M&G: Gute Ergebnisse in einem Jahr mit hoher Volatilität

Im Zeitraum vom Jahresanfang bis zum 31.12.2013 hat er um 6,5 % zugelegt – das durchschnittliche Ergebnis der Fonds der Vergleichsgruppe liegt bei 4,4 %. Seit der Auflegung am 9.12.2009 kann der M&G Dynamic Allocation Fund ein durchschnittliches jährliches Plus von 5,9 % vorweisen, bei einer annualisierten Volatilität von 6,8 %.

Flexibler Prozess für unsichere Zeiten

Unser Erfolg im Jahr 2013 lässt sich zum großen Zeil auf unsere besondere Investmentphilosophie zurückführen. Auf der Basis von gründlichem Research und der Analyse fundamentaler Faktoren, die die Marktentwicklung beeinflussen, legen wir die Richtung der langfristigen strategischen Asset-Allokation fest. Wir bilden unsere Einschätzungen anhand der tatsächlichen Entwicklungen in der Weltwirtschaft. Wir untersuchen Faktoren wie das BIP-Wachstum, die Unternehmensgewinne und die Inflation, außerdem finden wir heraus, was aktuell alles in den Kursen eingepreist ist. Zugleich nutzen wir die Flexibilität des Fonds, um seine Engagements taktisch auszubauen oder zu verringern, wenn sich bestimmte, in der Anlegerpsychologie wurzelnde Gelegenheiten eröffnen. Beide Komponenten des Ansatzes haben uns 2013 attraktive Erträge beschert.

Strategische Chancen

Das erfolgreichste strukturelle Thema des Fonds war 2013 die Übergewichtung vermeintlich „riskanter“ Anlageformen, speziell von Aktien und Unternehmensanleihen, gegenüber Staatsanleihen. In den ersten Monaten des Jahres hatten wir den Eindruck, dass die Anleger im Übermaß für das Risiko entschädigt wurden, das sie mit dem Halten von Aktien und Corporate Bonds eingingen. In Anbetracht der positiven Tendenzen, die sich in der Weltwirtschaft abzeichneten, und der weiterhin expansiven Haltung der großen internationalen Notenbanken schien die Unbeliebtheit dieser Anlageformen weniger mit deren Qualität zusammenzuhängen als damit, dass sich viele Anleger nach der beträchtlichen Volatilität der Aktienmärkte im zurückliegenden Jahrzehnt übermäßig ängstlich verhielten.

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Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um Archivinformationen handelt. Sie sind nicht als aktuelle Ansichten oder Einschätzungen, sondern nur als historische Angaben zu verstehen.