Bei einigen Fonds von Allianz Global Investors, Fidelity und Pictet Asset Management haben wir ihre FondsNoten hochgestuft, weil wir die Arbeit ihrer Fondsmanager besser einschätzen können.
07.10.2021 | 13:00 Uhr von «Ralf Ferken»
FondsNote: 70 % Quantitativ und 30 % Qualitativ
An dieser Stelle schreiben wir regelmäßig über Fonds und ETFs, die sich auf FondsNote 1 verbessert haben oder sich auf FondsNote 5 verschlechtert haben. Entweder, weil sie zuvor sehr gut liefen oder zu stark geschwankt haben. Diese Berechnung des Rendite-Risiko-Mixes ist aber nur ein Teil der FondsNote. Beim zweiten Teil achten wir auf die Fondsmanager und wie lange sie ihren Fonds schon leiten. Je länger sie dies tun, umso besser. Dann wissen Anleger, was sie erwartet. Wechselt der Manager, drohen etwaig negative Überraschungen.
In beiden Bereichen vergeben wir Teilnoten von 1 bis 5, die zusammen eine Gesamtnote von 1 bis 5 ergeben. Dabei geht die Rendite-Risiko-Bewertung mit 70 Prozent in die Gesamtnote ein, die Analyse der Fondsmanager mit 30 Prozent.
Für diese Analyse schickt unser Partner, die
Münchner FondsConsult Research GmbH,
immer wieder Fragebögen an die Fondsanbieter heraus. Füllen sie diese allerdings
nicht vollständig aus, gibt es Abzüge, so dass sich damit auch die Gesamtnote
der Fonds verschlechtert. Dies passierte jüngst bei etlichen Fonds von Allianz Global Investors, Fidelity und Pictet Asset Management. Mittlerweile haben die drei Anbieter ihre
Angaben jedoch nachgereicht, so dass TiAM FundResearch die Gesamtnote der
jeweiligen Fonds wieder hochstufen konnte.
Aufsteiger
Dies gilt zum Beispiel für den Allianz Euroland Wachstum und den Allianz Europa Wachstum, deren Gesamtnote sich somit von 3 auf 2 verbesserte. Beide Fonds investieren in Unternehmen, die ihre Gewinne und Umsätze regelmäßig steigern können und nicht unter hohen Schulden leiden.
Die Euroland-Variante investiert dabei in Aktien aus der Eurozone, die Europa-Variante hält auch Aktien aus Großbritannien, Schweden oder der Schweiz. Zu den Favoriten beider Fonds zählen unter anderem die Aktien von ASML, Infineon und Zalando.
Von 2 auf 1 wiederum verbesserte sich der Fidelity European Dynamic Growth, der europaweit ebenfalls in sogenannte Quality-Growth-Aktien investiert. Zu seinen größten Titeln zählen derzeit Infineon, Novo Nordisk und SAP.
Die folgende Tabelle enthält zudem weitere Fonds, deren FondsNote TiAM FundResearch aufgrund einer besseren Qualitätsbewertung hochgestuft hat.
Aufsteiger | ISIN | Kategorie | 4-Jahres-Performance (in %) | FondsNote |
---|---|---|---|---|
Assenagon Multi Asset Conservative | LU1297482736 | Mischfonds anleihenorientiert EUR | 22,2 | 1 |
Fidelity Emerging Markets | LU0048575426 | Aktien Emerging Markets | 38,5 | 1 |
Fidelity European Dynamic Growth | LU0119124781 | Aktien Europa | 55,0 | 1 |
Fidelity Germany | LU0048580004 | Aktien Deutschland | 25,0 | 1 |
Jupiter European Growth | LU0260085492 | Aktien Europa | 54,4 | 1 |
Allianz Wachstum Euroland | DE0009789842 | Aktien Euroland | 44,2 | 2 |
Allianz Wachstum Europa | DE0008481821 | Aktien Europa | 56,6 | 2 |
Pictet Global Megatrend Selection | LU0386882277 | Aktien Welt | 59,8 | 2 |
Pictet Water | LU0104884860 | Aktien Wasser | 62,1 | 2 |
Stichtag: 30.09.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH, FondsConsult |
Absteiger
Den Comgest Growth Europe Opportunities – auch ein Quality-Growth-Fonds – haben wir dagegen auf FondsNote 2 runtergestuft. Nicht, weil Comgest unsere Fragebögen nicht komplett ausgefüllt hätte – die Qualität der Fondsmanager bewerten wir sogar mit Note 1. Sondern weil der Comgest-Fonds stärker geschwankt hat als vergleichbare Produkte und sich dies negativ auf sein Rendite-Risiko-Profil und die Gesamtnote ausgewirkt hat.
