Die Fondsauf- und Absteiger im Juni 2024

Aufsteiger

Der Platz an der Sonne ist somit wieder etwas elitärer geworden. Unter den Aufsteigern auf Note 1 befindet sich mit dem Deka-GlobalChampions CF ein Schwergewicht der Branche. Der Sparkassen-Fonds ist immerhin 8,2 Milliarden schwer. Damit zählt er zu den großen Deka-Fonds. Bei vielen Sparkassen gehört er zu den beliebtesten Sparplan- Fonds. Das Deka-Team investiert bei diesem Fonds vor allem in die großen Weltmarktführer, die auch aus den Schwellenländern stammen können. Dadurch ist der Fonds im Vergleich zum MSCI World nicht ganz so US-lastig. Nur rund 60 Prozent des Portfolios stammen aus den USA. Knapp neun Prozent sind in China-Aktien investiert und gut fünf Prozent in indische Titel. Mit gut 43 Prozent machen Technologiewerte aber auch einen Großteil des Fonds aus. Zuletzt nutzte das Fondsmanagement die gestiegenen Kurse, um Engagements im Finanzbereich zu reduzieren. 

Schwellenländer als Teil des Erfolges

Im Gegenzug wurden aus Bewertungsüberlegungen die Gewichtungen im Gesundheitssegment und bei Titeln aus den Schwellenländern etwas erhöht. Der Bereich Gesundheit bleibt im Deka-GlobalChampions am stärksten akzentuiert. Titel aus dem Halbleitersektor erschienen dagegen weniger attraktiv. Bei der regionalen Aufteilung richtete sich der Fokus auf Europa, vor allem zulasten der USA. Schwellenländer wurden nur zurückhaltend gewichtet. Zu den größten Positionen des Fonds gehören Titel wie etwa Alphabet, Apple, Amazon.com, Microsoft , NVIDIA, Meta Platforms, Tencent Holdings oder auch die Alibaba Group Holding.

John Bennett konzentriert sich bald nur noch auf Fußball

Ebenfalls auf Note 1 aufgestiegen ist derJanus HendersonPan European Funds. Noch geht ein Teil des Erfolges auf John Bennett zurück, einem der langjährigsten und erfolgreichsten Europa-Fondsmanagern. Doch im dritten Quartal 2024 wird sich Bennett aus der Finanzbranche nach rund 40 Jahren zurückziehen. Er will sich dann auf die Leitung des schottischen Fußballklubs Glasgow Rangers konzentrieren. Tom O'Hara und Tom Lemaigre, die in den letzten fünf Jahren ebenfalls eng mit Bennett zusammengearbeitet haben, übernehmen die alleinige Verantwortung für den Fonds. 

Klassische Stockpicker am Werk

Sie verwalten den Fonds im klassischen Stockpicking-Stil, bei dem sie Sektoren-Trends möglichst frühzeitig erkennen wollen. Zudem versuchen sie Ineffizienzen aufzuspüren. Durch ein frühzeitiges und oftmals antizyklisches erzielen sie einen Mehrwert. Der Fokus liegt dabei tendenziell auf Large Caps. Aktuell besteht das Portfolio aus 48 Titeln. Gut 30 Prozent davon kommen aus Frankreich. Zu den größten Titeln des Fonds zählen etwa Novo Nordisk, ASML, Shell, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, SAP, AstraZeneca, Schneider Electric, TotalEnergies, Cie de Saint-Gobain oder auch Airbus.

Absteiger

Unter den Absteigern auf Note 2 befindet sich auch der Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund - BP – EUR. Gemanagt wird der Fonds von Thomas Sørensen und Henning Padberg. „Unser fundamentaler Bottom-up-Anlageprozess zielt darauf ab, ein Portfolio mit überzeugenden Ideen (40 bis 60 unterbewertete) zu identifizieren, die in Zukunft erhebliche Cashflows innovativen Klimalösungen erzielen", sagt Thomas Sørensen. 

Auch Mid-Caps im Fokus

Der Fonds konzentriert sich auf globale Aktien, typischerweise auch Mid-Cap Wachstumswerte, die erhebliche künftige Cashflows aus Unternehmen generieren die zu Lösungen für den Klimawandel beitrage Die Strategie umfasst insgesamt drei Themen und fünfzehn Unterthemen. „Wir befassen uns mit den Triebkräften der Energie- und Umweltwende durch Investitionen in den Klimaschutz und die Anpassung an den Klimawandel (alternative Energien), das Management der biologischen Vielfalt.“ Unter den 31 Absteigern auf Note 2 waren etwa auch der UniValue Fonds: Global sowie der C-QUADRAT ARTS Total Return Flexible A.

Erstmals bewertet

Unter den 34 erstmals bewerteten Fonds befindet sich nur einer, der mit FondsNote 1 ausgezeichnet wurde. Es ist der Nordea 1 -Conservative Fixed Income Fund - BP. Auch die mit Note 2 bewerteten Fonds waren Mangelware. Dazu zählen der PGIM Quant Solutions Emerging Markets Equity Fund, C WorldWide Nordic 1A, LF - AI Defensive Multi Asset, Essener Stiftungsfonds, 3 Banken Bond-Mix 2023 sowie der U ACCESS - Global Credit 2024AHC EUR.

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