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Offene Immobilienfonds investieren stark in US-Immobilien
Scope hat die Transaktionen des vergangenen Jahres von 17 Offenen Immobilienfonds untersucht. Ihre Investitionen summieren sich auf rund 7,2 Milliarden Euro. Die Aktivitäten der Fonds sind damit etwas geringer als 2020, als Immobilien für rund acht Milliarden Euro erworben wurden.
03.06.2022 | 11:50 Uhr
Hauptgrund für den Rückgang sind die geringeren Nettomittelzuflüsse: Sie sind 2021 mit 4,7 Milliarden Euro deutlich niedriger ausgefallen als im vorangegangenen Jahr (6,5 Mrd. Euro). Dass die Investitionen nicht in gleichem Maße abgenommen haben wie die Zuflüsse, weist auf eine ungebrochen hohe Dynamik bei den Ankäufen hin.
Am kräftigsten investiert haben der hausInvest, der grundbesitz europa und der UniImmo: Deutschland. Die drei Fonds vereinen rund 40 Prozent der gesamten Bestandinvestments in Höhe von 7,2 Milliarden Euro auf sich.
Rückgang bei deutschen Objekten
Wie 2020 entfiel der größte Teil der Ankäufe auf deutsche Bestandsobjekte (23% des Investitionsvolumens). Damit hat Deutschland zwar seine Position als beliebtestes Investitionsziel der offenen Immobilienfonds verteidigt, es hat jedoch an leicht Bedeutung verloren. Denn 2020 betrug der Anteil Deutschlands noch 36 Prozent.
Trotz des Rückgangs bleiben deutschen Objekte das wichtigste Investitionsziel. In der jährlich von Scope durchgeführten Umfrage gaben nahezu alle Asset Manager an, in den nächsten drei Jahren einen starken Fokus auf Ankäufe in Deutschland legen zu wollen.
Gefragte US-Immobilien
Der Anteil der US-Immobilien an den gesamten Immobilieninvestitionen ist stark von fünf Prozent auf rund 18 Prozent gestiegen. Diese Entwicklung dürfte sich jedoch 2022 nicht in diesem Maße fortsetzen. Bei Investitionen außerhalb der EU schauen die Fonds derzeit verstärkt in Richtung Asien.
Einzelhandels- und Hotelimmobilien büßen an Attraktivität ein
Büroimmobilien bleiben bei den Ankäufen die mit Abstand wichtigste Nutzungsart. Ihr Anteil war 2021 mit 70 Prozent weiterhin hoch. Investitionen in Wohnimmobilien belegen Platz 2, dicht gefolgt von Logistikimmobilien mit jeweils rund elf Prozent.
Einzelhandels- und Hotelimmobilien haben in den vergangenen Jahren erheblich an Attraktivität eingebüßt und wurden weniger stark nachgefragt. Unter dem Eindruck der Covid-19-Krise ist dies eine nachvollziehbare risikoaverse Entwicklung. Einzelhandelsobjekte machten 2021 rund 6,5 Prozent der Ankäufe aus, Hotels nur noch 0,8 Prozent. Im Jahr zuvor lagen letztere noch bei sieben Prozent der Investitionen in Bestandsinvestments. (jk)
Offene Immobilienfonds
| Name | tgl. Perf. 1 Jahr | tgl. Perf. seit 1.1. | Perf. 3 Jahre kum.* | Perf. 5 Jahre kum.± | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Catella MAX | 18,57% | 10,01% | 29,46% | 75,22% | DE000A0YFRV7 |
| Deka-ImmobilienNordamerika | 15,71% | 6,52% | 13,55% | 17,25% | DE000DK0LLA6 |
| Catella European Residential | 12,19% | 6,20% | 29,49% | 54,83% | DE000A0M98N2 |
| Deka-Immobilien Fonds Selektion Europa | 6,68% | 3,59% | DE000DK0TWW0 | ||
| Real Invest Europe (VT) | 6,06% | -0,39% | 10,66% | 10,34% | AT0000A04KN9 |
| WERTGRUND WohnSelect D | 4,56% | 1,11% | 13,38% | 53,24% | DE000A1CUAY0 |
| UBS (D) Euroinvest Immobilien Q-dist | 4,53% | 2,58% | 17,50% | DE000A111Z11 | |
| UBS (D) Euroinvest Immobilien I-dist | 4,47% | 2,53% | 17,57% | 30,92% | DE0009772616 |
| UBS (D) Euroinvest Immobilien P-dist | 4,18% | 2,50% | 20,74% | DE000A111Z29 | |
| Catella Bavaria | 4,15% | 3,35% | 4,29% | 7,21% | DE000A2AS909 |
