Die 20 größten Europa-Dividendenfonds
Seit die Zinsen wieder sinken, sind Dividendenfonds sehr gefragt. TiAM FundResearch hat die 20 größten Europa-Dividendenfonds analysiert. Das Ergebnis: Bis zu acht Prozent Ausschüttungsrendite sind möglich.04.10.2024 | 06:20 Uhr von «Jörn Kränicke»
Wie fragil die Aktienmärkte derzeit sind, hat der Einbruch im August gezeigt. Zudem bieten der Geldmarkt und Festgeld aufgrund der sinkenden Zinsen zunehmend unattraktivere Erträge. Daher sollten Anleger Dividendenfonds in den Fokus nehmen. Sie bieten eine attraktive Möglichkeit, regelmäßig Ausschüttungen in Form von Dividenden zu erhalten. Doch wenn es darum geht, die besten Dividendenfonds auszuwählen, stellt sich eine wichtige Frage: Soll man global anlegende Fonds bevorzugen oder sich auf europäische Aktien konzentrieren? Europäische Dividendenfonds bieten dabei einige Vorteile, die globale Pendants in den Schatten stellen.
Höhere Dividendenzahlungen in Europa
Einer der Hauptgründe, warum europäische Dividendenfonds bei Anlegern immer beliebter werden, liegt in den tendenziell höheren Dividendenzahlungen, die europäische Unternehmen im Vergleich zu globalen Unternehmen leisten. Dies hängt mit der Aktionärskultur und der Unternehmenspolitik in vielen europäischen Ländern zusammen. Während US-Unternehmen oft einen größeren Teil ihrer Gewinne in das Unternehmenswachstum oder Aktienrückkäufe investieren, legen europäische Unternehmen traditionell mehr Wert auf regelmäßige und stabile beziehungsweise steigende Dividendenzahlungen an ihre Aktionäre.
Ein Vergleich zwischen dem MSCI Europe und dem MSCI World, zeigt diesen Unterschied deutlich. Der MSCI Europe weist eine durchschnittliche Dividendenrendite von etwa 3,1 % auf. Im Vergleich dazu liegt die Dividendenrendite des MSCI World bei etwa 1,8 %.
Die Differenz lässt sich mit mehreren Faktoren erklären
Wachstumsorientierung in den USA und Asien: In vielen Regionen, insbesondere in den USA, investieren Unternehmen ihre Gewinne häufig in das eigene Wachstum. Dies führt zu geringeren Dividenden, da die Unternehmen Kapital für zukünftige Expansionen zurückhalten. Aktionärsfreundlichkeit in Europa: Viele europäische Unternehmen haben eine lange Tradition, Aktionäre direkt am Erfolg zu beteiligen. Hohe Dividendenzahlungen sind in Ländern wie Großbritannien, Deutschland oder Frankreich weit verbreitet und werden von den Anlegern auch erwartet.
Traditionellere Branchen
Reife Märkte: Viele europäische Unternehmen agieren in traditionelleren Branchen und Märkten, die stabilere Cashflows bieten, was zu stabilen Dividendenzahlungen führt. Im Gegensatz dazu sind viele US-Unternehmen in Branchen wie Technologie tätig, die höhere Investitionen in Innovation und Wachstum erfordern, was die Dividendenrendite drückt.
Volumen der Europa-Fonds recht gering
Das bislang deutlich geringe Interesse an europäischen Dividendenfonds lässt sich auch am Volumen ablesen. Gerade einmal vier aktive Fonds haben es über die ein Milliardengrenze geschafft. Das sind der BGF European Equity Income, Allianz European Equity Dividend, UniDividendenAss sowie der GS Eurozone EQ Income. Bei den weltweit anlegenden Fonds haben die größten Produkte wie der DWS Top Dividende hingegen Volumen von über 20 Milliarden Euro. Und insgesamt 17 Fonds weisen ein Volumen von über einer Milliarde Euro auf. Es folgt der Deka-DividendenStrategie mit gut 17 Milliarden Euro. An der Performance kann die geringere Anlegernachfrage kaum liegen. Die großen europäischen Fonds wie der von BlackRock liegen auf Augenhöhe mit den Platzhirschen wie DWS und Deka.
