Die Fondsauf- und Absteiger im März 2021

Aufsteiger

Bei Dividendenaktien denken Anleger in Deutschland vermutlich zuerst an Allianz, BASF oder Daimler, die sich gebündelt im iShares DivDAX ETF wiederfinden – einem Indexfonds, der gezielt in die 15 DAX-Titel mit den höchsten Dividendenrenditen investiert. In den vergangen vier Jahren lief der Dividenden-ETF von iShares recht ordentlich, so dass TiAM FundResearch ihn für seinen guten Mix aus Rendite und Risiko nun auf FondsNote 2 hochgestuft hat.

Bei Dividendenaktien könnten Anleger allerdings auch an die China Merchants Bank oder an den Versicherer Ping An Insurance denken. Beide Unternehmen haben ihren Sitz in der südchinesischen Metropole Shenzhen und gehören zum Bestand des JPMorgan Emerging Markets Dividend Fund, den Austin Forey managt. „Die Kombination aus Dividende und Wachstum war in den Schwellenländern bislang eine starke Quelle für die Gesamtrendite“, erklärt Forey.

Diese Aussage spiegelt sich bei der FondsNote wieder. Denn aufgrund seines sehr guten Rendite-Risiko-Profils hat TiAM FundResearch den Dividendenfonds von JPMorgan Asset Management Fund nun auf die Bestnote 1 hochgestuft. Momentan beträgt die Dividendenrendite im Portfolio rund 3,4 Prozent, während sie im MSCI Emerging Markets Index lediglich 1,8 Prozent beträgt. Forey achtet aber nicht nur auf die Ausschüttungen der Unternehmen, sondern analysiert auch deren Geschäftsmodell und Cash Flows.

Dennoch bleibt die Dividende für ihn wichtig. Denn wer beständig einen Teil seiner Gewinne ausschütte, richte sich an den Interessen der Minderheitsaktionäre aus, betont er. „Solche Unternehmen waren in der Vergangenheit meist eine gute Investition“, erklärt Forey, der an der Cambridge University im Fach Moderne Sprachen promoviert wurde und seit dem Jahr 1994 für die Fondstochter von JPMorgan arbeitet.

Absteiger

Im Gegensatz dazu hat TiAM FundResearch den Templeton BRIC Fund nun auf FondsNote 2 runtergestuft. Zwar lief der BRIC-Fonds für brasilianische, russische, indische und chinesische Aktien in den vergangenen vier Jahren besser als der JPMorgan-Fonds. Doch schwankte er deutlich stärker, was ihm bei der FondsNoten-Bewertung die entscheidenden Abzüge einbrachte.

Niedrige Schwankungen allein führen aber nicht zu einer besseren FondsNote. Das zeigen der Ossiam Japan Minimum Variance ETF und der Xtrackers MSCI USA Minimum Volatility ETF, die explizit geringe Kursausschläge anstreben und auch erreichen. Die Kurserholung seit dem Corona-Crash haben sie jedoch nicht voll mitgemacht, so dass TiAM FundResearch sie aufgrund einer vergleichsweise schwächeren Wertentwicklung auf FondsNote 2 herabgestuft hat.

Der iShares Core MSCI World ETF weist dagegen keine Schlagseite in Richtung Rendite oder Risiko auf. Dennoch wird der 27 Milliarden Euro große ETF jetzt nur noch mit FondsNote 3 bewertet, da andere globale Fonds und ETFs sich vor ihn geschoben haben. Langfristig orientierte Anleger sollte das aber nicht nervös machen. Ein breit aufgestellter globaler Aktien-ETF bleibt für den Aufbau des Vermögens ideal, auch wenn schwächere Phasen vorübergehend dazu gehören.

Erstmals bewertet

Etwas besser – vor allem in puncto Risiko – hat sich der AXA Women Empowerment entwickelt, den TiAM FundResearch auf Anhieb mit FondsNote 2 einstuft. Mit dem AXA-Fonds investieren Anleger weltweit in 40 bis 60 Unternehmen, die Frauen gegenüber Männern besonders gut gleichstellen. Zu den größten Einzelwerten im Portfolio gehören etwa die US-Konzerne Facebook, Microsoft, Nike und Paypal, während der Fonds keine Anteile an den US-Pendants Alphabet, Amazon, Apple und Tesla hält. Auch deutsche Unternehmen fehlen beim AXA-Fonds im Portfolio.

Mehr Informationen zur €uro FondsNote finden Sie unter: www.fondsnote.de

Die Fondsauf- und Absteiger Februar 2021 findenSie hier.