Barius Capital: Aufwärts mit dem Free-Cash-Flow-Compounding-Effekt!

Langfristiger Treiber für den Unternehmenswert ist seine Ertragskraft, die sich an seinen Gewinnen zeigt. Eine hohe Wettbewerbsqualität stärkt die Resilienz der Gewinnmargen und in Aussicht gestelltes Wachstum führt zu Ertragssteigerungen. Verbessern sich diese Faktoren, beflügeln sie die Bewertungsmultiplikatoren.

Algorithmen lösen Verkaufswellen aus

So weit so gut. Leider lassen sich diese Trendindikatoren nicht so einfach am Kurs ablesen. Gerade in Zeiten unsicherer Börsen brechen Kurse schon allein dadurch unverhältnismäßig tief ein, dass automatisierte Handelsalgorithmen Verkaufsprozesse auslösen. Sie nehmen dadurch wahllos ganze Indizes samt der beinhalteten Unternehmen in Sippenhaft.

Aber nicht alle Unternehmen unterliegen den gleichen fundamentalen Faktoren zur Gewinnerzeugung. Eine zeitlose Investmentstrategie, die sich gezielt auf Informationsineffizienzen in Nebenwerten im europäischen Raum konzentriert und im Barius European Opportunities Fonds umgesetzt wird, geht so: wir suchen nach skalierbaren Wachstumsunternehmen mit Geschäftsmodellen, die inhärent starke Cash-Generierungspotentiale ermöglichen. Diese Potenziale dieser Unternehmen sind oftmals in der klassischen Finanzberichterstattung nicht sichtbar, da sie von Wachstumsinvestitionen überlagert werden.

Wertschöpfung durch Free Cash Flow Compounding

Insgeheim findet dort jedoch ein äußerst wertschöpfender Prozess des „Free Cash Flow Compounding“ statt und beschert Investoren langfristig außergewöhnliche Renditen.

Besonders in Zeiten der Unsicherheit ist „Cash (Flow) King“. Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen können darüber hinaus von ihren Mitbewerbern Marktanteile gewinnen und dadurch besonders gestärkt in wachsenden, neuen Marktnischen hervorgehen.

Verfügen diese Unternehmen zusätzlich über Management-Teams mit wertschaffendem Kapitalallokations-Verständnis, um die erzielten Cash Flows wohlüberlegt in künftiges Wachstum zu reinvestieren, schließt sich der Kreis für erhebliche Zinseszinseffekte und eine Aufwärtsspirale kommt in Gang. Digitalisierungsgewinner wie EQS Group oder auch unser Spezialist für Wasserinfrastrukturdienstleistungen, Water Intelligence, bestätigen mit ihrer Entwicklung und den realisierten Wertbeiträgen die Qualität unserer Investmentstrategie.

Die positiven Seiten der Marktverwerfungen

Ganz besonders in nervösen Kapitalmarktsituationen, wie wir sie aktuell sehen, ist es nicht leicht, Unternehmen mit besonderem Aufwärtspotenzial zu erkennen. Der Markt unterschätzt mögliche langfristige Geschäftsentwicklungen und preist sie kurzfristig nicht richtig ein. Solche Marktverwerfungen führen aber umgekehrt zu sehr attraktiven Opportunitäten für den Investor, der sich auskennt.

Diese Kaufgelegenheiten erkennt man als informierter Investor nur, wenn man laufend seine Due-Diligence-Hausaufgaben erledigt hat und zwischen strukturellen und vorübergehenden Herausforderungen unterscheiden kann. Dafür analysieren wir bei Barius permanent interessante Unternehmen, sprechen laufend persönlich mit dem Management und anderen Stakeholdern wie beispielsweise den Kunden. Diese konsequente Arbeitsweise ermöglicht es uns, die Lage an den Märkten differenziert einschätzen, um entsprechend konträr zu handeln. Unternehmen, die wir auf unserer Watchlist hatten, können wir so zum Schnäppchenpreis einkaufen.

Fazit: Free Cash Flow Compounding ist ein bewährtes und ertragreiches Investmentkonzept. Skalierbare Unternehmen, die das Potenzial für hohes Wachstum haben und zugleich ein inhärent hohes Cash-Generierungspotenzial aufweisen, eignen sich ganz besonders für eine zeitlose Investmentstrategie.

(Quelle: DUP-Magazin)

Über den Fonds

• Barius European Opportunities

• WKN A2JF87

• Ansprechpartner Martin Hofberger

          Tel. +49 89 230760500

          martin.hofberger@bariuscapital.com

Barius Capital Management GmbH

Im Tal 36

80331 München

Martin Hofberger, geschäftsführender Partner der Barius Capital Management GmbH, ist Experte für globale Kapitalmärkte und Unternehmensbeteiligungen. Er verfügt über mehr als 25 Jahre Investmenterfahrung, unter anderem bei einer global agierenden Venture Capital- sowie einer westeuropäischen Private Equity-Firma. Zusammen mit Götz Mäuser gründete er 2018 Barius Capital Management. Im gleichen Jahr initiierte er den Aktienfonds Barius European Opportunities (WKN A2JF87), der langfristig in skalierbare Wachstumsfirmen im Segment der kleinen und mittelständischen Unternehmen in Europa, sogenannte Small und Micro-Caps, investiert.

Diese Informationen dienen Werbezwecken. Grundlage für den Kauf sind die jeweils gültigen Verkaufsunterlagen, die ausführliche Hinweise zu den einzelnen mit der Anlage verbundenen Risiken enthalten. Der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen sind ausschließlich in deutscher Sprache in elektronischer Form unter www.hansainvest.com erhältlich. Der Nettoinventarwert von Investmentfonds unterliegt in unterschiedlichem Maße Schwankungen und es gibt keine Garantie dafür, dass die Anlageziele erreicht werden. Historische Wertentwicklungen sind kein Indikator für zukünftige Wertentwicklung.