avesco: Investieren in Krisenzeiten – Chancen für AnlegerInnen?

Corona, Ukraine-Krieg, Klimakrise – die letzten Jahre waren und sind deutlich von Krisen gezeichnet. Langsam könnten positive Meldungen wieder in den Vordergrund rücken, könnte da so manch eine / einer denken. Mit Sicherheit: Krisen sind alles andere als schön. Sie prägen den Wirtschaftskreislauf. Neben allem Ungemach bringen sie aber auch immer Innovationen mit sich, die AnlegerInnen für sich nutzen können. Denn wie heißt es so schön: Not macht erfinderisch. So gelten Innovationen als Werkzeuge, um sich an ein wandelndes Umfeld anzupassen. Das zeigt auch die Vergangenheit. Wir haben vier exemplarische Krisen unter die Lupe genommen und zeigen auf, welche Innovationen aus diesen hervorgegangen sind.

Die Ölkrise als Wendepunkt in der Energiepolitik

Im Herbst 1973 drosseln arabische Ölstaaten die Lieferung von Rohöl in die westlichen Industrienationen um monatlich fünf Prozent. Der Listenpreis für das begehrte Rohöl „Arabian Light“ steigt um 70 Prozent. Für die westlichen Industrienationen hat das drastische Folgen, immerhin ist Erdöl die wichtigste Energiequelle. Allein Deutschland deckt damals 55 Prozent des Energiebedarfs mit Import-Rohöl, wovon 75 Prozent aus den arabischen Ländern stammen. Heizöl und Benzin werden schnell teurer. An den Tankstellen heißt es teilweise „Benzin ausverkauft“. Die massiv gestiegenen Preise für Rohöl führen zu Rezessionen in den Industrieländern. Gleichzeitig jedoch entstehen dadurch alternative Möglichkeiten der Energiegewinnung, um die Abhängigkeit von den Ölproduzenten zu vermindern. So wird die Energieeffizienz gesteigert, erneuerbare Energien werden eingesetzt und es wird verstärkt auf die Erkundung fossiler Energieträger innerhalb der eigenen Grenzen gesetzt. Aus heutiger Sicht gilt die Ölkrise damit als Wendepunkt in der Energiepolitik. Auf internationaler Ebene gründet sich zudem die Internationale Energieagentur (IEA), die durch die Koordination der Ölvorräte ihrer Mitgliedsstaaten versucht, weitere Ölkrisen zu verhindern. Auf nationaler Ebene werden vermehrt Energienormen festgelegt.

SARS: Geburtsstunde des E-Commerce

In den Jahren 2002 bis 2003 beschäftigt die erste Pandemie des 21. Jahrhunderts die Erdbevölkerung. SARS-CoV-Erreger verbreiten sich weltweit und sorgen für schwere akute Atemwegserkrankungen bei Betroffenen. Ihren Ursprung hat die Krankheit in Südchina. Um dort zwischenmenschliche Kontakte zu minimieren, werden Einkaufshäuser geschlossen. Gemeinsam mit dem Aufkommen des Internets ist dies die Geburtsstunde des E-Commerce-Geschäfts. Die Unternehmensgruppe Alibaba nutzt die Gunst der Stunde und eröffnet das Online-Shopping für chinesische KonsumentInnen. Bis heute bildet China den größten Absatzmarkt für E-Commerce.

Corona: Digitalisierung, mRNA, Hygiene

Auch die jüngste Corona-Pandemie hat einige Entwicklungen hervor- bzw. vorangebracht, die AnlegerInnen für sich nutzen können. Investieren in Krisenzeiten kann sich also lohnen. Ganz oben steht die Digitalisierung in allen Lebensbereichen. Von digitalen Kommunikationssystemen und digitalen Bildungsangeboten über elektronische Behördendienste bis hin zu elektronischen Gesundheitsdiensten ist alles dabei. Auch im Verkehrsbereich hat sich diesbezüglich einiges getan. Hier punkten einige Unternehmen aus avescos SHC-Fonds (Sustainable Hidden Champions Equity Fonds), wie z. B. die INIT SE aus Karlsruhe. Das Unternehmen ist Weltmarktführer im Bereich der integrierten Planungs-, Dispositions-, Telematik- und Ticketinglösungen für den Öffentlichen Personen Nahverkehr. Im Jahr 2021 konnte INIT seinen Umsatz um 15,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr steigern. Die IVU Traffic Technologies AG ist ebenfalls im digitalen Verkehrsbereich unterwegs und bietet Planungs-, Dispositions-, Leistellen und Ticketingssoftware für Verkehrsbetriebe. Im vergangenen Jahr konnte das Unternehmen seinen Umsatz um 11,8 Prozent im Vergleich zum Vorjahr steigern.

