Robeco: Veränderungen bewirken? Sechs Einblicke ins SDG Investing
Die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten Nationen haben Sustainable Investing auf eine höhere Stufe gehoben – doch bieten sie immer einen Mehrwert, der nicht an anderer Stelle zu finden wäre? Robeco hat kürzlich sein bahnbrechendes SDG Framework mit neuem Research aktualisiert, das diese Fragen beantwortet.
11.12.2024 | 07:45 Uhr
Beim
2017 eingeführten Rahmenwerk handelt es sich um ein robustes
Instrument, mit dem einzelne Unternehmen systematisch anhand ihres
Beitrags zu den wichtigsten der 17 SDGs
beurteilt werden können. Diese Beiträge werden in einem SDG-Score
zusammengefasst, der für die Konstruktion von Portfolios genutzt werden
kann, die positive Auswirkungen anstreben, negative Auswirkungen
vermeiden und den nachhaltigen Fortschritt in Wirtschaft, Gesellschaft
und der natürlichen Umwelt fördern.
Im
Laufe der Jahre haben wir eine starke Erfolgsbilanz bei der Integration
von SDG-Scores in unsere Anlageportfolios aufgebaut, wobei sich das
verwaltete Vermögen unserer spezifischen SDG-Lösungen zwischen 2018 und
2023 im Durchschnitt fast verdoppelt hat. Für Robeco ist SDG Investing
kein Nischenthema mehr. Unser langfristiges Ziel lautet, es zum neuen
Standard im Sustainable Investing werden zu lassen.
Dennoch
stellen Anleger immer noch Fragen darüber, ob SDG-Scores besser sind
als ESG-Analysen oder zu geringeren Renditen führen, oder ob sie ihre
eigenen Verzerrungen oder besonderen Merkmale aufweisen, um das Streben
nach Klimaneutralität stärker zu fördern. Hier stellen wir sechs
wichtige Einblicke aus dem Research vor, das für das im September 2024
veröffentlichte überarbeitete SDG Framework durchgeführt wurde.
1. SDG Framework im Vergleich zu herkömmlichen ESG-Scores
Es ist wichtig zu wissen, ob das SDG Framework die Auswirkungen von Unternehmen auf die nachhaltige Entwicklung besser erfasst als herkömmliche ESG-Kennzahlen (Umwelt, Soziales und Governance), die ähnliche Variablen berücksichtigen können. Also haben wir das überprüft.1
Wir haben festgestellt, dass Unternehmen, die auf den Ausschlusslisten der Anleger stehen und gegen den Grundsatz der Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen der EU-Taxonomie verstoßen, und Unternehmen, die zu den 100 größten CO2-Emittenten gehören, überwiegend negative SDG-Scores erhalten. Dagegen erhält die Mehrheit der Unternehmen, die signifikante, taxonomiekonforme Umsätze haben oder Lösungen in den Bereichen Gesundheit und Wohlergehen, Wasser und Sanitäreinrichtungen oder nachhaltige Energie anbieten, positive SDG-Scores.
Außerdem wurde
erkannt, dass keines der überprüften ESG-Ratings mit den
Nachhaltigkeitspräferenzen von Anlegern, Regulierungsbehörden und
Wissenschaftlern übereinstimmt. ESG-Ratings sind einfach nicht dafür
geeignet, um zwischen Unternehmen mit positiven und negativen
Auswirkungen zu unterscheiden. Damit wird die Aussagekraft unserer
SDG-Scores zur Erfassung der realen Auswirkungen bestätigt.
Die Informationen auf der nachfolgenden Website der Robeco Deutschland, Zweigniederlassung der Robeco Institutional Asset Management B.V., richten sich ausschließlich an professionelle Kunden im Sinne von § 31a Abs. 2 Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) wie beispielsweise Versicherungen, Banken und Sparkassen. Die auf dieser Website dargestellten Informationen sind NICHT für Privatanleger bestimmt und entsprechen nicht den für Privatanleger maßgeblichen gesetzlichen Bestimmungen.
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