Baker Steel: Die grüne Energiewende vorantreiben

Seitdem Lithium zu einem der wichtigsten Rohstoffe des Jahrzehnts geworden ist, hat es die Aufmerksamkeit von Investoren, Industrie und Regierungen auf sich gezogen. Im Zuge der Umstellung der Volkswirtschaften von fossilen Brennstoffen auf saubere Energiequellen werden für die rasche Entwicklung der elektrischen Infrastruktur und der Batterietechnologie noch nie dagewesene Mengen an Batteriemetallen benötigt. Lithium ist ein Hauptbestandteil von Lithium-Ionen-Batterien, der vorherrschenden Technologie für Elektrofahrzeuge (EVs), was die Lithiumproduzenten ins Rampenlicht rückt, da die EV-Produktion stark ansteigt. Die jüngste Preisschwäche bei Lithium täuscht über die konstruktive Dynamik des Sektors hinweg, der vor einer Umstellung steht, um die Nachfrage auf ein historisches Niveau zu bringen.

Der Lithiumsektor sieht sich jedoch auf der Angebotsseite einer Reihe von Herausforderungen gegenüber, von der Genehmigung neuer Projekte über die geografische Konzentration der Verarbeitung bis hin zu Ressourcennationalismus und geopolitischem Wettbewerb. Um dies zu überwinden, unternehmen westliche Regierungen bedeutende politische Anstrengungen, um die Entwicklung inländischer Lieferketten zu fördern und neue Marktteilnehmer zu gewinnen. Letztendlich kann es ohne eine ausreichende Versorgung mit kritischen Metallen und Materialien keinen Netto-Nullpunkt geben, und da Lithium zu den begehrtesten Rohstoffen gehört, befindet sich der Teilsektor in einer starken Position für Wachstum und Rentabilität. Als aktive Investoren, die sich auf den Metall- und Bergbausektor konzentrieren, sehen wir einige wichtige Trends für Lithiumbergbauunternehmen in den kommenden Monaten und Jahren. Die Lithiumpreise scheinen nach einer durch die Dynamik des EV-Marktes verursachten Schwächephase ihren Tiefpunkt erreicht zu haben.

• 1. Da die Prognosen für die Lithiumproduktion hinter den steigenden Nachfrageprognosen zurückbleiben, droht ein Versorgungsdefizit. Politische Faktoren, wie die mögliche Verstaatlichung der Lithiumindustrie in Chile, verschärfen das Defizit noch.

• 2. Lithiumminen sind Ziele für Fusionen und Übernahmen, da diversifizierte Minengesellschaften, Auto- und Batteriehersteller, Öl- und Gasunternehmen sowie Regierungen versuchen, ihre Lieferketten für Batteriemetalle zu sichern.

• 3. Die Volatilität könnte mit dem Wachstum des Lithiumsektors anhalten, doch bieten Bergbauunternehmen ein Engagement im Wachstum der EV- und Batterieindustrie. Aktives Management ist erforderlich, um Wendepunkte bei Angebot und Nachfrage zu erkennen.

In nur wenigen anderen Sektoren ist das Ausmaß der Veränderungen durch die grüne Revolution so deutlich wie in der Lithiumindustrie. Trotz des rasanten Wachstums des Sektors in jüngster Zeit scheint eine Verknappung von Lithium in den kommenden Jahren so gut wie garantiert. Es wird erwartet, dass das Angebot von 0,9 Mio. Tonnen im Jahr 2023 auf etwa 2,1 Mio. Tonnen im Jahr 2030 ansteigen wird, was deutlich hinter den Nachfrageprognosen der Industrie zurückbleibt, die einen Anstieg der Nachfrage auf 3,7 Mio. Tonnen bis zum Ende des Jahrzehnts vorhersagen, was mehr als das Dreifache des Niveaus von 2023 bedeutet.

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