China könnte an Japan vorbeigegangen sein und die zweitgrößte Wirtschaft der Welt geworden sein. Dennoch ist es Japan, in dem Arnout van Rijn, CIO Asia, mehr und günstigere Aktienmarktgeschäfte findet. China brachte es zu einer großen Titelzeile im letzten Monat: Die chinesische Wirtschaft hat die japanische beim BIP übertroffen. Folglich wurde China die zweitgrößte Wirtschaft der Welt. Nur die USA sind jetzt noch größer.
"Sogar in abgeschwächter Form, werden Obamas Vorschläge für die Finanzierung der Infrastruktur ein großes Plus für die Investitionen in die Infrastruktur sein", sagt Steef Bergakker, Manager von Robeco Infrastructure Equities.
Bei der Aktualisierung seiner Inflations-/Deflationsaussichten, denkt das Financial Markets Research-Team, dass hohe Inflation frühestens ab 2012 zurückkehrt. Chefökonom Léon Cornelissen blickt in die Zukunft. Ist Inflation oder Deflation wahrscheinlicher? Léon Cornelissen räumt ein, dass eine wesentliche Unsicherheit darüber besteht, welcher Vorgang sich durchsetzen wird. "Ob es Inflation oder Deflation sein wird, ist so ziemlich das Ergebnis der Politikauswahl von Haushalts- und Finanzbehörden", bemerkt er.
Der größte, jemals stattgefundene Börsengang der Welt ereignete sich im letzten Monat - und wo anders als in China? Arnout van Rijn, Robecos CIO Asia, reflektiert über die Börsenzulassung der AgBank. Globale Investmentbanker stießen Mitte Juli einen gewaltigen Seufzer der Erleichterung aus, nachdem die erfolgreiche Börsenzulassung der Agricultural Bank of China (AgBank) in Chinas Offshore- und Onshore-Märkten erfolgt war. Die Banker verdienten ihre Ferien, da diese Realisierung eine Menge an harter Arbeit erfordert hatte.
Die Märkte reagierten negativ auf die jüngsten Zahlen aus den USA, die die Furcht vor einer erneuten Rezession aufleben ließen. Financial Markets Research Strategist Lukas Daalder sagt, dass die Zahlen enttäuschend seien, allerdings noch nicht die Rückkehr einer Rezession andeuten würden.
Ab dem 1. September 2010 wird Henk Grootveld, zurzeit Co-Portfolio Manager des Robeco Hollands Bezit, der Co-Portfoliomanager von Rolinco N.V. Er wird Rolinco zusammen mit Peter Ferket managen, der Chief Investment Officer für Aktieninvestments ist. Henk Grootveld löst Mark van der Kroft ab, der jetzt Robecos Institutional Sales-Team verstärkt.
Der Verhältnis zwischen verantwortungsbewussten Anlagen und Erträgen wird durch das Desaster bei der BP-Bohrinsel hervorgehoben, schreibt Sylvia van Waveren, Senior Engagement-Spezialistin bei Robeco. Sie glaubt, dass Engagement eine Lösung bereitstellen könnte.
Seit dem 01. August 2010 managt Martin Jochum, Senior-Fondsmanager, den SAM Sustainable Healthy Living Fund und den Robeco Health & Wellness Fund. Er verstärkt seit dem 01. März 2010 das Health Living Team mit seiner sektorrelevanten Erfahrung.
Victoria Mio, Fondsmanagerin des Robeco Chinese Equities, nennt als wichtigste Anlagethemen für den Rest des Jahres 2010 in China Einkommensumverteilung, Technologie und alternative Energien. Die Anlagebedingungen in China verändern sich schnell. Einerseits sind die Anfang des Jahres 2010 geäußerten Befürchtungen zu einer Überhitzung der Wirtschaft verschwunden, doch bereits sorgen sich die Anleger über verzögertes Wachstum, was eine harte Landung für die chinesische Wirtschaft bewirken könnte.
Zunehmende Bedenken wegen der Nachhaltigkeit der Erholung rechtfertigen eine Verschiebung zugunsten defensiverer Wirtschaftssektoren, so Léon Cornelissen, Senior Strategist des Teams Economic & Financial Markets Analysis. Angesichts der zunehmenden Nervosität der Märkte befürwortet das Team Economic & Financial Markets Analysis eine defensivere Position bei der Aktienauswahl. Industrieaktien bewertet es jetzt statt "positiv" mit "neutral" und Telekommunikationsaktien nicht mehr "negativ" sondern "positiv". Noch pessimistischer ist das Team nun bei Finanzpapieren.