| KGAL immoSUBSTANZ | 3,93% | 1,69% | 12,87% | DE000A2H9BS6 | |
| Fokus Wohnen Deutschland | 3,27% | 2,48% | 13,73% | 24,73% | DE000A12BSB8 |
| KCD-Catella Nachhaltigkeit IMMOBILIEN Deutschland | 3,26% | 1,79% | 6,97% | 13,84% | DE000A2DHR68 |
| Catella Mordernes Wohnen | 2,94% | 2,04% | 2,56% | DE000A2DP6B6 | |
| Catella Wohnen Europa | 2,92% | 2,73% | 4,73% | 7,96% | DE000A141UZ7 |
| UniInstitutional European Real Estate | 2,89% | 1,09% | 8,60% | 14,48% | DE0009805549 |
| UniInstitutional European Real Estate FK | 2,73% | 1,05% | 8,09% | 13,58% | DE000A1H9KC2 |
| UniImmo: Deutschland | 2,72% | 0,94% | 7,46% | 13,63% | DE0009805507 |
| WestInvest InterSelect | 2,54% | 1,03% | 7,23% | 13,50% | DE0009801423 |
| grundbesitz europa RC | 2,47% | -0,05% | 5,98% | 13,21% | DE0009807008 |
| Swiss Life REF (DE) European Real Estate Living and Working | 2,47% | 0,94% | 6,97% | 14,52% | DE000A2ATC31 |
| ERSTE Immobilienfonds Retailtranche EUR R01 (T) | 2,43% | 1,09% | 6,66% | 11,14% | AT0000A08SH5 |
| Realisinvest Europa | 2,41% | 0,47% | DE000A2PE1X0 | ||
| Deka-ImmobilienEuropa | 2,39% | 1,05% | 8,19% | 15,78% | DE0009809566 |
| grundbesitz Fokus Deutschland IC | 2,39% | 0,80% | 8,72% | 16,92% | DE0009807099 |
| Habona Nahversorgungsfonds Deutschland | 2,28% | 0,67% | DE000A2H9B00 | ||
| LLB Semper Real Estate (VT) | 2,26% | 1,19% | 5,35% | 10,04% | AT0000A0B5Z9 |
| hausInvest | 2,26% | 0,39% | 6,88% | 11,45% | DE0009807016 |
| grundbesitz global RC | 2,06% | 0,61% | 7,05% | 12,12% | DE0009807057 |
| Swiss Life REF (DE) European Living | 2,05% | 0,58% | DE000A2PF2K4 | ||
| UniImmo: Europa | 2,04% | 0,74% | 5,62% | 11,15% | DE0009805515 |
| Real Invest Austria (VT) IT | 2,02% | 0,63% | 7,79% | 13,49% | AT0000A05RD2 |
| Deka-ImmobilienMetropolen | 1,93% | 0,74% | DE000DK0TWX8 | ||
| grundbesitz Fokus Deutschland RC | 1,87% | 0,58% | 6,98% | 14,23% | DE0009807081 |
| Deka-ImmobilienGlobal | 1,62% | 0,74% | 4,88% | 8,92% | DE0007483612 |
| UniImmo:Wohnen ZBI | 1,48% | 0,68% | 4,93% | DE000A2DMVS1 | |
| UniImmo: Global | 1,21% | 0,53% | 1,10% | 5,31% | DE0009805556 |
| INTER ImmoProfil | 1,11% | 0,31% | 6,09% | 10,74% | DE0009820068 |
| ERSTE Immobilienfonds Retailtranche EUR R01 (A) | 1,03% | 1,09% | 1,99% | 6,26% | AT0000A08SG7 |
| BNP Paribas MacStone P | 0,51% | 0,74% | DE000A2DP6Y8 | ||
| WestInvest ImmoValue | 0,40% | 1,39% | 4,22% | 8,86% | DE0009801431 |
| LEADING CITIES INVEST | -0,23% | -1,70% | 8,45% | 15,27% | DE0006791825 |
| CS EUROREAL A EUR i.L. | -1,18% | -0,52% | -13,75% | -18,02% | DE0009805002 |
| AACHENER SPAR- UND STIFTUNGS-FONDS | -2,07% | -1,06% | -7,27% | -0,40% | DE000A1H9HS4 |
| Focus HealthCare | -2,87% | -1,58% | -6,96% | -14,42% | DE000A0N9J04 |
| AXA Immoselect | -4,55% | -4,55% | -25,00% | -27,93% | DE0009846451 |
| Raiffeisen-Immobilienfonds (T) | -4,86% | -0,90% | -17,97% | -35,97% | AT0000633417 |
| Raiffeisen-Immobilienfonds (A) | -4,93% | -0,98% | -18,02% | -35,99% | AT0000633409 |
| DEGI International | -5,10% | -2,87% | -2,27% | -3,39% | DE0008007998 |
| Swisscanto (CH) Real Estate Fund Responsible Swiss Commercial FA CHF | -5,57% | -11,56% | 14,59% | 3,19% | CH0111959190 |
| DEGI Global Business | -9,09% | -3,85% | -25,67% | -34,70% | DE000A0ETSR6 |
| KanAm grundinvest Fonds i.L. | -9,71% | -0,63% | -3,36% | -3,32% | DE0006791809 |
| DEGI German Business | -14,29% | -8,93% | -33,77% | -41,79% | DE000A0J3TP7 |
| DEGI Europa | -16,67% | -9,09% | -30,56% | -27,46% | DE0009807800 |
| Quelle: FVBS professional, Stand: 03.06.22; *30.4.2022 |
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