WisdomTree: Start des Eurozone Quality Dividend Growth UCITS ETF

WisdomTree, Anbieter von Exchange-Traded-Fonds („ETF“) und Exchange-Traded-Produkten („ETP“), gibt heute bekannt, dass er den Handel mit dem WisdomTree Eurozone Quality Dividend Growth UCITS ETF (WTIM) an der Deutschen Börse Xetra aufnimmt. Der ETF ergänzt das bestehende Angebot an ETFs, die auf Dividendenwachstum setzen. Im letzten Monat hat die Firma bereits die folgenden ETFs an der Börse eingeführt: WisdomTree US Quality Dividend Growth UCITS ETF (WTDM) und WisdomTree Global Quality Dividend Growth UCITS ETF (WTEM). 

Mit seiner Quality Dividend Growth-Methodik legt WisdomTree den Schwerpunkt auf sich verändernde Trends bei Dividenden. Die Methodik konzentriert sich auf fundamentale Messgrößen, die potenziell ausschlaggebend für künftiges Dividendenwachstum sind. Diese Strategien verwenden Messgrößen für Qualität und sind auf Unternehmen fokussiert, die ihre Dividenden anhand der folgenden Kriterien steigern:  

1.     Wachstum: Erwartetes langfristiges GewinnwachstumUnternehmen, von denen auf der Grundlage von Konsensschätzungen durch Analysten ein schnelleres Gewinnwachstum erwartet wird, dürften ein höheres Potenzial für künftige Dividendensteigerungen besitzen. 

Basiswerte, die durch die Quality Dividend Growth-Indizes von WisdomTree ausgewählt wurden, weisen ein konsistent höheres Dividendenwachstum aus als die nach Marktkapitalisierung gewichteten Referenztitel ohne Schwellenmärkte. 

2.     Qualität: Kombination von Qualitätsfaktoren mit Fokus auf GewinnfaktorenDie mittlere Eigenkapitalrendite (ROE) und Anlagerendite (ROA) werden über drei Jahre gemessen, um festzustellen, wie effizient das Unternehmen Gewinne erzielt. 

Während die ROE ein Maß für die Rentabilität darstellt, kann sie durch Fremdfinanzierung aufgebläht sein. Die ROA bietet ein Maß zur Dämpfung von zu hoher Fremdfinanzierung. In Kombination mit der ROE kann sie als Filter für nachhaltige Gewinne verwendet werden. 

Viktor Nossek, Research-Direktor bei WisdomTree Europe, erklärt:

„Unserer Meinung nach haben Unternehmen, die ihre Gewinne steigern können, auch das höchste Potenzial für Dividendensteigerungen. Unsere eigenen Strategien für Qualitäts-Dividendenwachstum richten sich nach dem Ansatz aus, den Warren Buffett für Investments in Unternehmen mit einer robusten Eigenkapitalrendite (ROE) und Anlagerendite (ROA) verfolgt – Unternehmen mit geringer oder gar keiner Fremdfinanzierung. Diese Arten von dividendenorientierten Strategien bilden den Kern der WisdomTree-Investmentphilosophie.“ 

Nizam Hamid, ETF-Stratege bei WisdomTree Europe, meint dazu:

„Wir achten immer darauf, dass wir innovative Produkte in unseren dividendenorientierten Investmentstrategien auf den Markt bringen. Unserer Meinung nach könnte eine Orientierung an Qualität in der Eurozone bei den aktuell niedrigen Zinsen Investoren ansprechen, die an einer Strategie interessiert sind, die auf in die Zukunft gerichtete Fundamentalmerkmale setzt. Für diese Qualitäts-Dividendenprodukte verwenden wir eine Screeningmethode, die eine höhere Gewichtung von Technologie- und Basiskonsumgüter-Aktien, jedoch eine niedrige Gewichtung im Finanzsektor beschert.“ 

Die Quality Dividend Growth-Methodik von WisdomTree betont das Potenzial für zukünftige Dividenden. In dem wissenschaftlichen Artikel „A Five-Factor Asset Pricing Model“* von Kenneth French und Eugene Fama wird erklärt, wie der Aktienkorb mit höchster Qualität im US-Markt eine Outperformance von 1,5 % p.a. zwischen 1963 und 2016 erzielt und die Marktrendite verdoppelt hat. Auch MSCI-Studien für das norwegische Finanzministerium** stellen die Vorteile einer Fokussierung auf Erträge und Dividenden heraus: 78,6 % der Aktienrenditen über die letzten 10 Jahre stammten aus einer Kombination aus Dividendenwachstum und Dividendenertrag; über 20 Jahre steigt dieser Anteil auf 93 %. Auch Warren Buffett setzt auf Qualitätsmerkmale bei seinem langfristigen Investmentansatz. 

 *    September 2014

**   Global Markets & Return Drivers, Abhishek Gupta, Dimitris Melas, Raghu Suryanarayanan und Andras Urban (Februar 2016)