Auch die Entwicklung der mRNA-Technologie für Impfstoffe ist eine große Errungenschaft, die durch die Corona-Krise vorangetrieben wurde. Hier spielt unser Hidden Champion va-Q-tec eine große Rolle. Das Unternehmen ist Weltmarktführer im Bereich passive thermische Verpackungssysteme. Mit passiven, platzsparenden Thermoboxen hat die va-Q-tec AG Kühlsysteme für die dringend benötigten Biontech-Impfstoffe zur Verfügung gestellt. Im Jahr 2021 erhöhte sich der Umsatz des Unternehmens um 11,4 Prozent.

Im Bereich der Hygiene-Produkte erzielten Desinfektionsmittel während der Corona-Pandemie einen großen Absatz. Der Sustainable Hidden Champion, die Dr. Hönle AG, hat in dieser Zeit eine innovative UV-Luftentkeimung entwickelt. Die Geräte stellen sehr hohe Keimabtötungsraten sicher und minimieren den Einsatz von Chemie bzw. machen diesen überflüssig. Der Umsatz des Unternehmens erhöhte sich 2021 um 11,1 Prozent im Vergleich zum Vorjahr.

^{Investieren in Krisenzeiten: das Innovationspotenzial ausgewählter Hidden Champions im SHC-Fonds}

Ukraine-Krieg: Auftrieb für erneuerbare Energien

Der derzeit herrschende Ukraine-Krieg bringt die Welt zum Umdenken in Sachen Energieerzeugung. Ähnlich wie bei der Ölkrise versuchen die westlichen Industriestaaten die Abhängigkeit von Russland als Öllieferant zu minimieren. Das wiederum setzt die erneuerbaren Energien weiter in den Fokus, deren Ausbau weiter vorangetrieben wird. Auch in diesem Bereich sind einige Hidden Champions-Unternehmen aktiv und profitieren von der Entwicklung – investieren in Krisenzeiten könnte sich auch hier lohnen. So zum Beispiel die 2G Energy AG. Als Marktführer im Bereich Blockheizkraftwerke sorgt das Unternehmen für bezahlbare und saubere Energie. Die mit Wasserstoff betriebenen Blockheizkraftwerke sind bis auf die Verwendung von Schmieröl emissionsfrei. Bereits im Jahr 2020 konnte das Unternehmen seinen Umsatz um 4,3 Prozent steigern.

Fazit: Smartes Investieren in Krisenzeiten kann Chancen bieten für Anlegerinnen und Anleger

Wo Krisen sind, da sind auch Chancen. Die Geschichte wie auch die Gegenwart haben uns gelehrt, dass die Herausforderungen, die Krisen mit sich bringen, ein hohes Innovationspotenzial in sich bergen. Wir haben gesehen, wie eine Ölkrise den Wendepunkt darstellte bei der Energiepolitik. Wie Pandemien beispielsweise das Zeitalter des e-Commerce eingeläutet haben sowie die Digitalisierung in vielen Bereichen vorangetrieben wurde; zusätzlich hat sich die Produktpalette rundum neue Impfstoffe oder Hygiene erweitert. Eine ausschlaggebende Rolle bei diesen Innovationen spielen Hidden Champions-Unternehmen, deren Geschäftsmodelle sowieso schon auf ihrem hohen Innovationspotenzial fußen. Sie sind maßgebender Treiber in Sachen Innovationen. AnlegerInnen, die solche Innovationspotenziale im Hinterkopf behalten, können durch smartes Investieren in Krisenzeiten, diese auch gut überstehen.

Die nachhaltigsten Hidden Champions in Europa sind Bestandteil des avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds.

WKN: A12BKF (I-Tranche) | A1J9FJ (R-Tranche) | A2QJLC (C-Tranche) | A3DCAR (A-Tranche)

Kontakt: Elisabeth Schaper (Marketing) | +49 30 288767-14 | Elisabeth.Schaper@avesco.de

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