Ausschüttungsrenditen nicht immer leicht ersichtlich
Leider gibt BlackRock im Factsheet nicht an, wie hoch beim vom Andreas Zoellinger und Brian Hall gemanagten BGF European Equity Income die Ausschüttungsrendite ist. Anhand der letzten Ausschüttung des Fonds dürfte sie jedoch bei etwa 3,6 Prozent liegen. Beim von Grant Cheng und Andrew Koch gemanagten Allianz European Equity Dividend liegt die Ausschüttungsquote mit 4,1 Prozent sogar etwas höher. Und auch die UniDividendenAss macht mit 3,9 Prozent seinem Namen alle Ehre. Beim letzten Fonds der Dividenden-Milliardäre, dem GS Eurozone Equity Income beträgt die Ausschüttungsquote gut 3,2 Prozent.
Fazit
Für Anleger, die auf hohe und stabile Ausschüttungen setzen wollen, sind europäische Dividendenfonds gegenüber global anlegenden Fonds klar im Vorteil. Die höhere Dividendenrendite ist ein starkes Argument. Insbesondere in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten können europäische Dividendenfonds eine attraktive Wahl für einkommensorientierte Anleger sein.
| Name | ISIN | Volumen | Div.-Rendite in % | Perf. 1 Jahr | Perf. seit 1.1. | Perf. 3 Jahre | Perf. 5 Jahre | Volatilität 3 Jahre |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| BGF European Equity Income A2 € | LU0562822386 | 1522 | 3,6 | 19,77% | 9,21% | 20,13% | 43,52% | 13,60% |
| Allianz European Eq Dividend AT € | LU0414045822 | 1407 | 4,1 | 18,44% | 11,39% | 28,06% | 28,78% | 12,90% |
| UniDividendenAss A | LU0186860408 | 1306 | 3,9 | 17,85% | 10,29% | 30,84% | 44,89% | 13,80% |
| GS Eurozone Equity Income P Cap € | LU0127786431 | 1132 | 3,2 | 16,53% | 7,07% | 26,70% | 56,80% | 15,00% |
| SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF | IE00B5M1WJ87 | 988,6 | 3,5 | 20,47% | 10,04% | 19,27% | 24,63% | 13,80% |
| Amundi Europ Eq Inc ESG A2 € | LU1883311224 | 777,6 | 3,9 | 20,17% | 8,49% | 27,36% | 47,77% | 13,50% |
| iShares Euro Dividend ETF € dis | IE00B0M62S72 | 776,4 | 4,1 | 15,64% | 8,65% | 2,16% | 9,32% | 14,80% |
| UBS (L) ES Euro Countr Inc Su € P-acc | LU1121265208 | 709,9 | 8,1 | 14,71% | 9,99% | 11,53% | 14,49% | 12,00% |
| iShares MSCI Europe Quality Div ETF € | IE00BYYHSM20 | 698,9 | 3,2 | 23,95% | 14,32% | 45,61% | 58,65% | 13,10% |
| Fidelity European Dividend A acc € | LU0353647737 | 696,4 | 1,6 | 24,25% | 14,62% | 33,23% | 54,40% | 11,80% |
| JPM IF Europe Strat.Dividend A acc € | LU0169527297 | 540,1 | 2,5 | 21,05% | 12,61% | 27,84% | 43,17% | 13,00% |
| UBS (L) ES Europ Inc Opp Sust € P-acc | LU2464499610 | 492,9 | 0,9 | 15,80% | 10,50% | - | - | - |
| iShares EURO STOXX Sel Div 30 ETF D Dis | DE0002635281 | 480,9 | 5,9 | 17,39% | 9,04% | 2,18% | 9,38% | 14,80% |
| DWS Inv II ESG European Top Dividend LC | LU0781237614 | 383,3 | 3,7 | 13,68% | 6,73% | 10,87% | 28,76% | 12,80% |
| iShares STOXX Europe Sel. Divid. 30 (DE) | DE0002635299 | 376,5 | 6,5 | 16,14% | 4,96% | 10,92% | 30,36% | 15,40% |
| Deka EURO iSTOXX ex Fin Dividend+ ETF | DE000ETFL482 | 346,8 | 4,3 | 12,45% | 5,47% | 23,68% | 39,46% | 14,60% |
| LBBW Dividenden Strategie Euroland R | DE0009780411 | 314,3 | 3,3 | 13,05% | 8,54% | 15,19% | 7,83% | 14,00% |
| HI-DividendenPlus-Fonds | DE0002544483 | 296,4 | 3,2 | 15,90% | 8,90% | 28,20% | 37,90% | 13,60% |
| Deka-DividendenStrategie Europa CF A | DE000DK2J6T3 | 274,0 | 3,2 | 18,27% | 10,71% | 26,48% | 48,22% | 12,10% |
| Xtrack Euro Stoxx Quality Div ETF 1D | LU0292095535 | 251,8 | 3,4 | 16,24% | 10,63% | 12,03% | 22,40% | 15,30% |