Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer - Teil 1

Neue ELTIFs für Private Investments

Der Markt für European Long Term Investment Funds (ELTIF) entwickelt sich dynamisch, wie das Analysehaus Scope berichtet. Per Ende September 2024 wurden 36 neue ELTIFs aufgelegt und damit bereits nach drei Quartalen der Rekord aus dem Gesamtjahr 2021 mit damals 27 Produkten gebrochen. Im Jahr 2023 kamen 20 ELTIFs auf den Markt, 2022 waren es 18. Die neuen ELTIFs stammen von 31 verschiedenen Anbietern, wobei 22 Asset-­Manager erstmals in dieses Marktsegment eingetreten sind, darunter etwa AllianzGI, Bain Capital, Carlyle, PGIM und UBS AM. Die meisten Neuauflagen bedienen wiederum die Assetklassen Private Equity, Private Debt sowie Infrastruktur.

AllianzGI beispielsweise ist mit dem Private-Markets-ELTIF Allianz Global Infrastructure am Start, der global in Infrastruktureigen- und -fremdkapital investieren wird, um Anlegern durch ein breit diversifiziertes Portfolio Zugang zu den wichtigsten gesellschaftlichen Trends wie Dekarbonisierung, Digitalisierung und Demografie zu verschaffen, wie Raluca Jochmann als Head of Private Markets Solutions beschreibt. Konkret soll er sich auf Sektoren wie Energie, Transport und Kommunikation bis hin zu Gesundheit und Umwelt konzentrieren. Dafür wird der ELTIF eigengesourcte Direktanlagen sowie Co-Investments und Zielfondsinvestments auf dem Primär- und Sekundärmarkt tätigen. Potenzielle Investments können Projekte wie etwa Windparks, Anlagen für grünen Wasserstoff, Rechenzentren oder Wasserwirtschaftsunternehmen sein. Der Fonds strebt eine Offenlegung nach Artikel 8 SFDR an.

Robeco wird aktiv

Auch Robeco startet jetzt mit aktiven ETFs. Seit Oktober notieren vier aktiv verwaltete ETFs von Robeco an der Frankfurter Börse. Darunter finden sich drei Robeco 3D Equity ETFs, die mit einer speziellen Anlagestrategie arbeiten. Die Strategie kombiniert die drei Dimensionen Rendite, Risiko und Nachhaltigkeit und richtet sich an Anleger, die auf nachhaltige Investments fokussieren. Die ETFs orientieren sich an globalen Benchmarks wie dem MSCI World und nutzen darüber hinaus ein quantitatives Modell zur Aktienauswahl, das Faktoren wie Wert, Qualität und Momentum berücksichtigt. Als vierten aktiven ETF bringt Robeco den Dynamic Theme Machine ETF. Dieser setzt auf eine Themenrotation und will durch Einsatz von Künstlicher Intelligenz und Natural Language Processing frühzeitig Wachstumschancen im Technologie-Bereich identifizieren.

Tradition und Moderne

Mit dem Janus Henderson Tabula JapanHigh Conviction Equity ETF debütiert auch das Fonds-Traditionshaus Janus Henderson im Markt der aktiven ETFs. Der ETF investiert in 20 bis 30 japanische Unternehmen, die von strukturellen Trends profitieren sollen. Damit verbindet der ETF Janus Hendersons Expertise im Bereich japanischer Aktien mit einem aktiven, hoch selektiven Ansatz. „Mit aktiven ETFs können wir der weltweiten Kundennachfrage nach einem ETF-Wrapper für unsere Investmentstrategien gerecht werden,“ erklärt Ignacio De La Maza, Head of EMEA & LatAm Client Group bei Janus Henderson. Der Launch des Japan-ETFs sei dabei nur der Anfang: „Wir werden in den nächsten zwölf Monaten eine Reihe weiterer aktiver ETFs einzuführen“, verspricht De La Maza.

