Sal. Oppenheim mit neuem Publikumsfonds

Die Privatbank Sal. Oppenheim hat am gestrigen Montag einen neuen Publikumsfonds auf den Markt gebracht. Institutionelle und private Anleger können damit auf ausgewählte Qualitätsanleihen jenseits der Eurozone setzen. „Anhand eines systematischen Vergleichs der Risikofaktoren zielt die strategische Länderauswahl darauf ab, Emittenten mit möglichst geringem Ausfallrisiko zu identifizieren“, erklärt Hans-Ulrich Mayer, Mitglied des Teams Global Fixed Income bei Sal. Oppenheim. Angestrebt werden eine möglichst hohe Sicherung laufender Erträge sowie eine Auswahl von Ländern, die aufgrund ihrer Stärke Aufwertungspotential versprechen. „Die Anleger können Diversifikationspotential gegenüber einem reinen Euro-Renteninvestment nutzen. Der Fonds profiliert sich durch einen klaren Fokus auf möglichst stabile Erträgen und der Anlage in nach unserer Bewertung starke Währungen“, erläutert Marco Schmitz, Geschäftsführer der Oppenheim Fonds Trust. Dadurch eigne sich der Fonds als Basisbaustein für erfahrene Investoren mit mittelfristigem Anlagehorizont. „Seit der Finanzkrise reagieren die Märkte stark auf Bonitätsrisiken“, sagt Mayer. Daher sie die Zahlungsfähigkeit der Emittenten zu einem wesentlichen Performancefaktor für Renteninvestments geworden.

Mayer betont: „Gut, wenn man bei der Länderauswahl auf erprobte Vergleichskriterien wie den SOP Soliditätsindex zurückgreifen kann.“ Derzeit werden mehr als 50 Länder, die von der Weltbank als entwickelte Staaten eingestuft wurden, von einem SOP Experten-Team analysiert. Um sich als Anlageland für den SOP NonEuroQualitätsanleihen zu qualifizieren, muss ein Land im zweimal jährlich von Sal. Oppenheim durchgeführten Vergleich von Schulden-, Wohlstands- und Gesellschaftsindikatoren insgesamt mit guten Ergebnissen abschneiden. Zum aktuellen Länderuniversum gehören aktuell Kanada, Norwegen, Schweden, Dänemark, Schweiz, Singapur, Australien und Neuseeland.

Ausgehend von einer gleichgewichteten Struktur seien je nach Markteinschätzung monatlich taktische Anpassungen vorgesehen. Zins- und Währungspositionierungen spielten dafür eine entscheidende Rolle. Durch den Einsatz von Futures und Swaps könne die Portfolio-Duration verkürzt und Zinsrisiken abgefedert werden. Unabhängig vom Anleiheportfolio soll außerdem die Währungsgewichtung durch den Einsatz von Devisentermingeschäften gesteuert werden, ist von Sal. Oppenheim zu hören.

(PD)