Neue Fonds: Das sind die spannendsten Newcomer - Teil 1

Emerging Markets ex-China

Der chinesische Aktienmarkt ist in die Diskussion geraten und wird von vielen Investoren derzeit sehr kritisch betrachtet. Hintergrund ist, dass die Wachstumsraten ihre gewohnt ahnsehnlichen Höhen verlassen haben. Zudem ist China insbesondere in Emerging-Markets-Indizes inzwischen sehr hoch gewichtet, was die Chancen anderer Schwellenmärkte relativiert. „Angesichts der hohen und teils zunehmenden China-Gewichtung in Schwellenländer-Indizes wünschen sich viele Anleger mehr Flexibilität und eine breitere Diversifizierung bei ihren Schwellenländer-Engagements“, bestärkt Yerlan Syzdykov, Leiter Schwellenländer bei Amundi. „Initiativen zur Neuausrichtung strategischer Lieferketten haben das Potenzial, ausländische Direktinvestitionen und Handelsströme zu verändern, was verschiedene Schwellenländer unterschiedlich stark tangiert. Dies wird von Anlegern häufig unterschätzt. Wir freuen uns daher, eine Alternative zu bestehenden Schwellenländeranlagen anzubieten.“

Als größter europäischer Vermögensverwalter prescht Amundi mit dem Emerging Markets Equity Focus Ex-China Fonds voraus, der in Schwellenländer mit Ausnahme von China investiert, „um Anlegern ein ausgewogeneres Länderengagement mit attraktivem Wachstums- und Bewertungspotenzial zu bieten“, so Syzdykov. Der Fonds sei mit Blick auf die wachsende Nachfrage nach Schwellenländerstrategien außerhalb Chinas entwickelt worden und richte sich an Anleger, die ihre Kernaktienbestände in Schwellenländern breiter diversifizieren möchten.

Alternative Anleihen-ETFs

Nach Blackrock und der DWS kommt jetzt auch Amundi mit Fixed-Maturity-ETFs an den Markt. Bei dieser neuen Form der Renten-ETFs werden die ETFs am Ende der bereits bei der Fondsauflage definierten Laufzeit liquidiert und laufen nicht unbegrenzt wie andere ETFs. Die drei ersten Fixed Maturity-ETFs von Amundi investieren in ein fixes Portfolio aus Bundesanleihen oder Euro-Staatsanleihen, die 2027 bzw. 2028 fällig werden. Auslaufende Anleihen werden bis zum Ende der ETF-Laufzeit durch französische und deutsche Kurzläufer ersetzt. Ähnlich wie bei einer einzelnen Anleihe wird den ETF-Anlegern der Nennwert der Anleihen am Ende der Laufzeit anteilig ausgezahlt. Anleger profitieren so von laufenden Zinszahlungen sowie einer kalkulierbaren Rendite ohne Kursrisiko – wenn sie die ETFs nicht vor Ende der Laufzeit verkaufen. Die neuen ETFs haben laufende Kosten von 0,09 Prozent.

Vorstoß nach Europa

Cathie Woods ARK Innovation ETF ist jetzt auch als aktiv gesteuerter UCITS-ETF verfügbar. Der im April aufgelegte ARK Innovation UCITS ETF investiert in Unternehmen, die nach Einschätzung des Fondsmanagements an disruptiven Innovationen beteiligt sind. Dies können Fortschritte in der Forschung sowie technologische Verbesserungen in Bereichen wie Genomik, Fertigung, Transport, Energie und künstliche Intelligenz sein. Ebenfalls Mitte April listete ARK zwei noch stärker fokusierte aktive Aktien-ETFs zu den Themen Genomic Revolution beziehungsweise Artificial Intelligence. Um Fuß im europäischen ETF-Geschäft zu fassen, hatte ARK im vergangenen Jahr die britische ETF-Boutique RIZE übernommen. Die laufenden Kosten der drei ETFs betragen je 0,75 Prozent.