US Value Portfolio

AllianceBernstein ist mit dem AB US Value Portfolio am Markt. Das Team um Portfoliomanager Cem Inal setzt „auf einen fundamentalen Ansatz mit rigoroser Titelselektion, um Unternehmen mit robusten Fundamentaldaten und überzeugenden Investitionskatalysatoren auf Unternehmens- sowie Sektorebene zu identifizieren, deren Potenzial vom Markt noch nicht erkannt wurde“. Dabei werde in 45 bis 65 US-Value-Titel investiert. „Das aktuelle Potenzial ist beträchtlich“, betont Inal, „da viele erfolgreiche Unternehmen mit hohen Abschlägen auf ihre inneren Cashflows bewertet werden.“ Mit der Auflegung des Fonds werde eine Lücke in der US-Aktienfondspalette gefüllt. Der Fonds wurde von einem Bestandskunden mit Startkapital ausgestattet und hat aktuell ein Volumen von 229,6 Millionen Dollar.

Real Estate Feeder-Fund

Invesco ist mit S64, einem globalen Fintech-Partner für alternative Anlagen und Lösungen im Wealth-Management, eine Partnerschaft eingegangen, um den Zugang zumInvesco Real Estates European III Fonds für vermögende Privatanleger zu erleichtern, wie Simon Redman, Managing Director bei Invesco Real Estate, erklärt. Hierzu wurde der European Real Estate III Feeder-Fonds lanciert, der in Invescos Value-add-Immobilienstrategie anlegt und so die Möglichkeit biete, über die digitale Vertriebsplattform von S64 in Immobilien von institutioneller Qualität mit dem Ziel hoher Renditen zu investieren. „Der Europe III zielt darauf ab, attraktive kurzfristige Einstiegschancen im aktuellen Preisumfeld als Grundlage für eine fundamentale, langfristige Wertsteigerung zu nutzen“, führt Redman weiter aus.

Global High Yield Upper Tier

Swiss Life AM hat den Swiss Life BondGlobal High Yield Upper Tier aufgelegt. Der Fonds investiert in globale hochverzinsliche Anleihen mit einem Schwerpunkt auf das obere Bonitätssegment (BB) und bietet Anlegern Zugang zu einem attraktiven Anlagesegment mit einem überschaubaren Risikoprofil, so Daniel Holtz als Head Credit. Er sieht High-Yield-Anleihen als attraktive Anlagealternative, die hohe Renditepotenziale mit Diversifikationsvorteilen kombiniert. „Höhere Zinssätze und steigende Inflationsraten haben dazu geführt, dass Anleger zunehmend nach Lösungen suchen, die stabile Erträge und Inflationsschutz bieten“, präzisiert Holtz. Der neue Fonds soll dies bieten „und gleichzeitig ein solides Risikomanagement durch fokussierte Kreditanalysen und aktive Titelselektion gewährleisten“.

Europe Value Transition-Strategie

DPAM hat mit dem DPAM L EquitiesEurope Value Transition eine Energy-Transitions-Strategie aufgelegt. Damit werde Anlegern ein diversifiziertes Portfolio mit traditionellen Value-Merkmalen angeboten, „um gleichzeitig die Energiewende durch ein Engagement bei Emittenten mit hohem CO2-Ausstoß zu fördern“, wie Portfoliomanager Laurent Van Tuyckom erklärt. „Diese Unternehmen brauchen bei der Dekarbonisierung emissionsintensiver Sektoren nicht nur finanzielle Unterstützung, sondern auch eine aktive Begleitung durch ihre Aktionäre.“ Aus finanzieller Sicht könnten die Unternehmen, die bei dem Übergang zu einer emissionsarmen Wirtschaft eine Vorreiterrolle einnehmen, in einer Welt mit geringen CO2-Emissionen einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil genießen, der einen Bewertungsaufschlag gegenüber ihren Mitbewerbern rechtfertigen sollte. Die Investmentstrategie von DPAM wird im Rahmen der SFDR als Artikel 8 eingestuft.

Morgen Vormittag lesen Sie hier an gleicher Stelle den zweiten Teil über die spannendsten Fonds-Newcomer.