Die globalen Aktienfonds mit der besten 15-Jahres-Sharpe Ratio
Die Sharpe-Ratio spiegelt die risikobereinigte Performance von Wertpapieren wider. TiAM FundResearch hat untersucht, welche globalen Aktienfonds in den vergangenen 15 Jahren die höchste Sharpe-Ratio erzielt haben.27.09.2021 | 13:00 Uhr von «Ralf Ferken»
Sharpe-Ratio
Mit der Sharpe-Ratio können Anleger die risikobereinigte Performance von Fonds, ETFs oder anderen Wertpapieren berechnen.
Dazu zieht man von der Performance eines Fonds oder ETFs den risikofreien Geldmarktzins ab und teilt diesen Wert durch die Standardabweichung. Oder kurz: Rendite minus risikofreier Zins / Risiko.
Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser ist die risikobereinigte Performance eines Fonds oder ETFs. FundResearch rechnete hier zuletzt jeweils mit einem risikolosen Zins von null Prozent.
Die zehn besten Fonds
Unter den globalen Aktienfonds erreichte der Morgan Stanley Global Brands seit September 2006 mit 0,74 die höchste Sharpe-Ratio. Mit dem Morgan-Stanley-Fonds setzen Anleger auf Unternehmen, die aufgrund ihrer populären beispielsweise leichter höhere Preise durchsetzen können und somit profitabler sind.
Dahinter folgen nahezu gleichauf einige Fonds, die in Quality-Growth-Aktien investieren. Dazu zählen etwa der Comgest Monde, der Flossbach von Storch Fundament sowie der Threadneedle Global Focus. Dabei überzeugten de Comgest- und FvS-Fonds mit einer niedrigen Volatilität, während der Threadneedle-Fonds mit einer hohen Performance glänzte.
Vom 1. September 2006 bis zum 31. August 2021 erzielten die zehn besten Fonds dabei im Schnitt eine jährliche Rendite zwischen 7,3 und 10,2 Prozent, was angesichts der vielen Krisen in dieser Zeit sehr ordentlich ist. Die Volatilitäten lagen dabei zwischen 10,3 und 13,7 Prozent, was im Vergleich zu deutschen Aktien beispielsweise recht niedrig ist.
| Rang | Name | Sharpe Ratio 15 Jahre | Perf. 15 Jahre p.a. | Volatilität 15 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Morgan Stanley Global Brands | 0,74 | 10,2% | 12,8% | LU0119620416 |
| 2 | Vontobel Global Equity | 0,71 | 9,5% | 12,4% | LU0218910536 |
| 3 | Comgest Monde | 0,70 | 8,9% | 11,7% | FR0000284689 |
| 4 | Flossbach von Storch Fundament | 0,70 | 8,9% | 11,7% | DE000A0HGMH0 |
| 5 | Threadneedle Global Focus | 0,70 | 10,2% | 13,6% | LU0061474960 |
| 6 | UniFavorit: Aktien | 0,69 | 10,2% | 13,7% | DE0008477076 |
| 7 | DWS Global Growth | 0,66 | 9,7% | 13,6% | DE0005152441 |
| 8 | R + P Universal-Fonds | 0,64 | 7,3% | 10,3% | DE0005316962 |
| 9 | UniGlobal | 0,64 | 9,0% | 13,0% | DE0008491051 |
| 10 | Comgest Growth World | 0,63 | 8,4% | 12,3% | IE0033535075 |
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Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional |
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Weitere Fonds
Bei den Fonds hinter den Top Ten erzielten der DWS Vermögensbildungsfonds und der DWS Top Dividende mit 0,48 beziehungsweise 0,47 eine ähnliche Sharpe Ratio. Dabei lag der DWS Vermögensbildungsfonds bei der Performance vorn, während der DWS Top Dividende schwankungsärmer war. Gleichzeitig schnitt der DJE Dividende & Substanz in beiden Aspekten wiederum besser als der DWS Top Dividende ab.
| Rang | Name | Sharpe Ratio 15 Jahre | Perf. 15 Jahre p.a. | Volatilität 15 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| 12 | UniDynamicFonds: Global | 0,63 | 9,6% | 14,1% | LU0089558679 |
| 13 | GAMAX Funds Junior | 0,61 | 8,0% | 11,9% | LU0073103748 |
| 15 | BL Global Equities | 0,60 | 6,9% | 10,3% | LU0117287580 |
| 26 | DJE Dividende & Substanz | 0,56 | 7,0% | 11,3% | LU0159550150 |
| 27 | ACATIS Aktien Global | 0,56 | 8,3% | 13,8% | DE0009781740 |
| 32 | Allianz Interglobal | 0,54 | 8,5% | 14,6% | DE0008475070 |
| 36 | DWS Akkumula | 0,52 | 7,8% | 13,7% | DE0008474024 |
| 37 | Carmignac Investissement | 0,52 | 8,0% | 14,0% | FR0010148981 |
| 46 | DWS ESG Top World | 0,49 | 7,3% | 13,4% | DE0009769794 |
| 49 | Fidelity World | 0,49 | 8,0% | 15,0% | LU0069449576 |
| 53 | DWS Vermögensbildungsfonds | 0,48 | 7,2% | 13,7% | DE0008476524 |
| 58 | DWS Top Dividende | 0,47 | 6,2% | 11,7% | DE0009848119 |
| 113 | Robeco BP Global Premium Equities | 0,38 | 6,5% | 15,4% | LU0203975437 |
| 118 | UniValueFonds: Global | 0,36 | 5,7% | 14,0% | LU0126316347 |
| 120 | DWS Global Value | 0,36 | 6,3% | 15,4% | LU0133414606 |
| 130 | M&G Global Themes | 0,34 | 6,2% | 16,1% | GB0030932676 |
| 189 | Templeton Growth (Euro) | 0,19 | 3,3% | 13,9% | LU0114760746 |
| 198 | LINGOHR-SYSTEMATIC-INVEST | 0,14 | 3,4% | 19,1% | DE0009774794 |
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Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional |
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Die besten ETFs
Unter den globalen Aktien-ETFs lag der iShares Dow Jones Global Titans 50 ETF in den vergangenen 15 Jahren mit einer Sharpe Ratio von 0,61 knapp vor dem Lyxor MSCI World ETF, der bei der Performance und Vola jeweils etwas schlechter abschnitt.
Insgesamt lagen die beiden klassischen ETFs mit ihrer Sharpe Ratio von 0,61 und 0,56 auf dem Niveau vom GAMAX Funds Junior und vom ACATIS Aktien Global, die bei den Fonds auf den Plätzen 13 und 27 rangieren.
| Rang | Name | Sharpe Ratio 15 Jahre | Perf. 15 Jahre p.a. | Volatilität 15 Jahre | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | iShares Dow Jones Global Titans 50 ETF | 0,61 | 8,6% | 13,0% | DE0006289382 |
| 2 | Lyxor MSCI World ETF | 0,56 | 8,3% | 13,5% | FR0010315770 |
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Stichtag: 31.08.2021, Quelle: FVBS professional |
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