Edmond de Rothschild-Themenfonds jetzt auch in Deutschland

Der globale Aktienfonds „Edmond de Rothschild Premiumsphere“ (ISIN: FR0010509877) von der französischen Fondsgesellschaft Edmond de Rothschild habe in den vergangenen drei Jahren eine signifikante Outperformance von rund 113 Prozent gegenüber seiner Benchmark MSCI AC World erwirtschaften können, so das Unternehmen. Der Themenfonds investiert in Unternehmen mit einem starken internationalen Markenimage, die angesichts ihres Wachstumspotenzials attraktiv bewertet seien. „Seit der Wirtschaftskrise ist der Wert der globalen Top-100 Marken um insgesamt 17 Prozent gestiegen“, so Edmond de Rothschild. Damit biete der Fonds Investoren Zugang zu einem Marktsegment, welches auch in Zukunft das globale Wirtschaftswachstum deutlich übertreffen sollte.

Adeline Salat-Baroux, Lead-Fondsmanagerin bei Edmond de Rothschild, verfolgt einen aktiven Stock Picking Ansatz und identifiziert aus einem globalen Universum von etwa 700 Unternehmen die 30 bis 50 aussichtsreichsten Premium-Marken mit Schwerpunkt im Luxusgüterbereich. Für die Einzeltitelauswahl seien nicht nur die reinen Bewertungskennzahlen, sondern auch Geschäftsmodell und Marktstellung eines Unternehmens entscheidend. „Wir suchen gezielt diejenigen Werte, die langfristig über Markt- und damit Margenmacht verfügen“, sagt Salat-Baroux. Die Stabilität des Geschäftsmodells, das Netzwerk, die Kundenloyalität, das Innovationskapazität und die zurückliegende Ertragskraft stellten dabei die wichtigsten Auswahlkriterien dar. „Ein Unternehmen sollte sich auch im jüngsten wirtschaftlichen Umfeld als widerstandsfähig erwiesen haben“, erwartet Salat-Baroux.

Der Schwerpunkt der Länderallokation des global diversifizierten Portfolios liegt derzeit auf Nordamerika, Frankreich und Deutschland. Etwa 35 Prozent des Fonds sind in den Luxuskonsumgütersektor investiert und jeweils fast 13 Prozent auf den Retail- und den Premium-Automobilhersteller-Sektor. Ein Cash-Anteil von knapp 16 Prozent zeigt die relativ defensive Einstellung des Themenfonds. Dadurch konnte, so die französische Fondsgesellschaft, das volatile Jahr 2011 mit einem leichten Plus abgeschlossen werden, während der MSCI AC World mit sechs Prozent im Minus lag. „Im Jahresverlauf 2012 erwarten wir wieder einen deutlichen Anstieg insbesondere der europäischen Luxuskonsumwerte“, sagt Salat-Baroux.

Edmond de Rothschild erwartet einen stetig wachsenden globalen Markt für Luxusprodukte. Vor allem in den Schwellenländern steige die Kaufkraft durch exponentielle Zunahme der Bevölkerungsschichten im erwerbsfähigen Alter sowie die Lohnentwicklung kontinuierlich. „Amerikanische und europäische Marken sind bei der aufstrebenden asiatischen Mittelschicht besonders gefragt. Sie stehen für erstklassige Qualität, Know-how, Innovation und verkörpern Prestige, das sich so schnell nicht nachahmen lässt“, ist Salat-Baroux überzeugt.

(PD)