M&G: Rückblick auf die Wertentwicklung im Januar

Trotz des Umschwungs am Markt blieben die Trends, die wir 2013 gesehen haben, im Januar 2014 weitgehend unverändert. Dazu zählten die relative Outperformance der USA und Japan, die Outperformance der europäischen Peripheriestaaten innerhalb Europas sowie die Underperformance der Emerging Markets. Large Caps blieben hinter Mid und Small Caps zurück und die Kategorie „Qualität“ verzeichnete weiterhin eine Underperformance. Inländische Unternehmen wurden gegenüber global diversifizierten Unternehmen bevorzugt, während das Engagement in den Emerging Markets, das einst als wichtiger Wachstumsfaktor galt, auf zunehmende Skepsis stieß.

Wertentwicklung des Fonds

Mit Ausnahme der Emerging Marktets, in denen der Fonds untergewichtet bleibt, sorgten die oben erwähnten Trends in Bezug auf unsere globale Dividendenstrategie weiterhin für ein schwieriges Umfeld. Der Fonds ist untergewichtet in den USA, nicht in Japan investiert, hat eine geringe Gewichtung in den Peripheriestaaten der Eurozone und seine Strategie zeichnet sich durch eine Ausrichtung auf Large Caps und Qualitätsunternehmen aus. Der Fonds konnte diese Schwierigkeiten 2013 durch eine erfolgreiche Titelselektion ausgleichen, allerdings war dies 2014 bisher noch nicht der Fall.

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Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei um Archivinformationen handelt. Sie sind nicht als aktuelle Ansichten oder Einschätzungen, sondern nur als historische Angaben zu verstehen.