Schroders: Neue Strategie auf GAIA-Plattform
Mit dem Schroder GAIA Avoca Credit steht Anlegern in Deutschland und Österreich ab sofort ein fundamentaler Long-Short-Anleihenfonds zur Verfügung.13.11.2013 | 10:20 Uhr
Der britische Vermögensverwalter Schroders erweitert seine 2009 gelaunchte UCITS-Plattform GAIA (Global Alternative Investor Access): Mit dem Schroder GAIA Avoca Credit steht Anlegern in Deutschland und Österreich ab sofort ein fundamentaler Long-Short-Anleihenfonds zur Verfügung, der auf einer seit 13 Jahren bewährten Strategie von Avoca Capital Management LLP (Avoca) beruht und zu den europäischen Credit-Strategien mit dem längsten Track Record gehört. Der Fonds bietet Anlegern Zugang zu einem wertneutralen, liquiden Allwetter-Ansatz mit Fokus auf europäische Titel. Ziel ist es, absolute Renditen zwischen sieben und zehn Prozent p. a. zu erwirtschaften und diese mit einem wirkungsvollen Kapitalschutz zu kombinieren.
„Viele Anleger sind aktuell auf der Suche nach Alpha im europäischen Anleihenmarkt. Avoca hat bewiesen, dass es möglich ist, absolute Erträge über einen langen Zeitraum zu liefern. Mit dem Schroder GAIA Avoca Credit bieten wir Anlegern nun Zugang zu eben diesem exquisiten Manager und das in einem UCITS-konformen Umfeld. Wir sind überzeugt: die Nachfrage nach einem solchen Produkt ist groß und wir haben bereits nach den ersten Tagen fast 100 Millionen USD generiert“, sagt Achim Küssner, Geschäftsführer der Schroder Investment Management GmbH.
Die Anlagestrategie des neuen Schroder-Produkts basiert auf dem Avoca Credit Absolute Return Fund, einem UCITS-Fonds, der bereits seit über einer Dekade von Simon Thorp und James Scalater gemanagt wird und seit Bestehen kein Verlustjahr aufweist. Seit 2002 erzielte die Strategie eine jährliche Rendite von 9,8 Prozent.
Und eben dieses erfolgreiche Fondsmanager-Duo zeichnet auch für den Schroder GAIA Avoca Credit Fonds verantwortlich. Den Kern des Investmentprozesses bildet die Identifikation von sich verbessernden und unterbewerteten Anleihen auf der Long-Seite und sich verschlechternden und überbewerteten Anleihen auf der Short-Seite. Hierzu sind eine in die Tiefe gehende Bottom-Up Kreditanalyse und Bewertungsmodelle entscheidend, die aufzeigen, ob Bewertungsveränderungen bereits eingepreist sind. Im Portfolio des Schroder GAIA Avoca Credit Fonds kommen Unternehmensanleihen, CDS, Anleihen-Indizes, Investment Grade High Yield Index-Optionen und Staatsanleihen zum Einsatz. Der Fonds wird unabhängig von einer Benchmark gemanagt. Aus einem 875 Milliarden Euro großen Anlageuniversum aus Kassa-Anleihen sammelt das Fondsmanagement Ideen, die in die fünf Bereiche Makro, Unternehmens-Research, Bewertungen, Events und externe Faktoren unterteilt werden. Anschließend können über eine Technologie-Plattform die Momentum- Indikatoren abgelesen werden, bevor eine umfassende Kredit-Analyse vorgenommen wird.