Multi-Manager-UCITS-Fonds

Quintet Private Bank, die Muttergesellschaft von Merck Finck, hat den QMM Actively Managed US Equity Fund aufgelegt, als Start einer Reihe von Multi-Manager-UCITS-Fonds, die gemeinsam mit BlackRock entwickelt wurden. Unterstützt durch die Investmentexpertise von Black­Rock sollen die Fonds eine Auswahl externer Manager bündeln, um Diversifizierung und Wertentwicklung der Portfolios zu verbessern, betont Bryan Crawford, Group Head bei Quintet. Das Ziel des ersten US-Dollar-denominierten Fonds besteht aus einer Kombination aktiv verwalteter Strategien für US-Aktien, bei denen verschiedene Anlagestile kombiniert werden. Zudem werden Umwelt-, Sozial- und Governance-Erwägungen im Einklang mit der Quintet-Richtlinie für nachhaltige Investments einbezogen.

Flexibler Multi-Asset-Fonds

Allianz Global Investors ergänzt das Produktangebot im Multi-Asset-Bereich um den Allianz Global AllocationOpportunities, der eine überzeugungsbasierte Anlagestrategie verfolgt und von Hartwig Kos als Head of Fundamental Multi Asset gemanagt wird. Der Ansatz erlaubt es, „die Gewichtung von Aktien, Anleihen und Cash im Portfolio sehr flexibel zu ändern, um sich Wirtschaftszyklen folgend erfolgreich zu positionieren“, erklärt Kos. „So können Kunden in einem unsichereren Marktumfeld von der Kombination aus unseren fundamentalen Aktien- und Rentenstrategien sowie von sich bietenden taktischen Chancen profitieren“, führt Kos weiter aus. Überdies folgt die Allokation dem hauseigenen nachhaltigen Anlagerahmen, sodass der Fonds als Artikel-8-Fonds eingestuft wird.

Emerging-Laufzeitfonds

Vontobel hat mit dem Vontobel Fixed MaturityEmerging Markets Bond 2 einen Laufzeitfonds an den Start gebracht. Dieser soll es Anlegern ermöglichen, gestützt auf starke Fundamentaldaten in den Schwellenländern und die Aussicht auf sinkende US-Zinsen, von den derzeit erhöhten Renditen zu profitieren. „Hierzu investiert der Fonds hauptsächlich in Schwellenländeranleihen in Hartwährung mit dreijähriger Laufzeit und strebt damit höhere Spreads, Renditen und Kupons gegenüber vergleichbaren Anleihefonds mit Fokus auf die entwickelten Märkten an“, erklärt Portfoliomanager Sergey Goncharov. Konkret ziele er bei einer festen Laufzeit von drei Jahren auf ein durchschnittliches Investment-Grade-Rating und eine Zielrendite bis zur Fälligkeit von sieben Prozent (in USD) ab.

KI als disruptive Marktkraft

„In einer für Innovation und Wettbewerb spannenden Zeit stellt die Künstliche Intelligenz (KI) in den kommenden Jahrzehnten einen der relevantesten langfristigen Wachstumstreiber und eine disruptive Marktkraft dar, die ein Schlüsselfaktor für den Erfolg und das Überleben vieler heutiger Unternehmen auf der ganzen Welt sein wird“, sagt Jeffrey Lin, der als Co-Manager des neuen M&G (Lux) Global ArtificialIntelligence Fund fungiert. Mit dem Fonds verfolgt er eine aktiv gemanagte Aktienstrategie, die darauf abzielt, „die mittel- bis langfristigen Anlagechancen rund um die Künstliche Intelligenz (KI) zu nutzen“. Hintergrund ist, dass die Implementierung von KI in Unternehmen in einer Vielzahl von Bereichen transformative Vorteile biete. Um diese Chancen zu nutzen, werde ein Portfolio aus ausgewählten Unternehmen gebildet, für die sich KI als potenzieller Treiber für langfristiges Umsatzwachstum oder Gewinnmargensteigerung herauskristallisiert habe.

Dividenden-Perlen

Mit einem neuen Exchange Traded Fund (ETF) von First Trust investieren Anleger in kleinere US-Aktiengesellschaften mit vielversprechender Dividenden-Entwicklung. Der First Trust SMID Rising DividendAchievers UCITS ETF bildet dazu die Wertentwicklung des Nasdaq US Small Mid Cap Rising Dividend Achievers Index ab. Der Referenzindex besteht derzeit aus 99 Unternehmen aus dem Bereich der Small und Midcaps, die nach Einschätzung der Nasdaq ihren Dividendenwert in den vorangegangenen drei- und fünfjährigen Jahreszeiträumen gesteigert haben und am besten positioniert sind, die Dividendensteigerungen fortzusetzen. Der ETF hat laufende Kosten von 0,60 Prozent.

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