William Blair: Investitionsexpeditionen - Auf der Suche nach Potenzialen von Japan bis Indonesien

Im Folgenden stellen wir einige der Forschungsreisen vor, die unsere Teams unternommen haben. Weitere Einblicke erhalten Sie auf unserer interaktiven Research-Karte.

Investitionseffekte in Indonesien

Johnny Chen, CFA, Portfoliomanager in unserem Emerging Markets Debt (EMD)-Team, reiste nach Jakarta, Indonesien, um Chancen und Risiken zu erkunden und zu erfahren, dass das viertbevölkerungsreichste Land der Welt ein erhebliches Potenzial für EMD-Anleger bietet.

Es gibt mehr positive als negative Aspekte für Indonesien, vor allem im Vergleich zu anderen Schwellenländern", sagt er. "Wir sind der Meinung, dass Front-End-Anleihen in Lokalwährung im aktuellen Umfeld am meisten profitieren werden, auch wenn die Währung aufgrund der Rohstoffbindung und der bevorstehenden Wahlen etwas risikoreicher sein könnte. Bei Hartwährungsanleihen dürften die anhaltende Haushaltskonsolidierung und die geringere Emissionstätigkeit die Kurse stützen.

Ein Blick hinter den AI-Vorhang

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Josh Overholt, Research-Analyst in unserem US-Value-Equity-Team, nahm an der jährlichen TD Cowen Technology, Media, and Telecom Conference in New York City teil, um sich näher mit aufstrebenden Sektoren und insbesondere mit künstlicher Intelligenz (KI) zu befassen.

"Es war eine Technologiekonferenz, aber wir befinden uns mitten im KI-Hype-Zyklus, und es fühlte sich wirklich wie eine KI-Konferenz an. Wir haben viel Zeit damit verbracht, mit Unternehmen zu sprechen, und es wurde deutlich, dass KI zwar eine interessante Technologie ist, sich aber noch in der Hype-Phase befindet", sagt er.

"Das bedeutet, dass sich für uns Gelegenheiten ergeben, in Unternehmen zu investieren, die sich Gedanken darüber machen, wie sich KI auf ihr Geschäft auswirken könnte", sagt Overholt. "Und das ist aufregend, weil es uns die Möglichkeit gibt, wirklich gute Unternehmen zu entdecken, deren Kurse durch den KI-Hype beeinflusst wurden.

Langfristige Wachstumsaussichten für Ethanolanlagen und Fischzuchtanlagen

^{Im Bild: Das Innere einer Ethanolanlage und einer Fischbrutanstalt in Shenandoah, Iowa.}

Während einer Forschungsreise nach Shenandoah, Iowa, besichtigte Henry Baby, CFA, Partner, Research-Analyst in unserem US-Wachstums- und Core-Equity-Team, eine Ethanolanlage und eine Fischbrüterei, um verschiedene Investitionsmöglichkeiten zu bewerten.

Er stellte fest, dass technologische Fortschritte die Verwendung von Nebenprodukten aus der Ethanolproduktion für die Herstellung von proteinreichem Tierfutter ermöglichen. Darüber hinaus können die Fortschritte bei alternativen Kraftstoffen und die wirtschaftlichen Möglichkeiten, die mit einer nachhaltigeren Produktion und einem nachhaltigeren Verbrauch verbunden sind, überzeugende langfristige Wachstumsaussichten bieten.

Bewertung potenzieller Investitionsmöglichkeiten in Japan

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Unser globales Aktienteam reiste nach Tokio, Japan, und traf sich dort mit zahlreichen Unternehmen aus verschiedenen Sektoren und mit unterschiedlicher Marktkapitalisierung. Research-Analyst Tommy Sternberg, CFA, Partner, traf während der Reise etwa ein Dutzend Unternehmen aus dem Gesundheitssektor.

Er stellte fest, dass Japan eine Brutstätte für die Entwicklung von Arzneimitteln ist, mit Stärken in der Onkologie, Neurologie und bei seltenen Krankheiten; dass die Auslizenzierung nach wie vor eine Hauptquelle der Monetarisierung ist, japanische Arzneimittelhersteller aber zunehmend die globalen Rechte behalten; und dass ein selektiver Ansatz bei Investitionen in japanische Pharmaunternehmen entscheidend sein könnte, wenn sich Gelegenheiten ergeben.

Sternberg und sein Team haben auch einige wichtige Erkenntnisse über die japanische Wirtschaft und das Geschäftsumfeld gewonnen. Die Deflation in Japan hat sich abgeschwächt, da der Arbeitsmarkt enger geworden ist und die Verbraucher gelernt haben, Preiserhöhungen zu akzeptieren. Vor allem der Tourismus ist wieder in vollem Gange, was die Wirtschaft des Landes in nächster Zeit weiter stützen dürfte. Auch die Unternehmensreformen gewinnen an Schwung, da die japanische Regierung, die Börse und Aktivisten mehr Druck ausüben, um Effizienz und Rentabilität zu verbessern.

Wichtigste Schlussfolgerungen

• Indonesien scheint für ausländische Investoren attraktiv zu sein.
• Obwohl KI eine der meistdiskutierten Technologien ist, befindet sie sich noch in der Hype-Phase.
• Langfristige Wachstumschancen liegen in der Ethanolproduktion.
• Japans Wirtschaft kommt aus der Deflation.