Liquide Alternative zu Festgeld ist auf dem Vormarsch

Seitdem der Zins sich wieder fest etabliert hat, stehen Anleger vor der schweren Entscheidung, was ist die beste Zinsanlage für mich? Wer sein Geld in absehbarer Zeit nicht braucht, kann klassischerweise in Rentenfonds oder -ETFs investieren. Die Auswahl ist riesengroß, ob Staats- oder Unternehmensanleihen, High-Yield-Papiere oder alle möglichen Spezialsegmente stehen zur Verfügung. Allerdings haben normale Rentenfonds das Problem, dass sie bisweilen sehr volatil sind, wie man in den vergangenen Jahren gesehen hat. Daher sind sie für Anleger ungeeignet, die kurz- oder mittelfristig ihr Geld benötigen. Daher steht Festgeld bei vielen Anlegern hoch im Kurs. Allerdings ist man hier auch wirklich an die Laufzeit gebunden und kommt im Notfall nicht an das Geld. 

ETFs mit fester Laufzeit als Lösung

Nun haben jedoch einige ETF-Anbieter eine Alternative zu Festgeld im Angebot: Anleihe-ETFs mit fester Laufzeit, die in sichere Anleihen investieren. Bei diesen Laufzeit-ETFs weiß man zum Kaufzeitpunkt welche Rendite mit hoher Wahrscheinlichkeit am Ende der Laufzeit erzielt wird. Zudem kann man sie auch jederzeit verkaufen. Aber Achtung: In diesem Falle besteht natürlich auch ein Verlustrisiko. Denn auch die Kurse von Anleihen schwanken aufgrund von Zinsänderungen.

Neun Laufzeit-ETFs von BlackRock

BlackRock hat seine iBonds-ETFs nach Deutschland Diese unterscheiden sich von klassischen Renten-ETFs dadurch, dass sie wie Anleihen auch nach einer bestimmten Laufzeit fällig werden. Klassische Renten-ETFs haben diese feste Laufzeit nicht, sondern investieren ständig in neue Anleihen. In den USA bietet BlackRock Laufzeit-ETFs bereits seit 2010 an. Dort sind sie sehr gefragt. 2022 waren 8,1 Mrd. US-Dollar, bis Ende Juli 2023 5,2 Mrd. US-Dollar in die US-iBonds-ETFs geflossen. 

Die Laufzeit-ETFs sind jederzeit liquide

Hierzulande sind Laufzeitfonds als aktiv gemanagte Fonds auch geläufig. Nur werden sie häufig bis zu einem Zeichnungstermin angeboten und sind danach selten erwerbbar. Die iBonds-ETFs haben diesen Nachteil der bisherigen Laufzeitfonds nicht. Anleger können nun diversifiziertes Portfolio aus Anleihen mit fester Laufzeit aufbauen - und das mit der Liquidität von ETFs. BlackRock hat insgesamt neun iBonds-ETFs im Angebot. Die Endfälligkeiten liegen zwischen 2025 und 2028. Sie bieten ein Exposure in Investment-Grade(IG)-Unternehmensanleihen aus verschiedenen Ländern in jedem ETF sowie in US-Staatsanleihen. Sie bieten zwei definierte Fälligkeitstermine, im Dezember 2025 und Dezember 2027 für IG-Anleihen in US-Dollar und Euro. Die iBonds-Palette umfasst weiterhin für IG-Unternehmensanleihen Fälligkeitstermine im Dezember 2025, 2026, 2027 und 2028. Diese bilden den Bloomberg MSCI Maturity Euro Corporate ESG Screened Index ab. Die jährlichen Gebühren liegen zwischen 0,10 und 0,12 Prozent. 

DWS sieht auch Chancen in Laufzeit-ETFs

Auch die DWS ist nun in das Geschäft mit Laufzeit-ETFs eingestiegen. Mit ihnen können Anleger breit gestreut in Euro-Unternehmensanleihen mit jeweils ähnlichen Laufzeiten investieren können. Die Produkte sind so konstruiert, dass sie regelmäßige quartalsweise Ausschüttungen ermöglichen und zum Fälligkeitstermin das verbleibende Fondsvermögen ausschütten. Ihr Ziel ist es, die Vorteile festverzinslicher Wertpapiere mit Merkmalen von ETFs wie Diversifikation, Liquidität und einfache Handelbarkeit zu verbinden. Die vier Xtrackers II Target Maturity EUR Corporate Bond UCITS ETFs mit Laufzeit jeweils bis September 2027, 2029, 2031 und 2033 wurden am 21. November an der Deutschen Börse gelistet. Mit den neuen Produkten reagiert die DWS auf das gestiegene Zinsniveau und die dadurch erhöhte Attraktivität von Anleihen-Investments. 

Nur 0,12 Prozent Jahresgebühr

Die ETFs bieten Anlegern die Möglichkeit, über die kommenden Jahre von den derzeit hohen Zinsen zu profitieren. Konkret bilden die ETFs die Wertentwicklung von unterschiedlichen Bloomberg-MSCI-Indizes ab, in denen jeweils hunderte von Euro-Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Status und ähnlichen Fälligkeitsterminen enthalten sind. Ausgenommen sind bei allen Produkten Anleihen, die keine spezifischen Umwelt-, Sozial- oder Governance-Kriterien erfüllen. Alle ETFs bieten eine günstige Pauschalgebühr von 0,12 Prozent und sind nach Artikel (SFDR) klassifiziert. Das ETF-Quartett will die ETF sukzessive um weitere Produkte ergänzen, um es für ausschüttungsorientierte Anleger so einfach wie noch nie zu machen, in ein diversifiziertes Anleiheportfolio zu investieren, das viele Eigenschaften einer Einzelanleihe widerspiegelt.

Übersicht der Laufzeit-ETFs