L’Occitane verlässt die Börse
Am 23. Juli 2024 gab es positive Nachrichten für die Aktionäre von L’Occitane und ihren Hauptaktionär Reinold Geiger, der das Unternehmen wieder privatisieren möchte. Aufgrund eines nachgebesserten höheren Delisting-Preises in Höhe von 34,00 HKD, den ACATIS Investment entscheidend mitverhandelt hat, kann der Plan umgesetzt werden.25.07.2024 | 14:30 Uhr
L’Occitane war zuletzt mit über 5,0 Prozent im,ACATIS Value Event Fonds gewichtet (22.07.2024) und damit die größte Fondsposition in Höhe von etwa 350 Millionen Euro. Für die Investoren des ACATIS Value Event Fonds bedeutet das erfolgreich verhandelte Delisting eine Rendite der L’Occitane-Position von knapp über 15 Prozent im Vergleich zum letzten veröffentlichten Kurs (29,50 HKD am 08.04.2024) vor der offiziellen Bekanntgabe der Übernahme. Diese Rendite wurde zudem bei einer vergleichsweise niedrigen Volatilität realisiert, was ein besonders positives „Event“ für die Investoren darstellt.
Weitere Fonds mit hoher Gewichtung von L’Occitane
| Fondsname | WKN | ISIN | Gewichtung im Fonds |
|---|---|---|---|
| nx-25 Indexfonds - R EUR ACC | WKN A3CWRJ | ISIN DE000A3CWRJ7 | 5,99% |
| ACATIS Value Event | WKN A0X754 | ISIN DE000A0X7541 | 5,49% |
| Selection Value Partnership - P EUR DIS | WKN A14UV3 | SIN DE000A14UV37 | 4,82% |
| G&G ValueInvesting-DLS - R EUR DIS | WKN A2PF09 | ISIN DE000A2PF094 | 4,80% |
| Robeco Sustainable Healthy Living - D EUR ACC | WKN A2QBUN | ISIN LU2146189407 | 3,65% |
| HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS - ASIA PACIFIC EX JAPAN EQUITY HIGH DIVIDEND - AC USD ACC | WKN A0DPVD | ISIN LU019777316 | 3,43% |
| BL Emrging Markets - BR EUR ACC | WKN A1CVAZ | ISIN LU0495664178 | 2,74% |
Die ersten Gespräche begannen bereits im Herbst 2023, scheiterten aber vorerst schnell aufgrund eines zu niedrigen Angebotspreises. Durch Verhandlungsgeschick, unter anderem von ACATIS, und ein deutlich nachgebessertes Angebot von Reinold Geiger, kam zuletzt wieder Bewegung in den angestrebten Deal. Die hohe Akzeptanz des neuen Angebots seitens der anderen Aktionäre unterstreicht die Attraktivität des von ACATIS mitverhandelten Preises. 91,97% der nicht unter der Kontrolle von Herrn Geiger stehenden Aktien stimmten dem Angebot zu.
Neue Aktien im Blick
Mit dem Delisting von L’Occitane wird Kapital im ACATIS Value Event Fonds frei, das in neue attraktive Aktienpositionen investiert werden soll. Für den Fonds, der bei vielen Investoren ein beliebtes Basisinvestment ist, kommen dabei nur die besten Unternehmen der Welt in Frage. Das bedeutet, die Unternehmen sollten sich nach Gewinn, Kapitalrendite und Wertschöpfungsentwicklung von den anderen abheben.
Chancen durch das Delisting
Für L’Occitane selbst bietet das Delisting neue Chancen. Das Unternehmen kann künftig ohne den Druck der ständigen Marktbeobachtung an der Börse neue Investitionen tätigen. Die Kernmarke L’Occitane benötigt eine Auffrischung, da das Wachstum in den letzten Jahren eher enttäuschend war. Zudem zeigte der für L’Occitane sehr wichtige chinesische Markt Schwächen. Der neue Plan sieht verstärkte Investitionen in den USA und Europa vor, um neue Kunden zu gewinnen, was allerdings zulasten der Marge gehen könnte. (jk)