Der Phaidros Balanced zählt zu den besten Mischfonds der vergangenen Jahre. TiAM FundResearch erklärt, welche Strategie die beiden Fondsmanager Ernst Konrad (Foto) und Georg von Wallwitz derzeit verfolgen.
12.11.2020 | 07:30 Uhr von «Ralf Ferken»
An der Börse gibt es meist Licht und Schatten. So auch jetzt. So ziehen Notenbanken und Regierungen in den Industrieländern an einem Strang, was die Kapitalmärkte mit steigenden Kursen honorieren. Allerdings hinken die Firmengewinne der Kursentwicklung in der Breite noch hinterher, nimmt man amerikanische Tech-Giganten wie Apple, Microsoft & Co einmal aus.
In dieser Lage setzen Ernst Konrad und Georg von Wallwitz beim Phaidros Balanced weiterhin auf margenstarke Unternehmen wie Amazon, Mastercard, Medtronic oder SAP, die auch bei einer schwachen Konjunktur profitabel arbeiten können. Zudem investieren sie in chinesische E-Commerce-Titel wie Alibaba und JD.com oder in MercadoLibre, das Amazon von Lateinamerika.
Hintergrund: Die beiden Fondsmanager vom Münchner Vermögensverwalter Eyb & Wallwitz glauben, dass die Globalisierung sich im Streit zwischen China und den USA abschwächen könnte und somit mehr regionale Champions entstehen dürften. Um die Risiken im Griff zu behalten, investieren sie zudem in langlaufende Staatsanleihen guter Bonität sowie in Gold und Immobilienaktien.
Fazit: Der Phaidros Balanced rangiert meist im oberen Drittel, ohne
große Wetten einzugehen, die den Erfolg allein erklären.
Tabelle: Mischfonds Aktien & Anleihen (weltweit)
Name (Auswahl) | Perf. 5 Jahre p.a. | Volatilität 5 Jahre | Sharpe Ratio 5 Jahre | FondsNote | ISIN |
---|---|---|---|---|---|
ACATIS Datini Valueflex Fonds B | 12,2% | 15,2% | 0,82 | 3 | DE000A1H72F1 |
CONCEPT Aurelia Global | 7,2% | 9,3% | 0,81 | 1 | DE000A0Q8A07 |
Allianz Income and Growth - AT - USD | 6,6% | 11,3% | 0,62 | 2 | LU0689472784 |
Phaidros Funds - Balanced A | 6,5% | 9,5% | 0,72 | 1 | LU0295585748 |
ACATIS GANÉ VALUE EVENT FONDS A | 5,5% | 10,4% | 0,57 | 1 | DE000A0X7541 |
Capital Group Global Allocation Fund (LUX) B EUR | 4,2% | 7,6% | 0,61 | 1 | LU1006075656 |
BlackRock Global Funds Global Allocation Fund A2 USD | 3,7% | 8,9% | 0,46 | 3 | LU0072462426 |
Flossbach von Storch Multi Asset - Balanced R | 3,1% | 7,4% | 0,47 | 2 | LU0323578145 |
DJE Zins & Dividende - PA (EUR) | 3,1% | 5,6% | 0,62 | 1 | LU0553164731 |
Allianz Strategy 50 CT EUR | 2,8% | 7,2% | 0,44 | 3 | LU0352312184 |
BL Global 50 B | 2,8% | 4,7% | 0,67 | 1 | LU0048292808 |
Carmignac Patrimoine A EUR Acc | 1,5% | 5,8% | 0,33 | 3 | FR0010135103 |
JPMorgan Investment Funds - Global Income A (div) - EUR | 1,3% | 7,5% | 0,22 | 3 | LU0395794307 |
Nordea 1 - Stable Return Fund BP-EUR | 0,4% | 4,6% | 0,18 | 3 | LU0227384020 |
Stichtag: 31.10.2020, Quelle: FVBS professional |
Portfolio: Phaidros Balanced
Anlageklassen
56,4 % Aktien
30,1 % Unternehmensanleihen
01,5 % Wandelanleihen
02,7 % Staatsanleihen
02,9 % Andere
06,5 % Cash
Länder (Aktien)
29,3 % USA
08,4 % Deutschland
04,4 % China
03,5 % Schweiz
02,4 % Kanada
Sektoren (Aktien)
20,0 % IT
14,4 % Gesundheit
10,2 % Zyklischer Konsum
05,5 % Kommunikation
02,9 % Finanzen
Einzelwerte (Aktien)
2,4 % Amazon
2,4 % JD.com
2,4 % PayPal
2,4 % Shopify
2,3 % Pinterest
Stichtag: 30.09.2020; Quelle: Eyb & Wallwitz
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