Social Bonds sind der neue Trend

Soziales zu erreichen, ist in der Regel Aufgabe der Politik. Bisher konnten Anleger vor allem mit Mikrofinanzfonds Gutes tun. Jetzt gibt es einen neuen Fonds von Columbia Threadneedle, der in Social Bonds investiert. Columbia Threadneedle ist Vorreiter, wenn es darum geht, Privatanlegern den Zugang zu Investments mit positiver sozialer Wirkung zu ermöglichen. Social Bonds sind Anleihen, deren Emissionserlös anteilig oder vollständig zur (Re-)Finanzierung sozialer Projekte verwendet wird. Sie orientieren sich an den Social Bond Principles der ICMA („International Capital Market Association“), die auch Richtlinien für Green Bonds vorgibt. Mit den Emissionserlösen von Social Bonds können beispielsweise Infrastrukturprojekte oder die Schaffung und Sicherung von Arbeitsplätzen finanziert werden. Nur wenn der Verwendungszweck einer Anleihe eindeutig als sozial einzustufen ist, darf sie sich Social Bond nennen. Eine besondere Herausforderung besteht darin, Projekte mit sozialer Wirkung zu identifizieren und diese Wirkung zu messen. Problem: Soziale Wirkung ist oft nicht einfach zu quantifizieren.

Columbia Threadneedle ist Spezialist bei Social Bonds

Der CT (Lux) Global Social Bond ist als Artikel-9-Fonds aufgelegt. Fondsmanagerin ist Tammie Tang. Ihr untersteht ein Team, das auf soziale Anleihen spezialisiert ist. Columbia Threadneedle hat 2013 die erste Social-Bond-Strategie für den allgemeinen Markt in Großbritannien aufgelegt, obwohl es damals nur sehr wenige Anleihen gab, die entsprechend gelabelt waren. Seitdem ist der Vermögensverwalter Vorreiter bei Investitionen mit positiven sozialen Auswirkungen. Im Jahr 2017 wurde die europäische Social-Bond-Strategie ins Leben gerufen und der Markt für soziale Anleihen erreichte ein Volumen von 200 Mrd. US-Dollar. Aktuell umfasst er vier Billionen US-Dollar.

Überzeugende Rating-Methode und Orientierung an UN-Nachhaltigkeitszielen

Mithilfe der einzigartigen Rating-Methode von Columbia Threadneedle wird die Eignung von Anleihen basierend auf ihrer sozialen Intentionalität und Intensität bewertet. Unter Verwendung eines ergebnisorientierten Ansatzes werden Anleiheemittenten ermittelt, die in sieben Schlüsselbereichen der sozialen Entwicklung eine positive Wirkung erzielen. So entsteht ein globales Universum aus über 8.000 sozialen Anleihen, in die Tang investieren kann. Die nützlichsten Projekte in den hilfsbedürftigsten Bereichen werden dabei besonders beachtet, wobei die geografische Lage ein wesentlicher Faktor ist. Die Ergebnisse werden dann den zugrunde liegenden 169 Unterpunkten der 17 Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen zugeordnet.

Spezialisiertes Managementteam

Das spezialisierte Managementteam für soziale Anleihen wird von einem großen Team von Kreditanalysten, einem über 40 Mitarbeiter umfassenden Team für verantwortungsvolle Investments sowie einem Social Advisory-Panel unterstützt. Das Social Advisory-Panel des Fonds setzt sich aus Vertretern von Columbia Threadneedle, der wichtigsten Sozialpartnerorganisation des Fonds „The Good Economy“ sowie der Firma „Steward Redqueen“ zusammen, die Columbia Threadneedle bei Impact-Investments berät. Das Panel wird die sozialen Ziele des Fonds festlegen und auch die sozialen Auswirkungen des Fonds prüfen, bewerten und darüber berichten. Wie auch bei den anderen Strategien für soziale Anleihen wird „The Good Economy“ einen jährlichen Bericht über die Auswirkungen des Fonds erstellen.

Mit Social Bonds können Probleme gelöst werden

„Wir sind von unserem kontinuierlichen Engagement für Investitionen mit positiver sozialer Wirkung überzeugt und glauben an deren Stärke. Als Pioniere in diesem Bereich sind wir außerdem der festen Meinung, dass Investitionen in solche Anleihen neben einer finanziellen Rendite auch einen Beitrag zur Lösung globaler systemischer Probleme leisten können. Indem wir aktiv Anleihen auswählen, die diese Ziele unterstützen, anstatt Anleihen mittels traditionellen Negativ-Screenings auszuschließen, wollen wir positive soziale und finanzielle Ergebnisse erzielen“, sagt Tang.

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