Ich empfehle den Nordea Global Climate Engagement Fund
Welche Rolle spielen emissionsintensive Unternehmen fragt Andreas Heinrich, Leiter Portfoliomanagement der Hansen & Heinrich Aktiengesellschaft in Berlin.28.04.2023 | 12:13 Uhr von «Andreas Heinrich»
Volkswirtschaften und Unternehmen reagieren mit der Entwicklung kohlenstoffarmer Lösungen auf die Energiewende. Doch noch hinken viele Unternehmen dieser Entwicklung hinterher und sehen sich dadurch erheblichen fundamentalen und ökologischen Risiken gegenüber.
Definitionsgemäß verursachen emissionsintensive Unternehmen einen Großteil der weltweiten Umweltverschmutzung. Die wachsende Bedeutung von ESG-Strategien hat dazu geführt, dass zunehmend Kapital von diesen Unternehmen abgezogen wird, um Emissionen zu senken, die zu einer schnellen Erwärmung der Erde führen. Diese Unternehmen werden vom Markt häufig übersehen, weisen günstige Bewertungen auf und brauchen den richtigen Anstoß, um ihr ökologisches Potenzial auszuschöpfen.
Entkarbonisierung erfordert Taten und Kooperation. Statt diese emissionsintensiven Sektoren zu vermeiden, ist es wichtig, mit diesen vergessenen Unternehmen und den Schwergewichten beim CO2 Ausstoß in den Dialog zu treten, denn sie können beim Übergang in eine nachhaltigere Welt eine entscheidende Rolle spielen und attraktive Renditen erzielen.
Der im April 2022 aufgelegte Nordea 1 – Global Climate Engagement Fund (ISIN LU2463525779) wird intern von Nordeas Fundamental Equities-Team (FET) verwaltet, derselben erfolgreichen ESG-Themenboutique, die auch hinter Nordeas bewährter Global Climate and Environment-Strategie und anderen thematischen Impact Strategien steht. Unterstützt wird das Team zudem durch das Nordea Responsible Investment (RI)-Team, das zu den größten und erfahrensten in Europa zählt, sowie durch hochspezialisierte Engagement und Impact-Analysten.
Anlageprozess: Der Fonds verfolgt einen strukturierten fundamentale Bottom-up-Ansatz und ein einzigartiges Risikomanagement. Das Management zielt mit dem High-Conviction Portfolio auf 30 bis 40 unterbewertete Aktien ab, deren künftige Cashflows maßgeblich aus dem Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft stammen werden.
Dabei werden ESG-Kriterien im Zuge der strategischen Bewertung derjenigen Unternehmen, die für Nordea potenziell als Anlageziel in Frage kommen, einbezogen. Anhand externer ESG-Daten sowie Nordeas eigener ESG-Bewertung (von unserem RI-Team durchgeführte ESG-Analyse) wird das ESG-Profil eines jeden Unternehmens geprüft.
Das Engagement in Bezug auf wesentliche Umweltbelange steht im Zentrum dieser Strategie: Nordea wählt Portfoliounternehmen danach aus, ob sie für den Dialog offen sind und ob durch Entkarbonisierung ein Wertpotenzial erschlossen werden kann.