Die China-Fonds mit der besten 15-Jahres-Sharpe Ratio

Die Sharpe-Ratio spiegelt die risikobereinigte Performance von Wertpapieren wider. TiAM FundResearch hat untersucht, welche China-Fonds in den vergangenen 15 Jahren die höchste Sharpe-Ratio erzielt haben.

28.09.2021 | 13:00 Uhr von «Ralf Ferken»

Sharpe-Ratio

Mit der Sharpe-Ratio können Anleger die risikobereinigte Performance von Fonds, ETFs oder anderen Wertpapieren berechnen.

Dazu zieht man von der Performance eines Fonds oder ETFs den risikofreien Geldmarktzins ab und teilt diesen Wert durch die Standardabweichung. Oder kurz: Rendite minus risikofreier Zins / Risiko.

Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser ist die risikobereinigte Performance eines Fonds oder ETFs. FundResearch rechnete hier zuletzt jeweils mit einem risikolosen Zins von null Prozent.

Die zehn besten Fonds

Unter den Fonds für chinesische Aktien erreichte der JPMorgan Greater China seit September 2006 mit 0,58 die höchste Sharpe-Ratio. Mit dem Greater-China-Fonds von JPMorgan Asset Managementsetzen Anleger auf Unternehmen aus China, Hongkong und Taiwan.

Dahinter folgen auf den Plätzen 2 bis 5 weitere Greater-China-Fonds, die wie der NN (L) Greater China Equity oder der UBS (Lux) Greater China jeweils eine etwas schlechtere Sharpe Ratio erzielt haben.

Vom 1. September 2006 bis zum 31. August 2021 erzielten die zehn besten Fonds dabei im Schnitt eine jährliche Rendite zwischen 9,2 und 12,3 Prozent, was angesichts der vielen Krisen in dieser Zeit sehr ordentlich ist. Die Volatilitäten lagen dabei zwischen 17,7 und 22,9 Prozent, was im Vergleich zu globalen Aktien recht hoch ist.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
1 JPMorgan Greater China A (dist) USD 0,58 12,3% 20,1% LU0117841782
2 Fidelity Greater China Fund A-USD 0,56 11,1% 18,4% LU0048580855
2 Schroder ISF Greater China A USD Acc 0,56 11,4% 19,1% LU0140636845
4 NN (L) Greater China Equity P Cap USD 0,54 10,9% 18,8% LU0119216801
5 UBS (Lux) Greater China (USD) P-acc 0,53 12,3% 21,9% LU0072913022
6 Jupiter China Equity Fund L (USD) Accumulation 0,51 10,0% 18,0% IE0005272640
7 Schroder ISF China Opportunities A USD Acc 0,50 11,4% 21,6% LU0244354667
8 Robeco Chinese Equities D EUR 0,49 11,8% 22,9% LU0187077309
8 Schroder ISF Hong Kong Equity HKD A Acc 0,49 9,9% 18,9% LU0149534421
10 Comgest Growth China EUR Acc 0,48 9,2% 17,7% IE0030351732

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



Weitere Fonds

Bei den Fonds hinter den Top Ten findet sich auf Platz 11 mit dem Invesco Greater China Equity Fund nochmals ein weiterer Greater-China-Fonds, dessen Sharpe Ratio von 0,48 aber nicht ganz an die besten vergleichbaren Fonds heranreicht.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
11 Invesco Greater China Equity Fund A-Acc USD 0,48 10,0% 19,5% LU0048816135
12 Pictet China Equities P USD 0,45 9,3% 19,3% LU0168449691
12 JPMorgan JF China Fund A (dist) USD 0,45 11,4% 23,9% LU0051755006
14 Barings Hong Kong China Fund Class A EUR Inc 0,43 10,2% 21,9% IE0004866889
14 SLI Global China Equities Fund A USD Acc 0,43 10,4% 22,5% LU0213068272
16 Danske Invest China Fund A 0,41 8,8% 19,8% LU0178668348
17 Fidelity China Focus Fund A-USD 0,39 8,9% 20,8% LU0173614495
18 UBS (Lux) China Opportunity (USD) P-acc 0,38 8,5% 20,4% LU0067412154
19 Aberdeen Standard All China Equity Fund A Acc USD 0,37 7,2% 17,8% LU0231483743
20 Templeton China Fund A (acc) USD 0,35 7,5% 19,3% LU0052750758

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



Die besten ETFs

Unter den globalen Aktien-ETFs lag iShares Dow Jones China Offshore 50 ETF in den vergangenen 15 Jahren mit einer Sharpe Ratio von 0,35 deutlich vor dem iShares China Large Cap ETF, der hier wegen einer schlechteren Performance und Volatilität nur auf einen Wert von 0,21 kam.

Insgesamt lagen die beiden ETFs mit ihrer Sharpe Ratio von 0,35 und 0,21 dabei deutlich hinter den aktiv gemanagten Fonds.

Rang Name Sharpe Ratio 15 Jahre Perf. 15 Jahre p.a. Volatilität 15 Jahre ISIN
1 iShares Dow Jones China Offshore 50 ETF 0,35 8,7% 22,9% DE000A0F5UE8
2 iShares China Large Cap ETF 0,21 5,7% 23,9% IE00B02KXK85

Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional



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