Die Fondsauf- und Absteiger im September 2022

Zu den Aufsteigern auf FondsNote 1 gehört im September auch der MainFirst - Global Equities Fund. Fondsmanager Frank Schwarz steuert den Fonds komplett benchmarkfrei. Daher beträgt der Active-Share auch etwa 90 Prozent. Zudem kann er die Aktienquote des 30 bis 50 Titel umfassenden Portfolios zwischen 0 und 100 Prozent steuern. Um das Risiko des Fonds in schwierigen Marktphasen zu senken, setzt Schwarz Absicherungsinstrumente. Sowohl die Aktienquote als auch die Währungen können mit Futures abgesichert werden.

Die Nettoaktienquote betrug zuletzt nur etwa 24 Prozent

Zuletzt lag die Nettoaktienquote nur bei etwa 24 Prozent. Sein Investmentansatz ist themenbasiert. Er investiert in erster Linie in zukunftsträchtige Branchen, die von strukturellen Trends wie Technologiefortschritt, neuer digitaler Konsumgeneration oder dem Klimawandel profitieren. Dies spiegelt sich auch deutlich im Portfolio wider. Der größte Wert mit knapp 4,5 Prozent ist Ganfeng Lithium aus China. Titel aus dem Reich der Mitte hat Schwarz mit rund 15 Prozent gewichtet. Die USA sind mit nur 34 Prozent gewichtet. Für einen globalen Fonds ist dies wenig, dass im MSCI World US-Titel mit knapp 70 Prozent gewichtet. Rohstoffe sind insgesamt mit knapp 18 Prozent gewichtet. Das größte Gewicht mit knapp 39 Prozent haben IT-Werte.

Nachhaltigkeit steht im Fokus

Auch der MainFirst Global Equities hat sich den Prinzipien für verantwortungsbewusstes Investieren (UNPRI) verschrieben. Darüber hinaus möchte Schwarz die Welt durch aktiv-nachhaltiges Investieren ein Stück weit besser machen. Deshalb arbeitet er auch mit Ausschlusskriterien. Ausgeschlossen werden Unternehmen, die die Kriterien Menschenrechte, Arbeitsrechte, Umwelt oder Anti-Korruption gemäß Global Standards gemäß UN Global Compact nicht erfüllen. Zusammen mit dem Klimatrik-Anbieter right. based on science GmbH werden auch die ökonomischen und ökologischen Aspekte der Dekarbonisierung transparent gemacht. Bezogen auf die Ziele des Pariser Klimaabkommens trägt der MainFirst Global Equities Fund 1,1 Grad weniger als der MSCI World zur Erderwärmung bei.

Der Sauren Global Defensiv trägt wieder die Bestnote

Ebenfalls trägt auch wieder der Sauren Global Defensiv die Bestnote 1. Eckhard Saurens größter Fonds profitierte zuletzt von seiner hohen Gewichtung Alternativer Anlagestrategien. Absolute-Return-Fonds für Aktien (21,2 %) und Anleihen flexibel (23,6 %) gewichtet er im Global Defensiv am stärksten. Dann folgen Convertible Arbitrage (6,7 %), Alpha-Strategie (5,9 %), Global-Macro-Fonds (5,5 %), Long/Short-Aktienfonds (4,9 %) sowie Absolute Return Renten (4,7 %). „Wir möchten unsere Fonds so aufbauen, dass wir künftige Gewitter gut überstehen können“, sagt Sauren. „Deshalb investieren wir in sehr viele unterschiedliche Strategien und fähige Fondsmanager, die in Vergangenheit gut mit schwierigen Börsenphasen zurechtgekommen sind. Darüber hinaus werden die Volumen-Rahmenbedingungen detailliert analysiert.“

Zu den prominentesten Absteigern auf FondsNote 2 gehört der Kapital Plus von Allianz Global Investors.