Dennoch erzielte der Comgest Growth Europe Opportunities in den vergangenen vier Jahren eine beachtliche Performance von rund 77 Prozent. Das war mehr als beim Allianz Wachstum Europa und beim Fidelity European Dynamic (siehe Tabelle).
Mit einem Plus von rund 91 Prozent war der iShares Digitalisation ETF in den vergangenen vier Jahren noch erfolgreicher als der Comgest-Fonds. Allerdings musste sich der iShares-ETF in der Kategorie „Aktien Technologie/IT“ gegen eine deutlich stärkere Konkurrenz behaupten, so dass TiAM FundResearch ihn auf FondsNote 4 runtergestuft hat.
Absteiger | ISIN | Kategorie | 4-Jahres-Performance (in %) | FondsNote |
---|---|---|---|---|
Comgest Growth Europe Opportunities | IE00B4ZJ4188 | Aktien Europa | 77,3 | 2 |
JPMorgan Emerging Europe Equity | LU0210529144 | Aktien Zentral-/Osteuropa | 30,6 | 2 |
MEDICAL BioHealth EUR | LU0119891520 | Aktien Biotechnologie | 70,5 | 2 |
Vontobel Global Equity | LU0218910536 | Aktien Welt | 60,6 | 2 |
BGF Euro Corporate Bond | LU0162658883 | Anleihen EUR Corporates IG | 7,4 | 3 |
BSF ESG Euro Bond | LU1435395634 | Anleihen EUR Aggregate | 6,6 | 3 |
iShares eb.rexx Gvt. Germany 10.5+yr ETF | DE000A0D8Q31 | Anleihen EUR Aggregate | 17,4 | 3 |
iShares Digitalisation ETF | IE00BYZK4883 | Aktien Technologie/IT | 90,8 | 4 |
UniSector: BasicIndustries | LU0101442050 | Aktien Industrie | 39,6 | 4 |
Stichtag: 30.09.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH, FondsConsult |
Erstmals bewertet
Denn in der gleichen Zeit konnte der Xtrackers MSCI USA IT ETF um 172 Prozent zulegen, was wir bei seiner erstmaligen Bewertung mit FondsNote 2 belohnten und was sein Schwester-ETF, der Xtrackers MSCI USA Health Care ETF, in der Kategorie „Aktien Gesundheit/Pharma“ ebenfalls schaffte.
Erstmals neu eingestuft hat TiAM FundResearch zudem vier LibertyQ-ETFs von Franklin Templeton, die allesamt eine Bewertung mit FondsNote 3 erreichten. Bald wird FondsConsult an Franklin Templeton ebenfalls entsprechende Fragebögen verschicken. Zwar folgen die vier ETFs lediglich einem Index, der sich so schnell nicht ändern dürfte. Dennoch möchte TiAM FundResearch bei ihnen nicht auf eine qualitative Bewertung verzichten.
Erstmals bewertet | ISIN | Kategorie | 4-Jahres-Performance (in %) | FondsNote |
---|---|---|---|---|
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond AC | LU1674672883 | Anleihen Global Aggregate | 19,5 | 2 |
Xtrackers MSCI USA Consumer Staples ETF | IE00BGQYRQ28 | Aktien Konsum/Dienstleistungen | 42,9 | 2 |
Xtrackers MSCI USA Health Care ETF | IE00BCHWNW54 | Aktien Gesundheit/Pharma | 68,4 | 2 |
Xtrackers MSCI USA IT ETF | IE00BGQYRS42 | Aktien Technologie/IT | 172,4 | 2 |
Franklin LibertyQ European Dividend ETF | IE00BF2B0L69 | Aktien Europa | 17,9 | 3 |
Franklin LibertyQ Global Dividend ETF | IE00BF2B0M76 | Aktien Welt | 39,1 | 3 |
Franklin LibertyQ Global Equity SRI ETF | IE00BF2B0N83 | Aktien Ethik/Ökologie | 45,3 | 3 |
Franklin LibertyQ US Equity ETF | IE00BF2B0P08 | Aktien Nordamerika | 69,0 | 3 |
Xtrackers MSCI USA Energy ETF | IE00BCHWNS19 | Aktien Energie | -9,9 | 4 |
Stichtag: 30.09.2021; Quelle: Mountain View Data GmbH, FondsConsult |
Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de
Die Fondsauf- und Absteiger September 2021 finden Sie hier.
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