Angesichts des jüngsten Anstiegs der Marktvolatilität,
gerade auch bei Investment Grade Renten, ist es noch deutlicher geworden, dass
es von enormer Wichtigkeit ist, im defensiven Teil eines Portfolios
Investitionsmöglichkeiten zu finden, die eine stetige positive Rendite bei
möglichst geringer Volatilität möglich machen. Interessant sind hier u.a. sog.
Equity-Market-Neutral-Strategien; und dies auch bei steigenden Zinsen und
volatilen Aktienmärkten. Wir setzen in unserem hauseigenen defensiven Strategiedepot
dabei unter anderem auf das AB Arya European Alpha Portfolio (ISIN:
LU2211955310).
Dieser Fonds bietet eine fundamentale, aktienmarktneutrale Strategie, welche in
europäische Aktien mit mittlerer und hoher Marktkapitalisierung investiert.
Durch ein diszipliniertes Risikomanagement erzielt der Fonds wiederholbare
Alpha-getriebene absolute Renditen bei niedriger Volatilität und geringer
Korrelation zu traditionellen Anlageklassen.
In einem intelligenten Investmentprozess werden zwei sich
ergänzende bewährte Arbitrage-Strategien kombiniert. Durch das Eingehen von
Kauf- (Long) und Verkaufspositionen (Short) auf Aktien in etwa gleichwertigem
Umfang sollen Erträge generiert werden, die weitgehend unabhängig vom absoluten
Kapitalmarktverlauf sein sollen. Diese sind zwar erwartungsgemäß niedriger wie bei
einem reinen Long-Engagement, dafür aber deutlich stabiler. Im Laufe ihrer
Geschichte hat die Strategie auch in 6 der 10 negativsten Monate für den STOXX
600 eine positive absolute Performance erzielt.
Das verantwortliche Team bei AllianceBernstein verfügt über
langjährige Erfahrung in verschiedenen Marktumgebungen und ist darauf spezialisiert, das
Kapital der Anleger zu erhalten, indem es marktneutral bleibt, sich
stilübergreifend an verschiedene Marktumgebungen anpasst und opportunistische
Long- und Short-Chancen in verschiedenen Sektoren nutzt.
Der Strategie berücksichtigt ESG-Aspekte, ist über mehrere
Sektoren und Länder diversifiziert und zeichnet sich durch längere Haltedauern
und eine geringere Umschlagshäufigkeit aus. Das Portfolio hat eine
nachgewiesene langjährige Erfolgsbilanz. Ein entsprechender UCITS-Klon steht
seit dem 17. Dezember 2021 zur Verfügung.
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