Value Partnership: Chancen abseits der Giganten

Im Jahr 2000, am Höhepunkt der Tech-Blase, galt Warren Buffetts Skepsis gegenüber Internetaktien als veraltet. Doch seine Zurückhaltung bewahrte ihn vor massiven Verlusten. Ein Rückblick, der auch 2025 von Relevanz ist: Während große Technologiewerte, angeführt von den „Magnificent Seven“, in den letzten Jahren dominieren, haben Small- und MidCaps, insbesondere in Europa, deutlich schlechter abgeschnitten. Dennoch zeigen aktuelle Daten, dass diese oft übersehenen Unternehmen ein enormes Wachstumspotenzial bergen.

Small- und MidCaps: Attraktive Alternativen zu großen Tech-Werten

Eine Analyse von Goldman Sachs bekräftigt, dass Konzentrationen auf wenige Großkonzerne historisch nur temporär waren und sich Bewertungen langfristig ausgleichen. Ähnlich wie nach dem Platzen der Dotcom-Blase stehen kleinere Unternehmen heute vor einer Neubewertung. Viele Small- und MidCaps kombinieren operative Stärke mit niedrigen Bewertungen, was sie für langfristige Anleger attraktiv macht.

Europäische Small- und MidCap-Aktien notieren weiterhin deutlich unter ihren Höchstständen, trotz solider Fundamentaldaten. Diese Unternehmen sind flexibel, innovativ und oft bestens positioniert, um von Megatrends wie Digitalisierung, nachhaltiger Energie und Mobilität zu profitieren. Besonders in Deutschland sind Hidden Champions zu finden, deren Wachstumsaussichten die etablierten Großkonzerne oft übertreffen.

Ein Blick auf den Selection Value Partnership Fonds

Der Selection Value Partnership Fonds bietet ein Beispiel dafür, wie gezielte Investments in Small- und MidCaps langfristig Renditen generieren können. Im Dezember 2024 erzielte der Fonds eine positive Monatsperformance von +3,2 Prozent, reduzierte sein Jahresminus auf -8,5 Prozent und weist über fünf Jahre eine solide Wertentwicklung von +36,2 Prozent auf. Mit einer Aktienquote von 97,5 Prozent und einer durchschnittlichen Sicherheitsmarge von 79,5 Prozent blickt das Fondsmanagement optimistisch auf das Jahr 2025.

„Unsere Beteiligungen sind operativ stark und bieten langfristig attraktive Renditen,“ erklärt das Fondsmanagement. Analysten prognostizieren für die Portfoliounternehmen ein durchschnittliches Gewinnwachstum von über 25 Prozent im laufenden Jahr.

„Während die großen Tech-Werte bereits hohe Erwartungen eingepreist haben, sehen wir bei Small- und MidCaps echte Chancen für langfristige Renditen.“ Dr. Carl Otto Schill

Historische Parallelen und zukünftige Chancen

Die Börsengeschichte zeigt: Offensichtliche Fehlbewertungen werden oft durch externe Ereignisse korrigiert. Ob politische Stabilität in Deutschland oder ein Waffenstillstand in der Ukraine – mögliche Auslöser könnten die Bewertungen kleinerer Unternehmen schnell anziehen lassen.

Für langfristig denkende Investoren bietet die aktuelle Marktsituation eine einzigartige Gelegenheit. Während viele Großunternehmen bereits hohe Erwartungen eingepreist haben, versprechen Small- und MidCaps deutliche Renditen, insbesondere für jene, die Potenziale frühzeitig erkennen und nutzen.

Fazit: Die „Rosen riechen“ im Small- und MidCap-Segment

Die Entwicklung der letzten Jahre zeigt: Geduld und langfristiges Denken zahlen sich aus. Während große Tech-Werte weiterhin im Fokus stehen, könnten 2025 die kleineren Werte in den Vordergrund rücken. Für Anleger mit Weitblick eröffnen sich attraktive Chancen in einem Segment, das oft übersehen wird, aber viel zu bieten hat.

Fonds: Selection Value Partnership – ISIN DE000A14UV29 (I) / DE000A14UV37 (P)
Gesellschaft: Value Partnership Management GmbH