Die Fondsauf- und Absteiger im Mai 2021

Aufsteiger

Bei deutschen Aktien denken die meisten Anleger wohl zunächst an Bluechips wie Allianz, BASF oder Daimler, die im DAX-Index versammelt sind. Für Valerie Schüler sind diese Titel dagegen allesamt zu groß. Denn die Fondsmanagerin des DWS German Small/Mid Cap  investiert in einheimische Unternehmen, die im MDAX und SDAX gelistet sind. Also in den beiden Indizes für die mittelgroßen und kleinen deutschen Aktien. Zudem kauft sie auch Nebenwerte, die keinem Index angehören.

Valerie Schüler, DWS

Am liebsten mag Schüler Unternehmen, die strukturell wachsen und für die sie nicht zu viel bezahlen muss. Im Jahr 2017 hat sie daher zum Beispiel Aktien von Satorius gekauft. Mittlerweile sind die Aktien des Göttinger Medizintechnikwertes so stark gestiegen, dass sie im September 2021 in den DAX aufsteigen könnten, wenn dieser von 30 auf 40 Titel aufgestockt wird. Für den DWS German Small/Mid Cap wäre dies schade, weil Schüler die Aktien dann verkaufen müsste. Gleichwohl ist sie stets auf der Suche nach weiteren Nebenwerten, die im Idealfall zu einem Bluechip heranwachsen können – auch wenn dies nur selten geschieht.

Ihre Bilanz fällt dennoch sehr gut aus. In den vergangenen vier Jahren zählte der DWS German Small/Mid Cap zu den besten Fonds für deutsche Small- und Mid Caps, so dass TiAM FundResearch ihn im April für sein sehr gutes Rendite-Risiko-Profil auf FondsNote 1 hochgestuft hat. Jede Kombination aus einem MDAX- und SDAX-ETF hätte Schüler in dieser Zeit deutlich übertroffen, so dass TiAM FundResearch die jeweiligen ETFs von Deka, Invesco iShares oder Lyxor folgerichtig nur mit FondsNote 3 bewertet.

Absteiger

Andere Länder-ETFs taten sich jüngst ebenfalls schwer. Dies gilt zum Beispiel für den iShares FTSE MIB ETF, dessen Indexstrategie für italienische Titel TiAM FundReserach auf FondsNote 3 herunterstufe. Darüber hinaus verschlechterten sich der Deka MSCI China ex A Shares ETF für chinesische Werte sowie der iShares MSCI Brazil ETF für brasilianische Aktien jeweils auf FondsNote 4.

Sogar einen Dämpfer auf FondsNote 5 erlitt der Credit Suisse Robotics Equity. Zwar legte er im Bewertungszeitraum von Anfang Mai 2017 bis Ende April 2021 um stolze 84 Prozent zu. Andere Technologiefonds stiegen in dieser Zeit aber doppelt so stark an, so dass der Credit-Suisse-Fonds im Vergleich dazu ins Hintertreffen geriet.

Erstmals bewertet

Einen Einstand nach Maß feierte dagegen der BL American Small & Mid Caps den TiAM FundResearch auf Anhieb mit FondsNote 1 einstufte. Bei dem Fonds von Banque de Luxembourg Investments investieren die Fondsmanager in finanzstarke und profitable US-Aktien, deren Börsenwert unterhalb von 20 Milliarden Dollar liegt. In den USA zählen diese Titel zu den Nebenwerten, in Deutschland wären sie damit zwischen dem DAX und dem MDAX angesiedelt.

Auch dem BB Adamant Asia Pacific Healthcare gelang es, auf Anhieb mit FondsNote 1 eingestuft zu werden. Dort investieren Anleger vornehmlich in Unternehmen aus China (44 %), Japan (29 %) und Indien (11 %), die in den Bereichen Biotech, Medizintechnik oder Pharma tätig sind und können somit der US-Lastigkeit vergleichbarer Fonds aus dem Weg gehen.

Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger April 2021 finden Sie hier.