avesco: Innovative Investments mit Impact

Was sind innovative Investments und wie unterscheiden sie sich von klassischen Anlageformen?

Wer avesco und unsere Arbeit kennt, den wird es nicht wundern, dass wir uns in den letzten Jahren immer stärker auch mit den sogenannten innovativen Investments beschäftigt haben. Hierunter verstehen viele Menschen sehr unterschiedliche Dinge. Die einen suchen nach innovativen Immobilieninvestitionsmöglichkeiten, die anderen nach Tech-Einhörnern. Um sich der Thematik zu nähern, ist es lohnenswert zu gucken, in welchen Bereichen man diese Investitionsart eigentlich findet. Innovative Investments sind uns bereits in den folgenden Kategorien begegnet:

• Impact Investment: Anleger:innen investieren gezielt in Unternehmen, Organisationen oder Projekte, die positive soziale und / oder ökologische Veränderungen bewirken. Dies umfasst häufig die Bereiche „Hochwertige Bildung“, „Nachhaltige/r Konsum und Produktion“, „Gesundheit und Wohlergehen“ sowie „Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum“.

• Nachhaltige Investitionen: Hier investieren Anleger:innen in Unternehmen, die nach ökologischen und sozialen Kriterien ausgewählt werden. Diese Firmen verfolgen umweltfreundliche Praktiken, setzen erneuerbare Energien ein oder legen Wert auf soziale Gerechtigkeit und das Wohlbefinden von Mitarbeitenden. Beispielunternehmen für solche Investments finden sich in unserem avesco Sustainable Hidden Champions Equity Fonds.

• Technologie und Innovation: Investitionen in Start-ups oder Unternehmen, die durch ihre entwickelten Innovationen oder Technologien eine bestimmte Branche revolutionieren. Echte Innovationen waren im Verlauf des letzten Jahrhunderts beispielsweise das World Wide Web, GPS oder auch Penicillin.

Ein weiterer Unterschied zwischen innovativen Investments wie beispielsweise dem Impact Investment und anderen Anlageformen besteht in der Messbarkeit des Impacts.

Die gute Nachricht: Impact Investor:innen können realwirtschaftliche Veränderungen ihrer innovativen Investments mittels verschiedener Ansätze messen und managen. Impact-Messung und -Management (IMM) ist eine wichtige Voraussetzung für innovative Investitionen. Die weniger gute Nachricht: IMM stellt gleichzeitig eine zentrale Herausforderung dar bei innovativen Anlageformen wie dem Impact Investment, heißt es in der Marktstudie – Impact Investing in Deutschland 2022 von der Bundesinitiative Impact Investing.

Die Marktstudie zeigt auch, dass sich bisher noch kein einheitlicher Standard gebildet hat und in der Praxis unterschiedliche Mess- und Management-Tools verwendet werden. Gerade im Bereich der Impact-Messung „hat das Angebot an IMM-Rahmenwerken, Indikatoren und Metriken deutlich zugenommen“, konstatiert die Marktstudie (Abb. 1). Weiter heißt es „die Vielzahl an Methoden und Metriken (erschwert aber auch) eine Vergleichbarkeit zwischen unterschiedlichen Ansätzen und Investoren.“

^{Abb. 1: Genutzte Rahmenwerke und Tools bei Impact-Messung und -management | Quelle: Marktstudie – Impact Investing in Deutschland 2022, Bundesinitiative Impact Investing, S. 29}

Die Studie zeigt, welche Rahmenwerke am häufigsten genutzt werden: 1. die EU-Taxonomie (41,4 %), 2. die Sustainable Development Goals (39,7 %) sowie 3. die Principles for Responsible Investment (PRI; 37,9 %). Erst danach werden IRIS+ (36,2 %), Impact Management Project (IMP) Five Dimensions (32,8 %) sowie die Theory of Change (ToC; 31 %) verwendet.

Bei der Theory of Change (ToC) etwa handelt es sich um eine Methode zur Planung, Bewertung und Kommunikation von sozialen Veränderungen. Sie beschreibt die Schritte, die nötig sind, um eine gewünschte Veränderung zu erreichen. Dabei werden die Annahmen, Ziele, Wirkungen und Aktivitäten identifiziert, die es braucht, um ein bestimmtes (gesellschaftliches) Problem zu lösen. Sie möchten die Methode näher kennenlernen? Das Fundament der Impact-Messung bei unserem European Social Innovation and Impact Fund (ESIIF*) – ein Beispiel für innovative Investments – basiert ebenfalls auf der Theory of Change. Wie genau die Theory of Change beim ESIIF umgesetzt wird, erfahren Sie in unserem Blog-Artikel dazu.

Innovative Investments: das Beispiel European Social Innovation and Impact Fund (ESIIF)

Der ESIIF ist ein Impact Investment Fund, welcher in Sozialunternehmen aus Deutschland und der Europäischen Union investiert. Mit innovativen Investments werden somit gezielt Unternehmensmodelle gefördert, die eine positive gesellschaftliche Wirkung erzielen, z. B. in den Bereichen Bildung, Gleichberechtigung und Chancengleichheit oder im sparsamen Umgang mit Ressourcen.