Fondsmanager Marcus Stahlhacke hält in dem Mischfonds 30 Prozent europäische Aktien und 70 Prozent Anleihen aus dem Euroraum. Diese Aufteilung zwischen Aktien und Anleihen hat sich laut Stahlhacke seit dem Start des Fonds im Mai 1994 als sehr risikoeffizient erwiesen. Zudem seien Timingfehler auf diese Weise nicht möglich. Die Auswahl der Aktien übernimmt Thorsten Winkelmann, der wie beim Allianz Wachstum Europa in Quality-Growth-Aktien investiert. Trotz der Abstufung gehört der Kapital Plus langfristig nach wie vor zu den besten defensiven Mischfonds.

Auch der Threadneedle European Select verschlechtert sich

Unter den Absteigern auf Note 2 befindet sich auch der Threadneedle European Select. Manger Benjamin Moore ist ein reiner Stockpicker und möchten in jedem Umfeld die besten Geschäftsmodelle finden. Grundsätzlich suchen er nach Qualitätsaktien, die langfristige Wettbewerbsvorteile und damit auch Preismacht haben. Er kauft jedoch auch zyklische Werte, wenn sie eine hohe Qualität haben. Moore setzt auf ein konzentriertes Portfolio aus circa 40 Einzelwerten, was seiner Meinung nach für eine angemessene Diversifikation sorgt. Zu den größten Einzelwerten zählen momentan LVMH (6,4 %), Nestlé (6,0 %), ASML (5,2 %), L'Oreal (5,4 %) sowie Novo Nordisk (4,9 %). Geografisch stammen die Titel im Threadneedle European Select überwiegend aus Frankreich (28,9 %), der Schweiz (16,8 %), den Niederlanden (12,9 %), Dänemark (11,5 %) und Deutschland (9,7 %).

Der Bantleon Changing World bekommt auf Anhieb FondsNote 1

Auf Anhieb wurde der BantleonChanging World mit FondsNote 1 bewertet. Der Multi Asset Fonds wird von Co-Portfoliomanager Johannes Maier mit einem Team gemanagt. Es handelt sich um einen flexibel gesteuerten Multi-Asset-Fonds, der maximal 65 Prozent (aktuell 51 %) in Aktien investiert, mindestens 25 Prozent (aktuell 33 %) in Anleihen und maximal zehn Prozent in Edelmetalle. Für den Aktienteil des Fonds suchen Maier und seine Kollegen die attraktivsten Titel aus vier strukturellen Wachstumsthemen: erneuerbare Energien, digitale Infrastruktur, intelligente Städte & Mobilität sowie digitale Disruptoren.

ESG ist Trumpf

Das Universum aus dem Maier schöpfen kann, umfasst rund 1200 Unternehmen. Diese dürfen nicht gegen Bantleons ESG-Kriterien verstoßen: Das sind Unternehmen, welche die Verträge zur Einhaltung der Konventionen zu Antipersonenminen (Ottawa Convention) und zum Verbot von Streubomben (Oslo Convention) einhalten. Ausgeschlossen werden auch Unternehmen mit grundsätzlich unethischem Verhalten. In die engere Auswahl schaffen es dann nur Unternehmen, die einen aktiven Beitrag zur Erreichung der UN-Nachhaltigkeitsziele liefern und als ESG-Leader an den strukturellen Wachstumstrends überproportional partizipieren können.

70 innovative Unternehmen schaffen es ins Portfolio

Die 70 Titel, die es letztendlich in das Portfolio des Fonds schaffen, verfügen über innovative oder schwer ersetzbare Geschäftsmodelle, die Wachstum und Stabilität versprechen. Auf der Anleiheseite liegt der Fokus des Managements auf Investment-Grade-Green-Bonds. Darunter versteht man Anleihen, mit deren Hilfe Projekte mit ökologischem Nutzen finanziert werden. Sie stammen entweder von Staaten oder Unternehmen. Zudem investiert Maier auch in CO2-Zertifikate. Als Versicherung investiert Maier auch in Gold-ETCs. auch hier wird der Nachhaltigkeitsaspekt nicht vernachlässigt. Infrage kommt nur Gold, welches auf Basis der ­Responsible Gold Mining Principles produziert wurde. Die Gewichtung der Anlagethemen sowie die Anpassung der Zins- beziehungsweise Inflationssensitivität des Gesamtportfolios wird flexibel anhand der Prognosen der Konjunkturanalysten von Bantleon gesteuert.

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