Viele Menschen investieren bereits in Immobilien, nämlich indem sie ein Haus besitzen. Die Anlage in einen Immobilienfonds kann jedoch zahlreiche Vorteile für Ihr Portfolio bringen.
22.09.2022 | 08:00 Uhr
Ein Immobilienfonds kann Wohn- und Gewerbeimmobilien wie Büro- oder Industrieobjekte umfassen und strebt Folgendes an:
Zudem ermöglichen sie ein diversifiziertes Engagement in der weltweit grössten Anlageklasse.
Immobilien sind eine der wenigen Anlageklassen, die von Anlegern als
guter Inflationsschutz angesehen werden. Die Mieteinnahmen, die mit
einer Immobilie erzielt werden, schwanken aufgrund einer Reihe von
Faktoren, z. B. Angebot und Nachfrage oder Verbesserungen an der
Immobilie. In Zeiten steigender Inflation sind die Mieten jedoch in der
Regel an den Verbraucherpreisindex (VPI) gebunden und steigen mit
diesem. Langfristig werden dadurch die Auswirkungen der Inflation auf
die Rendite abgeschwächt. Steigt der VPI beispielsweise um 3 %, würde
eine vollständig VPI-indexierte Jahresmiete von 100 auf 103 steigen.
Unter der Annahme, dass alles andere gleich bleibt, werden die
Auswirkungen wie folgt dargestellt:
Hoch hinaus – Inflation und Immobilienrenditen (Nur zur Veranschaulichung)
Dieses Ziel basiert auf den hypothetischen Bruttorenditen, die durch eine generische Value-Add-Immobilienanlagestrategie erzielt werden. Diese Zielrendite stellt keinesfalls eine Zusicherung künftiger Renditen dar, sondern dient lediglich der Veranschaulichung und ist nicht als direktes Angebot, Anlageempfehlung oder Anlageberatung zu verstehen. Mit allen Anlageformen sind Risiken verbunden. Der Wert von Anlagen und daraus erzielten Erträgen ist nicht garantiert und kann sowohl sinken als auch steigen. Sie erhalten unter Umständen nicht den ursprünglich angelegten Betrag zurück. Die Performance ist vor Abzug von Managementgebühren und laufenden Kosten angegeben.
Wie die nachstehende Abbildung zeigt, weisen Immobilien tendenziell eine
geringe Korrelation zu anderen grossen Anlageklassen wie Aktien und
Anleihen auf.
5-Jahres-Korrelation von Immobilien zu traditionellen Anlageklassen
Quelle: Pictet Asset Management, 30.06.2022; Immobilien: NCREIF Property Index; Globale Aktien: MSCI World; Schwellenländeraktien: MSCI EM; Staatsanleihen: FTSE WGBI; Unternehmensanleihen: Barclays Glb Agg Corp TR; REITS: FTSE NAREIT All Equity REITS TR. REITS = Real Estate Investment Trusts. Beachten Sie, dass die Wertentwicklung der Vergangenheit keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung darstellt.
Wir bieten zwei
Investmentansätze an. Jede Strategie hat ihr eigenes
Risiko-Rendite-Profil sowie Stärken und Schwächen in verschiedenen
wirtschaftlichen Szenarien.
Core Plus zielt darauf ab, sofortige stabile Einkünfte aus der Vermietung an hochwertige Mieter zu erzielen. Die Objekte werden über lange Zeiträume verwaltet und erfordern in der Regel nur geringfügige Verbesserungen, Renovierungen oder Modernisierungen, um das Nettobetriebsergebnis zu steigern.
Value-Add investiert in Immobilien, die Verwaltungs- und/oder Strukturverbesserungen erfordern und die mit operativen Herausforderungen oder Kapitalbeschränkungen einhergehen können. Ziel ist es, nach einer Neupositionierung oder Sanierung „günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen“.
Immobilienfonds investieren in Immobilien, deren Verkauf einige Zeit in Anspruch nehmen kann. Die Investmentmanager brauchen auch Zeit, um Immobilien weiterzuentwickeln, damit die von den Investoren geforderten Werte und Renditen erzielt werden können. Das kann zu einer Diskrepanz zwischen Investoren (die tendenziell kurzfristigere Liquidität wünschen) und der längerfristigen Natur der Anlageklasse führen. Aus diesem Grund wird die Liquidität unserer Portfolios sorgfältig gesteuert. Wir greifen auf Sperrfristen für unsere Fonds zurück und setzen spezielle Anlagevehikel wie den gut regulierten ELTIF (European Long-Term Investment Fund) ein, der speziell für den Schutz von Investoren konzipiert wurde, die Geld in Unternehmen und Projekte mit längerfristigem Kapitalbedarf investieren.
Marketingdokument. Alle Formen von Kapitalanlagen sind mit Risiken
verbunden. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge sind
nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen, so dass Sie
den ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht
zurückerhalten.
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