Klimawandel sowie die Verschmutzung der Umwelt, wo er mit dem Fonds ansetzen will.

Healthy Longevity

Swisscanto hat den Swisscanto Sustain­able Healthy Longevity lanciert, der sich dem Thema „gesund Altern“ widmet – ein Thema, das angesichts der steigenden Lebenserwartung an Bedeutung gewinnt, wie Swisscanto-Manager Karsten Marzinzik ausführt. Um das Alter genießen und die individuellen und gesellschaftlichen Herausforderungen meistern zu können, sei der Erhalt der Gesundheit das zentrale Thema. Entsprechend investiere der Artikel-9-Fonds mit Fokus auf die Herausforderungen, die sich aus der demografischen Entwicklung ergeben.

Target Income

Pictet AM hat sein Fixed-Income-Angebot um den Artikel-8-Fonds Multi-Solutions – Pictet TargetIncome 2028 erweitert. „Der Fonds strebt Kapitalerhalt an und investiert 70 Prozent des Portfolios in Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und 30Prozent in Hochzinsanleihen“, erklärt Fondsmanager Mathieu Magnin. Der Ansatz vereine Stabilität und höheres Renditepotenzial und eigne sich daher besonders für Anleger, die über einen festgelegten Investmenthorizont planbare Erträge bei möglichst geringem Zinsänderungsrisiko generieren möchten.

Hier gehts zu Teil 1 der spannendsten Fonds-Newcomer.