Neue ELTIFs für Private Investments
Der Markt für European Long Term
Investment Funds (ELTIF) entwickelt sich dynamisch, wie das Analysehaus Scope
berichtet. Per Ende September 2024 wurden 36 neue ELTIFs aufgelegt und damit
bereits nach drei Quartalen der Rekord aus dem Gesamtjahr 2021 mit damals 27
Produkten gebrochen. Im Jahr 2023 kamen 20 ELTIFs auf den Markt, 2022 waren es
18. Die neuen ELTIFs stammen von 31 verschiedenen Anbietern, wobei 22
Asset-Manager erstmals in dieses Marktsegment eingetreten sind, darunter etwa
AllianzGI, Bain Capital, Carlyle, PGIM und UBS AM. Die meisten Neuauflagen
bedienen wiederum die Assetklassen Private Equity, Private Debt sowie
Infrastruktur.
AllianzGI beispielsweise ist mit dem
Private-Markets-ELTIF Allianz Global Infrastructure am Start, der global in
Infrastruktureigen- und -fremdkapital investieren wird, um Anlegern durch ein
breit diversifiziertes Portfolio Zugang zu den wichtigsten gesellschaftlichen
Trends wie Dekarbonisierung, Digitalisierung und Demografie zu verschaffen, wie
Raluca Jochmann als Head of Private Markets Solutions beschreibt. Konkret soll
er sich auf Sektoren wie Energie, Transport und Kommunikation bis hin zu
Gesundheit und Umwelt konzentrieren. Dafür wird der ELTIF eigengesourcte
Direktanlagen sowie Co-Investments und Zielfondsinvestments auf dem Primär- und
Sekundärmarkt tätigen. Potenzielle Investments können Projekte wie etwa
Windparks, Anlagen für grünen Wasserstoff, Rechenzentren oder
Wasserwirtschaftsunternehmen sein. Der Fonds strebt eine Offenlegung nach
Artikel 8 SFDR an.
Robeco wird aktiv
Auch Robeco startet jetzt mit aktiven
ETFs. Seit Oktober notieren vier aktiv verwaltete ETFs von Robeco an der
Frankfurter Börse. Darunter finden sich drei Robeco 3D Equity ETFs, die mit
einer speziellen Anlagestrategie arbeiten. Die Strategie kombiniert die drei
Dimensionen Rendite, Risiko und Nachhaltigkeit und richtet sich an Anleger, die
auf nachhaltige Investments fokussieren. Die ETFs orientieren sich an globalen
Benchmarks wie dem MSCI World und nutzen darüber hinaus ein quantitatives
Modell zur Aktienauswahl, das Faktoren wie Wert, Qualität und Momentum
berücksichtigt. Als vierten aktiven ETF bringt Robeco den Dynamic Theme Machine
ETF. Dieser setzt auf eine Themenrotation und will durch Einsatz von
Künstlicher Intelligenz und Natural Language Processing frühzeitig
Wachstumschancen im Technologie-Bereich identifizieren.
Tradition und Moderne
Mit dem Janus Henderson Tabula JapanHigh Conviction Equity ETF debütiert auch das Fonds-Traditionshaus Janus
Henderson im Markt der aktiven ETFs. Der ETF investiert in 20 bis 30 japanische
Unternehmen, die von strukturellen Trends profitieren sollen. Damit verbindet
der ETF Janus Hendersons Expertise im Bereich japanischer Aktien mit einem
aktiven, hoch selektiven Ansatz. „Mit aktiven ETFs können wir der weltweiten
Kundennachfrage nach einem ETF-Wrapper für unsere Investmentstrategien gerecht
werden,“ erklärt Ignacio De La Maza, Head of EMEA & LatAm Client Group bei
Janus Henderson. Der Launch des Japan-ETFs sei dabei nur der Anfang: „Wir
werden in den nächsten zwölf Monaten eine Reihe weiterer aktiver ETFs
einzuführen“, verspricht De La Maza.
