Pictets zehnter Streich

Die Long-Short Fonds von Pictet Asset Management gehören seit Jahren zu den beständigsten in ihrer Peergroup. Nun haben die Schweizer mit dem Pictet TR-Aquila ihre Total-Return-Palette um den zehnten Fonds erweitert. Dabei handelt es sich um einen marktneutralen Aktienfonds mit wöchentlicher Liquidität.

Fondsmanager Asim Nurmohamed, meidet stark makrobezogene Unternehmen und konzentriert sich auf zentrale Sektoren wie Gesundheit, Technologie, Medien und Telekommunikation (TMT) sowie Konsumgüter. In erster Linie stehen dabei Titel aus den USA und in Europa im Fokus. Das Universum besteht aus 600 bis 700 Titeln, von denen 60 bis 100 auf die Ideenliste wandern. Nurmohamed investiert letztendlich in 20 bis 40 Long- und 40 bis 60 Short-Positionen. Die Netto­aktienquote beträgt dabei zwischen minus und plus 20 Prozent. Zuletzt betrug sie knapp sieben Prozent.

Die größte Netto-Long-Position waren mit knapp elf Prozent Gesundheitstitel. Die größten Short-Postionen hielt der Fonds in Konsumwerten (-1,4 %), Immobilien (-2,4 %) und Indizes (-1,8 %). Die Haltedauer der Long-Positionen soll zwischen zwölf und 36 Monaten liegen und die der Short-Positionen zwischen drei und neun Monaten. Diese Strategie wurde intern schon mehrere Jahre innerhalb der Pictet-Multi-Strategie-Fonds erfolgreich gemanagt. Daher konnte man im März 2020 sehen, wie krisenfest die Strategie ist. Der maximale Drawdown betrug nur 1,9 Prozent.

Fazit: Der neue Pictet-Fonds verfolgt eine eher defensive Strategie, die schon seit Jahren erfolgreich läuft.

Daten Pictet TR-Aquila