Ich empfehle den MFS Meridian Funds – Contrarian Value Fund W1 USD

„Die Stimmung sorgt oft für eine Divergenz zwischen Preis und Wert. Wir versuchen, diese Divergenz auszunutzen. Stimmungsschwankungen schaffen Gelegenheiten für den geduldigen Investor, der die Fakten nüchtern abwägt und sich die Bewertungen ansieht“, so fasst Fondsmanagerin Anne-Christine Farstad den Investmentansatz in Kürze zusammen. Konkret: Gesucht und gekauft werden Unternehmen,

• die vom Marktkonsens abweichen
• operative Probleme haben oder Übergangsphasen durchlaufen, aber ein starkes Potenzial zur Erholung aufweisen.
• deren Kurse durch Überreaktionen auf Nachrichten und Stimmungsschwankungen gefallen sind
• die Verbesserungspotential aufweisen und deren aktuelle Probleme überschätzt werden

Research

MFS verfügt über eine vollständig integrierte internationale Research-Plattform mit 118 Fundamentalanalysten in acht Sektorteams und 100 Portfoliomanagern, die nach Regionen und Sektoren organisiert sind. Überprüft wird das Geschäftsmodell, die Finanzkraft und die Bewertung anhand verschiedener Finanzkennzahlen. Die Unternehmen müssen einen Bewertungsabschlag aufweisen und die Bilanzen solide sein um ausreichend Zeit zu erhalten, damit sich die Investmenteinschätzungen auszahlen können.

Portfolio

Üblicherweise finden so ca. 50 Unternehmen in das Portfolio. Auffällig ist, dass die Titel deutlich wachstumsstärker als der MSCI World Value Index sind. Über 70 Prozent des Portfolios besteht aus sogenannten Large Caps mit einer Marktkapitalisierung über 10 Mrd. US-Dollar. Der Fonds ist in Europa und UK übergewichtet, während er in USA untergewichtet ist.

Performance

Die Strategie basiert auf der Annahme, dass Value-Aktien langfristig eine höhere Rendite erzielen als Wachstumsaktien. Seit Beginn im Jahr 2019 hat er sogar den MSCI World outperformt, obwohl dieser sehr stark in Wachstumsaktien investiert ist, die gerade die letzte Dekade einen starken Lauf hatten.

Fazit: Der MFS Contrarian Value-Fonds (ISIN: LU1985812244) verfolgt einen disziplinierten Value-Ansatz, der auf langfristige Wertschöpfung abzielt. Die Fondsmanagerin konzentriert sich auf unterbewertete Unternehmen mit operativem Potenzial und ignoriert kurzfristige Marktschwankungen. Die bisherige Performance des Fonds ist beeindruckend und deutet darauf hin, dass dieser Ansatz erfolgreich sein kann.

2023: 21,85 Prozent, 2022: 1,78 Prozent, 2021: 27,80 Prozent, 2020: 3,03 Prozent, 2019: 30,29 Prozent, 2018: -10,68 Prozent, 2017: 8,5 Prozent, bis 2019 Portfolio von MFS