US Value Portfolio
AllianceBernstein ist mit dem AB US Value Portfolio am Markt. Das Team um Portfoliomanager Cem Inal setzt „auf
einen fundamentalen Ansatz mit rigoroser Titelselektion, um Unternehmen mit
robusten Fundamentaldaten und überzeugenden Investitionskatalysatoren auf
Unternehmens- sowie Sektorebene zu identifizieren, deren Potenzial vom Markt
noch nicht erkannt wurde“. Dabei werde in 45 bis 65 US-Value-Titel investiert.
„Das aktuelle Potenzial ist beträchtlich“, betont Inal, „da viele erfolgreiche
Unternehmen mit hohen Abschlägen auf ihre inneren Cashflows bewertet werden.“
Mit der Auflegung des Fonds werde eine Lücke in der US-Aktienfondspalette
gefüllt. Der Fonds wurde von einem Bestandskunden mit Startkapital ausgestattet
und hat aktuell ein Volumen von 229,6 Millionen Dollar.
Real Estate Feeder-Fund
Invesco ist mit S64, einem globalen
Fintech-Partner für alternative Anlagen und Lösungen im Wealth-Management, eine
Partnerschaft eingegangen, um den Zugang zumInvesco Real Estates European III Fonds für vermögende Privatanleger zu erleichtern, wie Simon Redman, Managing
Director bei Invesco Real Estate, erklärt. Hierzu wurde der European Real
Estate III Feeder-Fonds lanciert, der in Invescos Value-add-Immobilienstrategie
anlegt und so die Möglichkeit biete, über die digitale Vertriebsplattform von
S64 in Immobilien von institutioneller Qualität mit dem Ziel hoher Renditen zu
investieren. „Der Europe III zielt darauf ab, attraktive kurzfristige
Einstiegschancen im aktuellen Preisumfeld als Grundlage für eine fundamentale,
langfristige Wertsteigerung zu nutzen“, führt Redman weiter aus.
Global High Yield Upper Tier
Swiss Life AM hat den Swiss Life BondGlobal High Yield Upper Tier aufgelegt. Der Fonds investiert in globale
hochverzinsliche Anleihen mit einem Schwerpunkt auf das obere Bonitätssegment
(BB) und bietet Anlegern Zugang zu einem attraktiven Anlagesegment mit einem
überschaubaren Risikoprofil, so Daniel Holtz als Head Credit. Er sieht
High-Yield-Anleihen als attraktive Anlagealternative, die hohe
Renditepotenziale mit Diversifikationsvorteilen kombiniert. „Höhere Zinssätze
und steigende Inflationsraten haben dazu geführt, dass Anleger zunehmend nach
Lösungen suchen, die stabile Erträge und Inflationsschutz bieten“, präzisiert
Holtz. Der neue Fonds soll dies bieten „und gleichzeitig ein solides
Risikomanagement durch fokussierte Kreditanalysen und aktive Titelselektion
gewährleisten“.
Europe Value Transition-Strategie
DPAM hat mit dem DPAM L EquitiesEurope Value Transition eine Energy-Transitions-Strategie aufgelegt. Damit
werde Anlegern ein diversifiziertes Portfolio mit traditionellen
Value-Merkmalen angeboten, „um gleichzeitig die Energiewende durch ein
Engagement bei Emittenten mit hohem CO2-Ausstoß zu fördern“, wie
Portfoliomanager Laurent Van Tuyckom erklärt. „Diese Unternehmen brauchen bei
der Dekarbonisierung emissionsintensiver Sektoren nicht nur finanzielle
Unterstützung, sondern auch eine aktive Begleitung durch ihre Aktionäre.“ Aus
finanzieller Sicht könnten die Unternehmen, die bei dem Übergang zu einer
emissionsarmen Wirtschaft eine Vorreiterrolle einnehmen, in einer Welt mit
geringen CO2-Emissionen einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil genießen, der
einen Bewertungsaufschlag gegenüber ihren Mitbewerbern rechtfertigen sollte.
Die Investmentstrategie von DPAM wird im Rahmen der SFDR als Artikel 8
eingestuft.
Morgen Vormittag lesen Sie hier an gleicher Stelle den zweiten Teil über die spannendsten Fonds-Newcomer.
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