Der ESIIF setzt sich aus Sozialunternehmen zusammen, die soziale und / oder ökologische Probleme in den Mittelpunkt ihrer Geschäftstätigkeit stellen und diese mit innovativen Geschäftsmodellen lösen. In welche Sozialunternehmen und innovative unternehmerische Lösungen der ESIIF investiert, erklären wir im Folgenden an einem konkreten Unternehmen: die Blaue Helden GmbH.

Blaue Helden – durch Impact Investment zu einer plastikfreieren Welt

Blaue Helden wurde in 2020 gegründet und hat die Vision, der führende Anbieter für nachhaltige Haushalts- und Hygieneprodukte wie beispielsweise Handseifen oder Duschgels zu werden.

Das Problem: Normalerweise werden Haushalts- und Hygieneprodukte in Plastikverpackungen verkauft, was in hohem Maß Einwegplastikmüll generiert und CO2- Emissionen beim Transport verursacht.

Der Lösungsansatz: Das Sozialunternehmen produziert deshalb nachhaltige Alternativen in Tab- oder Pulverform, welche zu Hause einfach mit Leitungswasser gemischt werden. So wird der Plastikmüll und CO2-Fußabdruck bis zu einem Faktor von 25 gegenüber herkömmlichen Produkten verringert.

Proof of Concept: Seit dem Markeintritt konnte Blaue Helden die großen Einzelhandelsketten in der DACH-Region für sich gewinnen (z. B. dm, Edeka, Migros, Rewe) sowie auf wichtigen E-Commerce-Plattformen wie Amazon und Rossmann gelistet werden. Darüber hinaus verkauft das Sozialunternehmen seine Produkte auch über einen eigenen Online Shop. Durch seinen Zugang zu dem schnell wachsenden Markt für umweltfreundliche Produkte ist Blaue Helden perfekt für ein weiteres Wachstum positioniert und plant jetzt, sein Angebot um neue Produktkategorien, Einzelhandelspartner und Länder zu erweitern.

^{Quelle: avesco (eigene Darstellung)}

Fazit

Innovative Investments unterscheiden sich von klassischen Anlageformen und haben in den letzten Jahren an Bedeutung gewonnen. Was man unter innovativen Investitionen versteht, wird von Anleger:innen unterschiedlich ausgelegt, dennoch sind uns vor allem drei Kategorien innovativer Investitionen mehr und mehr begegnet. In einer der Kategorien, dem Impact Investment, hat avesco einen eigenen Impact Fonds aufgelegt, den European Social Innovation and Impact Fund (ESIIF), der in Sozialunternehmen investiert. Wie innovatives Investment aussehen kann, haben wir beschrieben am Beispiel der Blaue Helden GmbH, die nachhaltige Haushalts- und Hygieneprodukte herstellt und mit ihren Geschäftsaktivitäten die SDGs 12 und 13 adressiert, indem es nachhaltige Konsum- und Produktionsmuster fördert und Maßnahmen gegen den Klimawandel ergreift.

Quellen

• Marktstudie – Impact Investing in Deutschland 2022

*DISCLAIMER

Bei dieser Marketingmitteilung handelt es sich nicht um eine Empfehlung zum Kauf bzw. zur Zeichnung von Kommanditanteilen an der European Social Innovation and Impact Fund GmbH & Co. KG („ESIIF GmbH & Co. KG“), die ein geschlossener Spezial-AIF nach § 2 Abs. 4 des Kapitalanlagengesetzbuches („KAGB“) ist. Sie ist auch weder ein Verkaufsprospekt noch eine Aufforderung zum Kauf. Potentielle Anleger sollten den Gesellschaftsvertrag und das Muster der Beitrittsvereinbarung sowie ergänzend das Private Placement Memorandum („PPM“) lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um die Beteiligungsmöglichkeit und die damit verbundenen potenziellen Chancen und Risiken vollständig zu verstehen. Alle Angaben in dieser Marketingmitteilung stammen mit Ausnahme der separat gekennzeichneten Quellenangaben von der ESIIF GmbH & Co. KG und beruhen auf eigener Ausarbeitung. Die unverbindlichen Angaben zur Beteiligung ESIIF GmbH & Co. KG sind verkürzt dargestellt und stellen kein öffentliches Angebot dar. Die Investmentmöglichkeit richtet sich ausschließlich an professionelle und semi-professionelle Anleger gemäß § 1 (19) Nr. 32 und 33 KAGB mit Sitz in Deutschland. Potentielle Anleger sollten vor einer Beteiligung in jedem Fall eine eigene steuerliche und rechtliche Beratung durch fachkundige Dritte einholen. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass es sich bei der vorliegenden Marketingmitteilung um die werbliche Kurzinformation zu einer Anlagemöglichkeit in eine unternehmerische Beteiligung handelt. Einzelheiten zu dieser Investitionsmöglichkeit entnehmen Sie bitte dem Gesellschaftsvertrag, dem Muster der Beitrittsvereinbarung und dem PPM, die unter anderem bei der avesco Management GmbH, Mohrenstraße 34 in 10117 Berlin und bei der Finanzierungsagentur für Social Entrepreneurship GmbH („FASE“), Prinzregentenplatz 10 in 81675 München erhältlich sind. Stand: August 2021