Frankfurt-Trust: BHF Total Return FT bester Mischfonds

BHF Total Return FT

Performance: Enttäuschte Erwartungen hinsichtlich einer stärkeren Lockerung der Geldpolitik in Euroland führten Anfang des Monats zu kräftigen Kursverlusten an den Aktienmärkten, steigenden Renditen bei Euro-Bonds und einer deutlichen Aufwertung des Euro. In diesem Umfeld schloss der BHF Total Return FT den Dezember mit einem leichten Minus von 0,8 % ab. Für das Gesamtjahr 2015 steht dagegen ein erfreulicher Wertzuwachs in Höhe von 4,4 % zu Buche. Damit liegt der Fonds deutlich vor seinem Vergleichsindex EONIA plus 200 Basispunkte (+1,9 %) und gehört unter Ertrags- und Risikoaspekten zu den besten defensiven Mischfonds. Der Fonds hat mittlerweile ein Volumen von über 220 Mio. Euro erreicht. 

Aktien, Fonds, Asset Allokation: Im Dezember erwarben wir neu den britischen Haushaltsproduktekonzern Reckitt Benckiser, der uns als Qualitätsunternehmen mit stabilem Geschäftsmodell überzeugt. Aufgestockt wurde das Pharmaunternehmen Sanofi aus Frankreich auf ermäßigtem Kursniveau. Bei den Fonds trennten wir uns von einigen Rentenprodukten und engagierten uns nach dem starken Ölpreisverfall antizyklisch in einem Öl & Gas-ETF. Zusätzlich erhöhte sich die Aktienquote des Fonds durch die Endfälligkeit von Optionen, bei denen wir die Prämien voll vereinnahmten, bis Ende Dezember auf 23,5 %.

Anleihen: Unverändert aktiv steuerten wir das Rentenportfolio. Größere Zukäufe erfolgten beispielsweise bei Unternehmensanleihen und Pfandbriefen mit kurzen und mittleren Laufzeiten, beispielsweise von Repsol, Intesa Sanpaolo und Crédit Agricole. Die Durchschnittsverzinsung auf der Rentenseite lag zuletzt bei 1,2 %, die Duration beträgt 2,4 Jahre.

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