avesco: Wegweiser für nachhaltige Fonds

Nachhaltige Anlageprodukte sind immer gefragter – vor allem von PrivatanlegerInnen. Im Jahr 2021 hat sich das Anlagevolumen in dieser Zielgruppe im Vergleich zum Vorjahr verdreifacht – von 39,8 Milliarden Euro auf 131,2 Milliarden Euro. Ein wesentlicher Treiber dieser Trendwende ist die Politik: Regulatorische Änderungen ermöglichen PrivatinvestorInnen einen vereinfachten Zugang zu nachhaltigen Geldanlagen sowie mehr Transparenz. Dadurch wurden vor allem nachhaltige Investmentfonds vorangetrieben.

Das Fondsangebot wächst – Qualitätssiegel geben Sicherheit

Viele Häuser haben ihr nachhaltiges Fondsangebot ausgebaut. 2021 wurden 454 nachhaltige Publikumsfonds gemeldet. Davon tragen 79 ein nachhaltiges Gütesiegel – das ist eine Steigerung von 65 % im Vergleich zum Vorjahr. Solche Gütesiegel bieten VerbraucherInnen einen Standard, an dem sie sich orientieren können. Eins der bekanntesten und am weit verbreitetsten Qualitätssiegel für nachhaltige Investmentfonds im deutschsprachigen Raum ist das FNG-Siegel. Dieses wird vom Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. vergeben. Dahinter verbirgt sich der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich, Liechtenstein und der Schweiz. Er repräsentiert rund 200 Mitglieder. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaften, Rating-Agenturen, Finanzberatung, wissenschaftliche Einrichtungen und Privatmitglieder.

Welche Kriterien sind entscheidend?

Bei der Vergabe des FNG-Siegels spielen verschiedene Aspekte eine Rolle. Beim Mindeststandard fließen Transparenzkriterien, die Berücksichtigung von Arbeits- und Menschenrechten, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung, wie sie im weltweit anerkannten UN Global Compact zusammengefasst sind, mit ein. Zudem werden alle Unternehmen des jeweiligen Fonds explizit auf Nachhaltigkeitskriterien analysiert und das Produkt muss eine explizite Nachhaltigkeitsstrategie nachweisen. Tabu sind Investitionen in Atomkraft, Kohlebergbau, bedeutsame Kohleverstromung, Fracking, Ölsande sowie Waffen und Rüstung.

Über diesen Mindeststandard hinaus erhalten hochwertige Nachhaltigkeitsfonds, die sich in den Bereichen „institutionelle Glaubwürdigkeit“, „Produktstandards“ und „Portfolio-Fokus“ (Titelauswahl, Engagement und KPIs) besonders hervorheben bis zu drei Sterne.

^{Quelle: fng-siegel.org/kriterien}

Tiefgründige Analyse und Bewertung

Bei all seinen Bewertungsgrundlagen geht das FNG-Siegel über die reine Portfoliobetrachtung hinaus: So wird z. B. der Nachhaltigkeits-Anlagestil, der damit einhergehende Investmentprozess, die dazugehörigen ESG-Research-Kapazitäten und ein evtl. begleitender Engagement-Prozess analysiert und bewertet. Darüber hinaus spielen Elemente wie Reporting, Kontroversen-Monitoring, die Einbindung von Stakeholdern und die Fondsgesellschaft als solche eine wichtige Rolle.

Fonds, die ein FNG-Siegel erhalten, werden also wirklich auf Herz und Nieren geprüft. Nicht umsonst wurde das Qualitätssiegel vom Verbraucherportal „label-online.de“ als „sehr empfehlenswert“ ausgezeichnet und in den Warenkorb des Rats für Nachhaltige Entwicklung aufgenommen.

Nachhaltige Anlagestrategien

Bei der tiefgründigen Analyse und Bewertung spielt also auch die Anlagestrategie eine große Rolle. Diese stellt im Prinzip das „Baugerüst“ des jeweiligen Fonds dar. Nachhaltige Geldanlagen zeichnen sich dadurch aus, dass diejenigen ökologischen, sozialen und Governance-Kriterien verbindlich in den Anlagebedingungen und Verkaufsprospekten ausgewiesen werden, die in den Anlagestrategien und Investmentprozessen zum Tragen kommen. Der FNG-Marktbericht Nachhaltiger Geldanlagen 2022 hat analysiert, dass zu den Top 3 Anlagestrategien die ESG-Integration gehören, gefolgt von Ausschlusskriterien und normbasiertem Screening.

^{Quelle: FNG-Marktbericht 2022}

Bei der ESG-Integration werden ESG-Kriterien bzw. -Risiken explizit in die traditionelle Finanzanalyse einbezogen. Beim Ansatz der Ausschlusskriterien werden bestimmte Investments oder Investmentklassen, wie Unternehmen, Branchen oder Länder vom Investment-Universum ausgeschlossen, wenn diese gegen spezifische Kriterien verstoßen. Und beim normbasierten Screening werden die Investments nach ihrer Konformität mit bestimmten internationalen Standards und Normen (z. B. dem UN Global Compact, den OECD-Leitsätzen oder den ILO-Kernarbeitsnormen) überprüft.

Im FNG-Marktbericht 2022 finden sich detaillierte Informationen zu diesen und weiteren Anlagestrategien. Definitionen der einzelnen Anlagestrategien finden Sie hier.

Höchstbewertung: avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds

Ein auf Herz und Nieren geprüfter, nachhaltiger Fonds ist der avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds (SHC-Fonds*). Dieser erhielt im November 2021 das FNG-Siegel mit drei Sternen für seine Nachhaltigkeitsleistung. Der Fonds investiert in börsennotierte Hidden Champions, also meist wenig bekannte Unternehmen, die in ihren Nischen kontinentalmarktführend sind oder zu den Top 3 der Welt gehören. Diese Unternehmen weisen eine überragende Nachhaltigkeitsleistung auf.

Die Anlagestrategie des SHC-Fonds basiert auf dem oben beschriebenen Mix aus einem normbasierten Screening und Ausschlusskriterien. Genauere Informationen zu allen Nachhaltigkeitskriterien des Fonds finden Sie im FNG-Nachhaltigkeitsprofil.

Die nachhaltigsten Hidden Champions der DACH-Region sind Bestandteil des avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds.

WKN: A12BKF (I-Tranche) | A1J9FJ (R-Tranche) | A2QJLC (C-Tranche) | A3DCAR (A-Tranche)

Kontakt: Laura-Marie Schneider (Marketing & Sales) | +49 30 288767-11 |Laura-Marie.Schneider@avesco.de

Quellen:

· https://fng-siegel.org/einfuehrung/

· https://fng-siegel.org/kriterien/

· https://www.forum-ng.org/de/

· https://fng-siegel.org/

· https://www.avesco-shc.de/#methode

· https://www.forum-ng.org/de/markt/nachhaltige-anlagestrategien

· https://www.forum-ng.org/de/fng-nachhaltigkeitsprofile/profil/avesco-sustainable-hidden-champions-equity

· https://www.presseportal.de/pm/128844/5085270

· https://fng-marktbericht.org/deutschland