INVEST IN VISIONS: 2023 - IIV Mikrofinanzfonds mit positiver Bilanz

In diesen unsicheren Zeiten, die sich auch auf die Entwicklungs- und Schwellenländer auswirken, bewies der IIV Mikrofinanzfonds seine Stabilität und eine gute Performance.

Mit finanzieller Rendite in die Zukunft

Ende November lag der IIV Mikrofinanzfonds für das laufende Jahr mit 2,23 Prozent in der Retail-Anlageklasse im Plus. Die Wertentwicklung des IIV Mikrofinanzfonds ist seit Auflage stabil.
Die Geldmarktzinsen sind wieder gestiegen und somit wurde die im Fonds vorgehaltene Liquidität wieder positiv verzinst. Aufgrund der kurzen Laufzeiten der Bestandsdarlehen konnten diese zudem durch höher verzinste Darlehen ersetzt werden. Dies bedeutet höhere Zinseinnahmen für den Fonds und damit auch eine höhere Rendite. Wichtig ist außerdem: Die Wertentwicklung eines Mikrofinanzfonds korreliert nur gering mit den traditionellen Anleihemärkten.

Soziale Rendite im Fokus

Als Impact Investor steht bei Invest in Visions die soziale Rendite im Vordergrund. „Enabling Happiness“ ist ein wichtiger Teil dieser Arbeit. Der IIV Mikrofinanzfonds ist global in 91 Mikrofinanzinstitute in 33 Entwicklungs- und Schwellenländern investiert. Der Fonds schafft damit nicht nur eine finanzielle Rendite, sondern unterstützt vor allem auch gesellschaftliche Veränderungen in den jeweiligen Ländern, die von Armut betroffen sind.
Insgesamt vergab der Fonds bis Ende Oktober 2023 Darlehen in Höhe von knapp 190 Millionen US-Dollar an Mikrofinanzinstitute. Indien war mit 26 Millionen US-Dollar Spitzenreiter. Neu aufgenommen im Portfolio wurde die Dominikanische Republik mit gut 9 Millionen US-Dollar und zurück im Portfolio ist ein Mikrofinanzinstitut aus dem südostasiatischen Inselstaat Timor-Leste.
Aktuell erreicht der IIV Mikrofinanzfonds rund 466.000 Endkreditnehmer. Die durchschnittliche Kreditsumme liegt bei knapp 1.600 US-Dollar. Damit kann den Menschen vor Ort geholfen werden, sich eine Existenz aufzubauen oder wichtige Betriebsmittel zu kaufen. Der Fonds setzt sich zudem aktiv für die Förderung von Frauen ein, indem über 80 Prozent der Mikrokredite an Frauen vergeben werden. Dies ermöglicht Frauen den Zugang zu finanziellen Ressourcen und Selbstständigkeit, was wiederum positive Auswirkungen auf ihre Gemeinschaften hat.

Mikrofinanz als Portfoliostabilisator

In den letzten Jahren und vor allem auch 2023 waren viele Anlagenklassen großen Schwankungen unterlegen. Allerdings hat gerade in den letzten drei Jahren der IIV Mikrofinanzfonds eine Stabilität erzielt, die man sich sonst in stürmischen Zeiten von einer Rentenbeimischung im Portfolio erhofft. Solch eine Stabilität zu bieten, war das Ziel seit Auflegung des Fonds.

Nicht nur diese erfreulichen Entwicklungen sprechen für Mikrofinanz. Die Anlageklasse eignet sich für eine effiziente Portfoliodiversifizierung, da Mikrofinanzierungen tendenziell resilient gegenüber verschiedenen Wirtschaftszyklen und Marktstörungen sein können und nur eine geringe Korrelation zu anderen Anlageklassen aufweisen.

Zuversichtlich in die Zukunft

Invest in Visions blickt zuversichtlich auf das neue Jahr. Das Portfolio betreffend ist der Impact Investor positiv gestimmt. Die über den IIV Mikrofinanzfonds refinanzierten Mikrofinanzinstitute in den Ländern sind zahlungsfähig und strukturell gut aufgestellt. Der Investitionsgrad sollte mit zwischen 85 Prozent und 88 Prozent hoch bleiben und auch die Einhaltung der Mindestliquiditätsquote von 10 Prozent sieht Invest in Visions unproblematisch. Die Bonität des Portfolios dürfte weiterhin gut bleiben und neue Ausfälle werden nicht erwartet. Auch im Jahr 2024 sollte das Motto „Aller guten Dinge sind drei“ für den IIV Mikrofinanzfonds gelten: finanzielle Rendite, soziale Rendite und Portfoliostabilisator.