Die indische Regierung muss etwas gegen die hohe Inflation im Land tun, meint Arnout van Rijn, der Chief Investment Officer beim Robeco Asia Investment Center in Hongkong. Jahrzehntelang war Indien Asiens Elefant: groß und beständig, aber vor allem langsam. Sehr langsam. Es ist die Frage, ob das Land durch die Demokratie gebremst wurde, durch die es in wirtschaftlicher Hinsicht einen gewissen Nachteil gegenüber China, Asiens Tiger, hat.
Arnout van Rijn, der in Hongkong ansässige Verwalter des Robeco Asia Pacific Equities Fund, ist zuversichtlich zu den Aussichten von Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum, auch wenn der Start 2010 schwach war. Bei Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum ist mit weiteren Gewinnen zu rechnen, dank eines robusten Wirtschaftswachstums, relative niedriger Makrorisiken und der noch attraktiven Bewertungen, so Arnout van Rijn. Asien sei der neue Haussemarkt, so seine Ansicht.
Aufgrund der soliden makroökonomischen Fundamentaldaten und der stabilen Ertragstrends liege es nahe, dass riskante Anlagen noch Kurspotential nach oben hätten, argumentiert Léon Cornelissen, Senior Strategist des Economic & Financial Markets Analysis-Teams von Robeco. Alle Blicke richten sich auf die staatspolitische Schuldenproblematik in Südeuropa. Léon Cornelissen betont, dass die recht annehmbaren Wirtschaftsdaten der letzten Monate sowie einige solide Unternehmensergebnisse von den Negativschlagzeilen in diesem Gebiet überschattet wurden.
Substanzielles Wachstum und moderate Preise sind überzeugende Gründe für Investitionen in Unternehmen, die von der Infrastruktur profitieren, argumentiert Steef Bergakker, Manager des Fonds Infrastructure Equities von Robeco. Mit Wachstum verbinden die meisten Menschen positive Assoziationen. Wachstum erzeugt die Vorstellung von Fortschritt und Verbesserungen. Auch die Anleger bilden in dieser Welt keine Ausnahme, auch sie achten auf Wachstum. Häufig heißt es, dass Wachstum bei Umsatz, Gewinn und Cashflow den Unternehmenswert erhöht und damit den Shareholder Value.
Chanel, Gucci und - Goldlion? Arnout van Rijn, CIO Asia, Robeco, Hongkong, berichtet, wie reiche Chinesen ihr Geld zeigen.
Henk Grootveld, Fondsmanager von Robeco Hollands Bezit, erläutert, warum er für 2010 eine Mischung defensiver und frühzyklischer Aktien bevorzugt. Die ersten beiden Monate des Jahres liegen bereits hinter uns, und der Markt für niederländische Aktien bewegte sich auf und ab, unbeständig wie das Wetter. Einmal fühlten wir uns wie im tiefsten Winter, denn die Aktienkurse fielen, als die neuen Bankpläne von Präsident Obama bekannt wurden. Dann war wieder fast Frühling und die Kurse stiegen, weil beispielsweise Philips attraktive Gewinnmargen meldete.
"2010 scheint ein gutes Jahr für ausgewählte Aktien der US-Aktienmärkte zu werden", so Mark Donovan, Verwalter des US Large Cap Equities Fonds von Robeco.
Nach Meinung von Steef Bergakker, Manager des Fonds Robeco Infrastructure Equities, werden Bauunternehmen, die Infrastrukturprojekte errichten, von den starken Fördermaßnahmen, den Neubauten in den Schwellenmärkten und der Modernisierung in den Industrieländern profitieren.
Schwer einzuschätzende Märkte und eine moderate Wachstumsperspektive sind die perfekte Umgebung für eine konservative Aktienstrategie, so Michael Strating, einer der Leiter des Quantitative Equity-Teams.
Angesichts der Schuldenkrise in Europa und der robusten Erholung in den USA ist Ronald Doeswijk, Senior Strategist des Economic & Financial Markets Analysis-Teams von Robeco, jetzt zuversichtlicher, was die Aussichten für den Dollar und die US-Aktien anbetrifft.