Seit 90 Jahren erfolgreich
Der Robeco Sustainable Global Stars Equities Fonds ist mit 90 Jahren einer der ältesten global anlegenden Fonds weltweit. Manager Michiel Plakman investiert in ein konzentriertes Portfolio aus etwa 40 nachhaltigen Titeln.26.10.2023 | 06:30 Uhr von «Jörn Kränicke»
Fondsmanager
Michiel Plakman ist Co-Leiter des Global Equity-Teams und leitender Portfoliomanager für die Robeco Sustainable Global Stars Equity-Strategie. Er ist verantwortlich für die Portfoliokonstruktion, für fundamentale globale Aktien mit dem Schwerpunkt auf SDG-Investitionen und auf Unternehmen in den Sektoren Informationstechnologie und Immobilien. Er ist seit 2009 in dieser Funktion tätig. Zuvor war er für die Verwaltung der Robeco IT Equities-Strategie verantwortlich. Bevor er 1999 zu Robeco kam, arbeitete er als Portfoliomanager Japan bei Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Von 1995 bis 1996 war er Portfoliomanager für europäische Aktien bei KPN Pension Fund. Er hat einen Master-Abschluss in Ökonometrie an der Freien Universität Amsterdam erworben und ist CFA-Charterholder. Unterstützt wird Plakman von Chris Berkouwer und Oliver Attwater.
Anlagestrategie
Über einen mangelnden Track Record kann man sich beim Robeco Global Sustainable Stars nicht beschweren. Manchem wird der inzwischen von Michiel Plakman gemanagte Fonds noch unter dem Namen „Robeco Fonds“ ein Begriff sein. Er wurde bereits 1938 aufgelegt. Gegründet wurde er aber schon im Dezember 1929. Seit März 1933 ist der Fonds als Aktiengesellschaft nach niederländischem Recht (NV) eingetragen. Erstaunlicherweise investierte er bereits damals weltweit. Nur ein Drittel seiner Aktien stammte damals aus den Niederlanden. Rund 18 Prozent waren in niederländischen Kolonien und 25 Prozent im Rest Europas angelegt. europäische Länder (25%). Auch in den USA und Südamerika (16%) sowie in Afrika (8%) investierte der Fonds. Damals wie heute investiert das Fondsmanagement sehr weitblickend.
Qualitätsunternehmen und ESG-Verbesserern oder sogar ESG-Nachzügler kommen in Frage
Der Sustainable Global Stars Equities Fonds investiert in Qualitätsunternehmen mit starken Nachhaltigkeitsstrategien, die das Geschäftsmodell eines Unternehmens positiv beeinflussen und potenziell langfristig Wert schaffen können. „Gleichzeitig möchten wir uns auch in sogenannten ESG-Verbesserern oder sogar ESG-Nachzüglern engagieren, bei denen das Aufwärtspotenzial sehr groß sein kann, wenn die Herausforderungen richtig angegangen werden“, sagt Plakman. Deb Vorteil eines solchen Barbell-Ansatzes sieht der Niederländer darin, dass er in verschiedene Marktsegmente investieren kann, was das Portfolio über unterschiedliche Marktzyklen hinweg robuster macht. Trotz seiner Offenheit schließt Plakman auch einige Bereiche aus. Alles rund um Atomkraft, Kohle sowie Flugzeuge und Waffen darf nicht ins Portfolio Tabak, Alkohol, Fett und Zucker steht ebenfalls auf der roten Liste. „Daher investieren wir auch nicht in die großen Hersteller koffeinhaltiger Erfrischungsgetränke. Ebenfalls kommen keine Unternehmen in Frage, die gegen den UN Global Compact verstoßen. Im Energiesektor sind wir daher bei unseren Anlagen recht eingeschränkt“, so der Manager.
Portfolio
Plakman setzt auf ein konzentriertes Portfolio von etwa 40 Titeln – aktuell sind es 44. Der Active-Share beträgt meist über 80. Das Portfolio ist hinsichtlich der CO2-Emssionen, Wasserverbrauch und Müll stets mindestens 20 Prozent besser als der MSCI World. Rund zwei Drittel seiner Outperformance stammen aus der Aktienauswahl und das restliche Drittel kommt von der Sektorallokation. Die Einzeltitel rankt der Manager anhand seiner Überzeugungen. Dazu gibt es jeden Mittwoch ein Teammeeting mit den zehn Portfoliomanagern, in dem die Titel diskutiert werden. Zu den größten Positionen des Fonds gehören Titel wie etwa Microsoft, Apple, Alphabet, Visa, Amazon, Eli Lilly, Meta Platforms, RELX, Costco Wholesale oder auch Cheniere Energy.
Chance & Risiko
Seit Auflegung 1933 hat der Fonds pro Jahr um rund 8,7 Prozent zugelegt. In den vergangenen zehn Jahren waren es mit 11,8 Prozent deutlich mehr. Der MSCI World schaffte im selben Zeitraum gut elf Prozent. Die Volatilität betrug in den vergangenen zehn Jahren rund 14,2 Prozent.
Fazit
Der Track Record des Fonds überzeugt. Robeco hat mit dem Sustainable Global Stars Equities ein tolles Basisinvestment im Angebot, der auch den MSCI World längerfristig schlägt und zudem Artikel 8 erfüllt.
Fondsdaten
| Kategorie | Aktienfonds Welt |
| KVG | Robeco |
| Manager | Michiel Plakman |
| ISIN (thesaurierend) | NL0000289783 |
| WKN (thesaurierend) | 970259 |
| Auflegung | Apr 33 |
| Fondsvermögen | 3,4 Mrd. Euro |
| Ausgabeaufschlag | bis 0,14 % |
| Laufende Kosten p. a. | 1,34% |
| Erfolgsgebühr | nein |
| Perf. seit 1.1.23 (per 19.10.2023) | 14,90% |
| Volatilität 5 Jahre (per 19.10.2023) | 14,20% |
| Performance 10 Jahre (per 19.10.2023) | 196,90% |
| Internet | https://www.robeco.de |