Trendstarke Gewinne

Die letzten zwölf Monate seit Auflegung des UBAM - Multifunds Secular Trends waren turbulent. „Rück­blickend war das letzte Jahr eine einmalige Gelegenheit, die Robustheit unserer Strategie zu beurteilen“, sagt Cédric Le Berre, ­Senior Analyst bei Union Bancaire Privée.

Aktive Entscheidungen im Portfoliomana­gement sowie eine angemessene Mischung von Themen und eine gute Auswahl seitens der Manager haben es laut Le Berre der Strategie ermöglicht, den breiteren Markt sowohl in Aufwärts- als auch in Abwärtsphasen zu übertreffen. Der Fonds von Manager Didier Chan-Voc-Chun verfolgt einen rein thematischen Ansatz. Er setzt dabei auf ein konzentriertes Long-only-Portfolio von zehn bis 20 Aktienfonds.

Im Mittelpunkt stehen bei UBAM vier Themen, die sowohl die Gesellschaft als auch die Weltwirtschaft maßgeblich beeinflussen werden: Dabei werden Bevölkerungswachstum und Konsumverhalten mit jeweils etwa 30 Prozent gewichtet. Disruptive Innovation und Klimawandel mit jeweils etwa 20 Prozent. „Was die Themen anbelangt, so verzeichneten Technologie, Onkologie und Verbraucherwachstumsstrategien eine besonders starke Performance, während Infrastruktur, Finanzen & Fintech und Ernährung die einzigen Themen waren, die hinter dem Gesamtmarkt zurückblieben“, sagt der Experte. Dennoch hat UBAM das Portfolio seit Auflegung nur auf zwei Positionen verändert. „Kürzlich haben wir die Überflieger im Technologie- und Gesundheitsbereich, die direkte Nutznießer der Covid-19-Pandemie waren, geringfügig verringert.

Dafür haben wir die Finanz & Fintech- sowie Klima & Umwelt-Strategien geringfügig ausgebaut“, sagt Le Berre. Reduziert wurden auch Infrastrukturprodukte, die Teil der ­demografischen Entwicklung sind. Für die kommenden Jahre erwartet Le Berre eine steigende Nachfrage nach multithematischen Anlagen, um ein Engagement in ­globalen Aktien zu erreichen. „Dies ist der ­ultimative Weg, um ein ausgewogenes Engagement in den vier langfristigen Trends zu erreichen.“

Fazit: Der Fonds läuft bislang gut und ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, von den Megatrends zu profitieren.

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