Fondsportrait: Bellevue Option Premium

Der Fonds will durch die systematische Einnahme von Optionsprämien kontinuierlich Ertrag erzielen. Zur Absicherung gegen einen stark fallenden S & P 500 und einer ansteigenden erwarteten Volatilität wird ein Teil der vereinnahmten Optionsprämien zur Kurssicherung verwendet. Zudem berücksichtigt der Fonds ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele.

„Die Strategie funktioniert gemäß Backtest in festeren ebenso wie in schwächeren oder in seitwärts tendierender Märkte“, erklärt Fondsmanager Simon Westendorf. Seiner Einschätzung nach hat das Ergebnis des Backtests, bevor der Fonds am 15. Juli 2021 aufgelegt wurde, überzeugt: „Bei einer jährlichen Rendite von 6,7 Prozent lag die Volatilität der Strategie bei gleichem Sharpe Ratio zum Beispiel in der Coronakrise nur etwa halb so hoch wie die des amerikanischen Aktienindex S & P 500.“

Entscheidend sei dabei der deutlich niedrigere maximale Wertverlust gemessen am Drawdown. „Bei einem Drawdown von fast 34 Prozent in der Coronakrise benötigte der S & P 500 rund 181 Tage zum Verlustausgleich“, erklärt Westendorf. Die Optionsstrategie habe ihre Verluste von rund elf Prozent bereits nach 28 Tagen aufgeholt. Gestützt auf einen „systematischen Anlageprozess frei von Markt-Timing-Aspekten“ sei der Fonds deshalb eine alternative Ertragsquelle.

Der Fonds

Stand: 31.05.2022

Dieses Fondsportrait ist Teil des Beitrag "Fondsgipfel 2022 – Konzepte für schwierige Zeiten"